中央銀行可以採取的一些行動是擴張性貨幣政策。貨幣政策是爲影響一個國家的經濟而採取的行動。中央銀行用於擴大經濟的關鍵步驟包括：
- 降低貼現率。
- 購買政府證券。
- 降低準備金要求。
所有這些選項都有相同的目的；擴大國家的貨幣供應量。
關鍵點
- 中央銀行，例如美國的美聯儲，將使用擴張性貨幣政策來加強經濟。
- 美聯儲爲擴大經濟而採取的三項關鍵行動包括降低貼現率、購買政府證券和降低準備金率。
- 量化寬鬆是中央銀行使用的另一種貨幣政策工具。
- 美聯儲在大衰退後的 2000 年代實施了擴張性政策，降低利率並利用量化寬鬆政策。
- 擴張性貨幣政策與擴張性財政政策相輔相成，後者由政府管理。
刺激擴張性貨幣政策
中央銀行通常會在經濟衰退期間或預期經濟衰退時使用政策來刺激經濟。擴大貨幣供應量意味着降低利率和借貸成本，目的是促進消費和投資。
利率
當利率已經很高時，中央銀行將重點放在降低貼現率上。貼現率是銀行可以從美聯儲借錢的利率。銀行可能向美聯儲借款的原因有很多。
這些包括滿足準備金要求、運營所需的現金或一般流動性。然而，銀行作爲最後的手段向美聯儲借款，由於利率較低，他們更願意從其他銀行借款。
貼現率越低，銀行的融資成本就越低，因此，貨幣越便宜。當貼現率降低時，銀行也會降低向客戶收取的借款利率。
隨着利率下降，企業和消費者可以更便宜地借貸。利率下降使政府債券和儲蓄賬戶的吸引力降低，從而鼓勵投資者和儲戶將錢花在風險較高的資產上。
公開市場操作
公開市場操作是指美聯儲在公開市場上購買國債的做法。這增加了對證券的需求，提高了它們的價格/降低了它們的收益率，併爲經濟注入了資金。
從銀行購買國債增加了他們的準備金，這使他們更容易向客戶借錢，使人們更容易購買房屋、汽車等，以及企業的開辦或擴張。
量化寬鬆
當利率已經很低時，央行降低貼現率的空間就更小了。在這種情況下，中央銀行購買政府證券，通常是國債和機構抵押貸款支持證券 (MBS)。這被稱爲量化寬鬆（QE）。
隨着對固定收益證券的需求增加，量化寬鬆通過將資本引入經濟並降低利率來刺激經濟。當中央銀行購買資產時，它爲銀行提供整體流動性，這增加了銀行的準備金要求，然後銀行可以利用增加的流動性進行風險更高的投資，例如向個人和企業提供貸款，從而進一步刺激經濟。
量化寬鬆通常與信貸寬鬆互換使用，儘管量化寬鬆在技術上是指增加銀行準備金，而信貸寬鬆是指通過購買證券來增加資產負債表。
公開市場操作與量化寬鬆的主要區別在於，公開市場操作是主要工具，而量化寬鬆是替代工具。此外，公開市場操作通常是一個連續過程，而量化寬鬆僅在經濟困難時期使用。
儲備要求
準備金要求是中央銀行規定的銀行必須保留的準備金金額。準備金要求與客戶在該機構的存款金額直接相關。
銀行使用客戶存款向其他客戶提供貸款。他們可以提供的貸款數量受到他們需要保留的準備金數量的限制。他們需要保留的準備金越多，他們可以借出的錢就越少。他們需要保留的準備金越少，他們可以借出的錢就越多。
在經濟衰退期間，銀行不太可能放貸，由於經濟不確定性，消費者也不太可能尋求貸款。中央銀行試圖通過降低準備金率來鼓勵銀行增加貸款。手頭有更多準備金，銀行更有可能放貸，從而刺激經濟。
真實世界的例子
大蕭條
在 2000 年代後期的大蕭條時期，美國出現了擴張性貨幣政策的最新例子。隨着房價開始下跌和經濟放緩，美聯儲開始將貼現率從 2007 年 6 月的 5.25% 一路下調至 2008 年底的 0%。在經濟仍然疲軟的情況下，它開始量化寬鬆，從 2009 年 1 月到 2014 年 8 月購買政府證券，總額爲 3.7 萬億美元。
2019冠狀病毒病大流行
2020 年，當冠狀病毒席捲全球，大多數國家進入封鎖狀態時，經濟因缺乏經濟活動而遭受重創。爲了提振經濟，美聯儲實施了量化寬鬆計劃。
截至 2022 年 2 月，美聯儲的資產負債表規模約爲 8.9 萬億美元，而金融危機前的 2008 年爲 9180 億美元。
2020 年 3 月 15 日，美聯儲宣佈將購買 5000 億美元的美國國債和 2000 億美元的機構 MBS，以刺激經濟。
什麼是擴張性貨幣政策？
擴張性貨幣政策是一國中央銀行用來刺激經濟的一套工具。爲此，中央銀行降低貼現率（銀行可以從中央銀行借款的利率），增加公開市場操作（從銀行和其他機構購買政府證券），並降低準備金要求（銀行需要爲其客戶存款準備金）。
政府使用擴張性貨幣政策時的目標是什麼？
擴張性貨幣政策的目標是增長經濟，尤其是在經濟困難時期。總體目標是通過各種改善流動性的措施增加貨幣供應量，從而增加消費者和企業支出。預期目的是增加貨幣供應、降低利率和增加需求。
貨幣政策和財政政策有什麼區別？
貨幣政策由一個國家的中央銀行制定，旨在影響一個國家的貨幣供應。財政政策是由一個國家的政府通過支出和稅收來影響一個國家的經濟狀況而制定的。
綜述
一個國家的中央銀行制定了擴張性貨幣政策，以幫助刺激經濟。目標是增加貨幣供應量，帶來穩定性並增加流動性。中央銀行用於擴大貨幣政策的主要工具包括降低貼現率、增加購買政府證券和降低準備金要求。