VaR和ES方法存在什麼弊端？
預期虧損測度確定了某個事先決定的臨界點和低於這個臨界點的所有最壞情況的平均值。例如，例如，95%預期虧損即爲所有收益分佈中低於或等於最差的5%的那部分收益的平均值。如果一百個樣本值以從低到高方式排列，則該ES值爲第一到第五個樣本值的平均數。
雖然VaR和ES這兩個參量概括了最差情況所在的位置及其平均值，但它們都無法明確指出到底情況壞到什麼程度纔會毀掉整個交易、銀行或者市場。大多數金融收益率分佈存在厚尾現象，這就意味着在正態分佈的界限之外存在很多極端事件，而這些極端情況的發生將會造成極大的災難。
VaR方法的侷限也是衆所周知的。綠光對沖基金的創始人David Einhom在2009年，月2日的(紐約時報)發表文章稱，VaR作爲一個風險管理工具很難稱得上是有用的，它甚至是一種潛在的災難，因爲它經常給高級管理人員以及監管者們造成一種錯誤的安全感。這就像是一個安全氣囊在大部分時間內都是有用的，唯獨在發生車禍時出現故障。該文章也引用了暢銷書(黑天鵝)( The Black Swan)的作者Nassim Nicholas Taleb對VaR的評價，他稱其爲“欺詐”。
Jorion (2000)指出VaR方法提出了錯誤的風險度量方式，並且導致決策者更多地在極端事件上下注。儘管對VaR和ES方法有諸多批評，但因其能給出方便的報告數字，它們仍是這些年來諸多公司風險管理的首選。