機構投資者與散戶投資者：概述
投資因不同的原因吸引着不同類型的投資者。投資者主要分爲兩種類型：機構投資者和散戶投資者。機構投資者是一家公司或組織，其員工代表他人（通常是其他公司和組織）進行投資。機構投資者分配投資資本的方式取決於其所代表的公司或組織的目標。一些廣爲人知的機構投資者類型包括養老基金、銀行、共同基金、對沖基金、捐贈基金和保險公司。
另一方面，散戶投資者是投資自有資金的個人，通常代表自己進行投資。從廣義上講，機構投資者和散戶投資者之間的主要區別在於交易速度、交易涉及的資金和投資量、投資成本、投資知識和經驗以及重要投資研究的獲取渠道。
摘要
- 機構投資者是指交易證券數量足夠大從而有資格享受經紀公司的優惠待遇和較低費用的公司或組織。
- 散戶投資者是通過經紀公司或 401（k）等退休賬戶購買和出售證券的個人或非專業投資者。
- 機構投資者不使用自己的錢，而是代表他人投資。
- 散戶投資者通常爲自己進行投資，投資於經紀賬戶或退休賬戶。
- 機構投資者和散戶投資者之間的差異涉及成本、投資機會以及獲得投資見解和研究的渠道。
機構投資者
機構投資者是市場上的大人物，他們擁有巨大的金融影響力。他們是養老基金、共同基金、基金經理、保險公司、投資銀行、商業信託、捐贈基金、對沖基金，還有一些私募股權投資者。機構投資者佔紐約證券交易所交易量的 85% 以上。
他們交易大量股票，對股市走勢影響巨大。他們被認爲是經驗豐富的投資者，知識淵博，因此不太可能做出不明智的決策和投資。因此，機構投資者受到的保護性監管較少，而美國證券交易委員會 (SEC) 爲普通個人投資者提供的保護性監管較少。
機構投資者使用的資金實際上並不是機構自己擁有的資金。機構投資者通常爲其他公司、組織和個人進行投資。如果您在工作中有養老金計劃、擁有共同基金的股份或購買任何類型的保險，那麼您實際上是從這些機構投資者的專業知識中受益。
由於機構投資者的規模以及投資規模和數量，他們通常可以協商出更優惠的投資費用。他們還可以獲得普通投資者無法獲得的投資機會，例如最低買入金額較大的投資機會。
儘管與機構投資者相比，散戶投資者在獲取某些見解、工具和其他數據方面存在差異，但他們可以利用大量高質量的投資和交易研究來更好地爲他們的決策提供信息。
散戶投資者
散戶投資者或非專業投資者是個人。通常，散戶投資者通過經紀人、銀行和共同基金買賣債務、股票和其他投資。他們通過傳統的全方位服務經紀公司、折扣經紀公司和在線經紀公司進行交易。散戶投資者爲自己的利益進行投資，而不是代表他人。他們管理自己的資金。通常，與機構投資者相比，他們在進行長期投資或爲自己的賬戶交易時，投資金額要少得多，投資頻率也低得多。散戶投資者通常受個人生活事件目標的驅動，例如規劃退休、爲子女的教育儲蓄、購買房屋或爲其他大額購買提供資金。
由於購買力較弱，散戶投資者通常需要爲交易支付更高的佣金和其他費用，以及營銷、佣金和投資的其他相關費用。負責保護散戶投資者並確保市場有序運作的美國證券交易委員會認爲散戶投資者經驗較少，可能不夠成熟。因此，他們受到保護，並被禁止進行某些風險高、複雜的投資。
儘管散戶投資者比以往任何時候都更容易獲得可靠的金融信息、投資教育和複雜的交易平臺，但他們可能容易受到行爲偏見的影響。他們可能無法理解大量投資者如何推動市場。
顧問見解
懷亞特·莫迪克（Wyatt Moerdyk），AIF®
德克薩斯州伯恩市 Evidence Advisors Investment Management
區別在於，非機構投資者是個人，而機構投資者是某種類型的實體：養老基金、共同基金公司、銀行、保險公司或任何其他大型機構。如果您是個人投資者（我猜您是），我認爲您的問題可能與共同基金份額類別更相關。收費顧問有時會告訴個人投資者，他們可以購買共同基金的“機構”份額類別，而不是基金的 A、B 或 C 類份額。這些份額標有 I、Y 或 Z，不包含銷售費用，費用率較低。這就像給機構投資者打折，因爲他們批量購買。這些份額的較低成本意味着更高的回報率。
主要區別
機構投資者和散戶投資者之間存在很多差異，其中一些差異之前已經指出過。下面，您將看到主要差異的總結，其中強調了每種類型的投資者在規模和影響力方面的基本方面。
| 機構投資者與散戶投資者：有什麼區別？ | ||
|---|---|---|
| 機構投資者 | 散戶投資者 | |
| 資金 | 其所投資的公司和組織所擁有的鉅額資金集合 | 限制個人可用於交易和投資的金額 |
| 潛在交易影響 | 大額持倉和頻繁交易可能導致價格突然波動，令其他投資者意想不到，甚至可能使整個市場朝着意想不到的方向發展 | 通常情況下，較小的交易規模和較低的交易頻率對市場走勢幾乎沒有不利影響。 |
| 情緒化交易 | 由於投資和市場經驗以及專業知識、教育以及即時獲取反饋和建議，問題不再那麼嚴重。 | 可能由於缺乏投資教育和容易獲得的市場反饋而發生；如果有足夠多的個人進行大量交易，則可能對市場產生積極或消極的影響 |
| 交易類型/規模示例 | 10,000股或以上的大宗交易 | 100股或以上的整數手數 |
| 保護條例 | 由於投資專業知識和技能，受到的保護性監管較少 | 由於經驗豐富、受教育程度較高而受到更多保護性監管 |
| 限制 | 不太可能將購買限制在特定規模的公司或股價水平 | 更有可能投資股價較低的公司股票，以便購買更多股票，實現多元化 |
| 信息優勢 | 獲得廣泛的市場研究和最新的市場洞察以及專家反饋 | 獲取大量信息，較少獲取機構投資者專屬的信息 |
機構投資者佔比是多少？
很難知道實際活躍投資者（包括機構投資者和散戶投資者）的總數。但衆所周知，機構投資者佔紐約證券交易所交易量的 85% 以上。
機構投資者有哪些不同類型？
機構投資者可以是養老基金、共同基金、基金經理、銀行、保險公司、投資銀行、商業信託、捐贈基金、對沖基金、私募股權投資者等。
什麼是零售基金？
零售基金是專爲散戶投資者設計的投資基金。例如，共同基金或交易所交易基金就是零售基金。零售基金主要向個人投資者而非機構投資者提供投資機會。它們在公開市場上交易。通常，它們的最低餘額要求很低或沒有最低餘額要求，但它們可能會收取高額管理費（與機構基金收取的費用相比）。