機構投資者是代表他人彙集資金並將這些資金投資於各種不同金融工具和資產類別的組織。它們包括共同基金和 ETF 等投資基金、保險基金和養老金計劃，以及投資銀行和對沖基金。

這些可以與最常被歸類爲散戶投資者的個人形成對比。

更大的影響力

機構投資者控制着美國大量的所有金融資產，並在所有市場上發揮着相當大的影響力。這種影響隨着時間的推移而增長，並且可以通過檢查機構投資者對上市公司股權的所有權集中度來證實。機構投資者擁有大約 80% 的股票市值。隨着機構的規模和重要性不斷增長，它們的相對持股量和對金融市場的影響力也在不斷增長。

優點

機構投資者通常被認爲更精通投資，因爲其假定經營的專業性質以及由於規模而更容易進入公司。多年來，隨着信息變得更加透明和易於獲取，並且監管限制了上市公司的披露，這些優勢可能已經逐漸消失。

資產分配

機構投資者包括公共和私人養老基金、保險公司、儲蓄機構、封閉式和開放式投資公司、捐贈基金和基金會。

機構投資者將這些資產投資於各種類別。根據麥肯錫 2017 年行業報告的標準配置，大約 40% 的資產分配給股權，40% 分配給固定收益。另外 20% 的總資產被分配到另類投資，如房地產、私募股權、對沖基金、現金和其他領域。然而，這些數字因機構而異。股票在上一代經歷了最快的增長，在 1980 年，只有 18% 的機構資產投資於股票。

養老基金

養老基金是機構投資界的最大組成部分，在 2018 年初控制了超過 41 萬億美元。養老基金從個人和贊助商（無論是公共還是私人）接收款項，並承諾在未來向受益人支付退休金。基金。

截至 2021 年 12 月 31 日，美國大型養老基金加州公共僱員退休系統 (CalPERS) 報告的總資產超過 5000 億美元。儘管養老基金存在重大風險和流動性限制，但它們通常能夠將其投資組合的一小部分分配給散戶投資者不易獲得的投資，例如私募股權和對沖基金。

大多數養老基金的運營要求在 1974 年通過的《僱員退休收入保障法》 （ERISA）中進行了討論。該法律確立了養老基金受託人的責任，並就這些基金的披露、資金、歸屬和其他重要組成部分設定了最低標準.

投資公司

投資公司是第二大機構投資類別，爲希望投資其資金的銀行和個人提供專業服務。

大多數投資公司都是封閉式或開放式共同基金，開放式基金在收到投資者資金時不斷髮行新股。封閉式基金髮行固定數量的股票，通常在交易所進行交易。

開放式基金擁有該組中的大部分資產，並且在過去幾十年中隨着股票市場投資變得越來越流行而經歷了快速增長。然而，隨着 ETF 的快速增長，許多投資者現在正在遠離共同基金。

馬薩諸塞州投資者信託基金成立於 1920 年代，被普遍認爲是在美國運營的第一個開放式共同基金。其他人很快跟進，到 1929 年，美國又有 19 只開放式共同基金和近 700 只封閉式基金。

投資公司主要受1940 年《投資公司法》監管，並受美國其他現行證券法的約束。

保險公司

保險公司也是機構投資界的一部分，控制着與投資公司幾乎相同數量的資金。這些組織，包括財產保險公司和人壽保險公司，收取保費以保護投保人免受各種風險。保費然後由保險公司投資，以提供未來索賠和利潤的來源。

大多數情況下，人壽保險公司投資於債券和其他低風險固定收益證券的投資組合。財產險保險公司往往對股票有更多的配置。

儲蓄機構

截至 2020 年 12 月，儲蓄機構控制着超過 1 萬億美元的資產。這些組織從客戶那裏吸收存款，然後向其他人提供貸款，例如抵押貸款、信貸額度或商業貸款。儲蓄銀行是受到高度監管的實體，必須遵守保護儲戶的規則以及聯邦儲備關於部分準備金銀行業務的規則。結果，這些機構投資者將其絕大多數資產投入到低風險投資中，例如國債或貨幣市場基金。

基礎

基金會是最小的機構投資者，因爲它們的資金來源通常是純粹的利他目的。這些組織通常由富有的家庭或公司創建，並致力於特定的公共目的。

美國最大的基金會是比爾和梅琳達·蓋茨基金會，截至 2020 年底，該基金會持有 510 億美元的資產。基金會的創建通常是爲了提高公共服務質量，例如獲得教育資金、醫療保健和研究補助金。

結論

儘管在過去十年中機構投資者在所有金融資產中的份額持平，但仍然是投資界的重要組成部分，並且仍然對所有市場和資產類別產生相當大的影響。

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