大約十年前，Robinhood 推出時，其賣點是免佣金交易，提供免費股票、ETF、期權和加密貨幣交易。現在大多數經紀人都降低了佣金，羅賓漢已經失去了這種優勢。儘管如此，該經紀商的低成本、零賬戶最低限額和整體簡單性仍然對新投資者有吸引力。
與此同時，德美利證券 (TDA) 已存在 40 多年，並以數十年的可靠性和穩定性爲後盾。與 Robinhood 相比，TDA 提供了更廣泛的交易產品、更多的教育產品和更強大的交易軟件，包括專業級 thinkorswim 平臺。雖然 Robinhood 和 TDA 幾乎沒有相似之處，但我們將比較兩者，以幫助您決定哪個經紀商可能更適合您的交易需求。
投資加密貨幣、去中心化金融 (DeFi) 和其他首次代幣發行 (ICO) 具有高風險和投機性，市場可能極度波動。在做出任何財務決定之前，請諮詢合格的專業人士。本文並非雅虎財經或作者投資加密貨幣的推薦，也不能保證信息的準確性或及時性。
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- 賬戶最低限額：$0
- 費用：免費股票、ETF 和每條期權交易佣金。每份期權合約 0.65 美元。
可用性
Robinhood 可以輕鬆地在其應用程序或網站上開設帳戶併爲其注資，並且開設或維護帳戶沒有最低美元要求。使用 TDA，您還可以通過應用程序或網站開始使用，但由於經紀商提供的產品範圍更廣，選擇合適的賬戶類型更具挑戰性。與 Robinhood 一樣，開設賬戶沒有最低限額，但對於任一經紀商，您都需要在賬戶中存入至少 2,000 美元才能使用保證金。
Robinhood 的網站時尚且易於瀏覽，這可能是該經紀商提供的有限產品的一個功能。它的移動應用程序和網站非常相似，因此很容易在兩個界面之間切換。儘管如此，您還是無法做太多事情來個性化體驗，這對於期待這種功能的經驗豐富的交易者和投資者來說可能會感到沮喪。
TDA 的網站內容新穎、組織良好且易於瀏覽，您會發現各種各樣的教育內容，包括文章、視頻、網絡研討會和術語表。雖然兩家經紀商都提供流式報價，但 TDA 默認會延遲，這意味着您可能會錯過關鍵的市場走勢。但是，您可以在您的賬戶資料中啓用實時報價。
總體而言，我們發現 Robinhood 爲新交易者提供了一個不錯的起點，尤其是那些擁有小賬戶並且一次只想交易一兩股的交易者，或者那些對非常狹窄的資產範圍感興趣的交易者。同時，TDA 更適合各種經驗水平的投資者和交易者，他們希望獲得更強大和可定製的交易體驗並獲得更多產品。
貿易經驗
桌面交易體驗
Robinhood 和 TDA 提供不同的交易體驗，但考慮到這兩家經紀商的目標客戶，這可能並不令人意外。與許多經紀商（包括 TDA）相比，Robinhood 的交易平臺功能有限。您無法自定義任何內容、階段訂單或直接從圖表進行交易。此外，雖然股票的交易票據很簡單，但期權的訂單輸入過程卻很複雜。更重要的是，由於反覆出現的平臺中斷和貿易限制，Robinhood 一直受到審查（和訴訟）。
TDA 提供更強大、更可靠的交易體驗。休閒交易者可以在其基於網絡的交易平臺上找到他們需要的一切。經驗豐富、精通技術的交易者和投資者將傾向於 TDA 的旗艦平臺 thinkorswim (TOS)。 Thinkorswim 完全可定製，外觀現代，並提供全套分析工具。還有一個交易模擬器，可讓您使用 thinkScript 編程語言創建和測試研究。總體而言，TDA 在特性和功能方面具有穩固的領先優勢。
移動貿易體驗
雖然 Robinhood 提供基於網絡的平臺，但它是一家移動優先的公司。該應用程序針對的是那些想要簡單交易體驗、沒有任何花裏胡哨的投資者。它非常易於使用，但您找不到大型經紀商提供的許多相同工具。儘管如此，您仍然可以交易所有可用的資產類別並訪問流式實時報價和圖表。
TDA 支持兩種移動應用程序：適合初學者的 TD Ameritrade 移動應用程序和專注於活躍交易者的 thinkorswim 移動應用程序。兩者都很強大，並提供大量功能，包括圖表和觀察列表。包括流式實時數據，您可以在移動設備上交易與在其他平臺上相同的資產類別。
在 App Store 上，Robinhood 的評論明顯更多，但 TDA 的評分稍高。 Robinhood 在約 390 萬條評論中獲得 4.2 星評級，而 TDA 在約 105,000 條評論中獲得 4.5 星評級。總體而言，我們發現 Robinhood 的應用程序使用起來更加簡單且有趣，而 TDA 的應用程序在特性和功能上更出色。
產品範圍
Robinhood 支持的資產類別範圍較窄。您可以交易股票（禁止空頭）、ETF、期權和加密貨幣，包括比特幣 (BTC)、比特幣現金 (BCH)、比特幣 SV (BSV)、狗狗幣 (DOGE)、以太坊 (ETH)、以太坊經典 (ETC)、和萊特幣（LTC）。德美利證券提供更多產品，包括共同基金、債券、期貨、外匯和機器人諮詢服務。除非您正在尋找加密貨幣，否則 TDA 會在這裏獲勝。
| Robinhood 與 TD Ameritrade 的產品範圍 | ||
|---|---|---|
| 資產 | 羅賓漢 | TDA |
| 賣空 | 不 | 是的 |
| 無手續費、免費互惠基金 | 0 | 4,300 |
| 債券 | 不 | 是的 |
| 期貨/商品 | 不 | 是（僅限期貨） |
| 期貨期權 | 不 | 是的 |
| 複雜的選項 | 4條腿 | 4條以上的腿 |
| 機器人諮詢 | 不 | 是的 |
| 加密貨幣 | 是的 | 僅限比特幣期貨 |
| 國際交流 | 0 | 1（加拿大） |
| 外匯 | 不 | 是的 |
| 碎股 | 是的 | 不 |
| OTCBB 和細價股 | 不 | 是的 |
訂單類型
通過 Robinhood，您可以在網站和移動平臺上下達市價單、限價單、止損限價單、追蹤止損單和追蹤止損限價單。它不支持這兩個平臺上的條件訂單。默認成本基礎是先進先出 (FIFO)，但您可以請求更改它。
德美利證券提供更多訂單類型選擇，包括所有常見的訂單類型，以及追蹤止損和條件訂單，例如一取消二 (OCO)。移動平臺上的訂單類型沒有限制，您可以在所有平臺上暫存訂單以便稍後輸入。在任何平臺下訂單之前都可以選擇稅批次。
交易技術
Robinhood 不公佈其交易統計數據，因此很難對其訂單流支付 (PFOF) 數字進行排名。雖然行業標準是按每股報告 PFOF，但 Robinhood 採用的是按美元報告。該公司也沒有透露其價格改善統計數據。然而，其目標客戶往往交易量較小，因此價格改善可能不是一個大問題。
德美利證券的訂單路由算法旨在快速執行和改善價格。它發佈的價格改善統計數據顯示，大多數可銷售訂單的平均價格改善略高於每股 1.5 美分（0.015 美元）。德美利證券收到了一些 PFOF，但聲稱其訂單執行引擎並未對其進行優先級排序。 2019年第三季度，該公司平均每股獲得0.0012美元的PFOF。
成本
Robinhood 的交易費用並不複雜：您可以免費交易股票、ETF、期權和加密貨幣。在 TDA，在線股票、期權和 ETF 交易價格爲 0 美元（每份合約期權費爲 0.65 美元），期貨每份合約交易價格爲 2.25 美元。沒有平臺或數據費用，經紀人協助交易的費用爲 25 美元；交互式語音應答 (IVR) 電話系統交易價格爲 5 美元。
總的來說，如果你交易很多期權，Robinhood 可能會更便宜。否則，如果您主要交易股票和 ETF，則成本是相同的，因此該類別過於接近。
研究設施
可以預見的是，羅賓漢的研究成果是有限的。沒有篩選器、投資相關工具或計算器，圖表也很基本。話雖這麼說，市場新聞可以從幾個信譽良好的媒體獲得，如果您是 Robinhood Gold 客戶（每月 5 美元訂閱），則可以訪問晨星研究。
TDA 爲股票、ETF、期權、固定收益和共同基金提供可定製的篩選器。先進的圖表工具對於大多數散戶投資者和交易者來說應該綽綽有餘，而且您還可以找到回溯測試功能。 TDA 提供來自大量內部和第三方來源的實時流媒體新聞，以及每天超過 130 小時的以交易者爲中心的直播內容。如果您正在尋找多功能的賬戶和研究設施，TDA 是迄今爲止更好的選擇。
投資組合分析
Robinhood 的投資組合分析工具有些有限，但您可以查看您的未實現損益、投資組合總價值、購買力、保證金信息、股息歷史和稅務報告。 TDA 客戶可以獲取實時購買力和保證金信息、內部收益率以及未實現和已實現收益。您可以直接從網站訪問每月稅務報告，並且您可以合併帳戶外部的持倉以獲得整體視圖。總體而言，TDA 在投資組合分析方面比 Robinhood 更具優勢。
教育
Robinhood 的教育文章很容易理解（甚至很有趣），但不要指望有任何深入的探討。可能很難找到您要查找的內容，因爲內容是按時間順序發佈的（而不是按主題組織的）。沒有任何視頻或網絡研討會，但每日 Robinhood Snacks 時事通訊和 15 分鐘的播客提供有用且生動的信息。
德美利證券提供強大的教育內容庫，包括文章、術語表、視頻和網絡研討會。它平均每月舉辦 500 多場網絡研討會，每年舉辦超過 1,500 場現場活動。總體而言，TDA 憑藉其廣泛的主題和多種交付格式而領先。
客戶服務
Robinhood 通過應用程序和網站處理客戶服務，由於沒有呼入電話號碼，因此您無法致電尋求幫助。同時，TDA 爲當前和潛在客戶提供 24/7 支持、實時聊天功能，以及 Twitter、Facebook Messenger、Apple Business Chat 和微信（在亞洲）上的聊天機器人。總體而言，我們發現 TDA 的客戶服務提供了更好的靈活性和可靠性。
安全
德美利證券的安全性符合行業標準。您可以通過生物識別（面部或指紋）識別登錄應用程序，並且可以防止因未經授權或欺詐活動而導致帳戶損失。德美利證券承保由倫敦保險公司提供的超額證券投資者保護公司 (SIPC) 保險，爲每位客戶提供價值 1.495 億美元的證券保護和 200 萬美元的現金保護。
Robinhood的技術安全達標，但缺乏超額SIPC保險。然而，您的現金和證券仍受到標準 SIPC 保險的保護，最高可達 500,000 美元（包括 250,000 美元的現金索賠）。截至 2021 年 10 月，兩家經紀商均未發生身份盜竊研究中心報告的任何重大數據泄露事件。
雖然不是安全問題，但值得注意的是，Robinhood 的大部分收入（截至 2021 年第一季度爲 81%）來自訂單流支付。美國證券交易委員會主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 表示，美國證券交易委員會最近宣佈，正在考慮全面禁止訂單流支付做法，因爲這會造成“固有的利益衝突”。禁令已在澳大利亞、加拿大和英國生效。此外，Robinhood 因交易暫停和平臺崩潰而面臨數十起集體訴訟，據報道，這些訴訟導致數百萬 Robinhood 用戶遭受經濟損失。
我們的判決
Robinhood 通過簡單的應用程序和網站，提供簡潔的交易體驗。如果您是小額投資和交易新手，那麼 Robinhood 可能是您在轉向功能更豐富的經紀商之前積累經驗的好地方。當然，如果您擔心 Robinhood 的服務中斷和交易限制，或者其訂單流支付做法，其他零費用經紀商可能會提供更可預測、更可靠的交易體驗。總的來說，我們並不喜歡 Robinhood 遊戲化投資的努力，其中一些擔憂在這些比較中顯現出來。
德美利證券可能不像 Robinhood 那樣“有趣”，但休閒交易者和投資者會欣賞其直觀的交易平臺、全面的教育產品和強大的資源。 thinkorswim 平臺還使德美利證券成爲有興趣採取積極投資方式的經驗豐富且頻繁的用戶的不錯選擇。總體而言，無論您是想要更廣泛交易產品的初學者，還是尋求更強大交易體驗的活躍交易者，德美利證券都是更好的選擇。
方法
雅虎財經致力於爲投資者提供公正、全面的在線經紀商評論和評級。我們的評論是對在線經紀商平臺各個方面進行數月評估的結果，包括用戶體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和客戶服務。我們根據我們的標準建立了一個評級量表，收集了數千個數據點，並將其納入我們的星級評分系統。