大约十年前，Robinhood 推出时，其卖点是免佣金交易，提供免费股票、ETF、期权和加密货币交易。现在大多数经纪人都降低了佣金，罗宾汉已经失去了这种优势。尽管如此，该经纪商的低成本、零账户最低限额和整体简单性仍然对新投资者有吸引力。
与此同时，德美利证券 (TDA) 已存在 40 多年，并以数十年的可靠性和稳定性为后盾。与 Robinhood 相比，TDA 提供了更广泛的交易产品、更多的教育产品和更强大的交易软件，包括专业级 thinkorswim 平台。虽然 Robinhood 和 TDA 几乎没有相似之处，但我们将比较两者，以帮助您决定哪个经纪商可能更适合您的交易需求。
投资加密货币、去中心化金融 (DeFi) 和其他首次代币发行 (ICO) 具有高风险和投机性，市场可能极度波动。在做出任何财务决定之前，请咨询合格的专业人士。本文并非雅虎财经或作者投资加密货币的推荐，也不能保证信息的准确性或及时性。
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- 账户最低限额：$0
- 费用：免费股票、ETF 和每条期权交易佣金。每份期权合约 0.65 美元。
可用性
Robinhood 可以轻松地在其应用程序或网站上开设帐户并为其注资，并且开设或维护帐户没有最低美元要求。使用 TDA，您还可以通过应用程序或网站开始使用，但由于经纪商提供的产品范围更广，选择合适的账户类型更具挑战性。与 Robinhood 一样，开设账户没有最低限额，但对于任一经纪商，您都需要在账户中存入至少 2,000 美元才能使用保证金。
Robinhood 的网站时尚且易于浏览，这可能是该经纪商提供的有限产品的一个功能。它的移动应用程序和网站非常相似，因此很容易在两个界面之间切换。尽管如此，您还是无法做太多事情来个性化体验，这对于期待这种功能的经验丰富的交易者和投资者来说可能会感到沮丧。
TDA 的网站内容新颖、组织良好且易于浏览，您会发现各种各样的教育内容，包括文章、视频、网络研讨会和术语表。虽然两家经纪商都提供流式报价，但 TDA 默认会延迟，这意味着您可能会错过关键的市场走势。但是，您可以在您的账户资料中启用实时报价。
总体而言，我们发现 Robinhood 为新交易者提供了一个不错的起点，尤其是那些拥有小账户并且一次只想交易一两股的交易者，或者那些对非常狭窄的资产范围感兴趣的交易者。同时，TDA 更适合各种经验水平的投资者和交易者，他们希望获得更强大和可定制的交易体验并获得更多产品。
贸易经验
桌面交易体验
Robinhood 和 TDA 提供不同的交易体验，但考虑到这两家经纪商的目标客户，这可能并不令人意外。与许多经纪商（包括 TDA）相比，Robinhood 的交易平台功能有限。您无法自定义任何内容、阶段订单或直接从图表进行交易。此外，虽然股票的交易票据很简单，但期权的订单输入过程却很复杂。更重要的是，由于反复出现的平台中断和贸易限制，Robinhood 一直受到审查（和诉讼）。
TDA 提供更强大、更可靠的交易体验。休闲交易者可以在其基于网络的交易平台上找到他们需要的一切。经验丰富、精通技术的交易者和投资者将倾向于 TDA 的旗舰平台 thinkorswim (TOS)。 Thinkorswim 完全可定制，外观现代，并提供全套分析工具。还有一个交易模拟器，可让您使用 thinkScript 编程语言创建和测试研究。总体而言，TDA 在特性和功能方面具有稳固的领先优势。
移动贸易体验
虽然 Robinhood 提供基于网络的平台，但它是一家移动优先的公司。该应用程序针对的是那些想要简单交易体验、没有任何花里胡哨的投资者。它非常易于使用，但您找不到大型经纪商提供的许多相同工具。尽管如此，您仍然可以交易所有可用的资产类别并访问流式实时报价和图表。
TDA 支持两种移动应用程序：适合初学者的 TD Ameritrade 移动应用程序和专注于活跃交易者的 thinkorswim 移动应用程序。两者都很强大，并提供大量功能，包括图表和观察列表。包括流式实时数据，您可以在移动设备上交易与在其他平台上相同的资产类别。
在 App Store 上，Robinhood 的评论明显更多，但 TDA 的评分稍高。 Robinhood 在约 390 万条评论中获得 4.2 星评级，而 TDA 在约 105,000 条评论中获得 4.5 星评级。总体而言，我们发现 Robinhood 的应用程序使用起来更加简单且有趣，而 TDA 的应用程序在特性和功能上更出色。
产品范围
Robinhood 支持的资产类别范围较窄。您可以交易股票（禁止空头）、ETF、期权和加密货币，包括比特币 (BTC)、比特币现金 (BCH)、比特币 SV (BSV)、狗狗币 (DOGE)、以太坊 (ETH)、以太坊经典 (ETC)、和莱特币（LTC）。德美利证券提供更多产品，包括共同基金、债券、期货、外汇和机器人咨询服务。除非您正在寻找加密货币，否则 TDA 会在这里获胜。
| Robinhood 与 TD Ameritrade 的产品范围 | ||
|---|---|---|
| 资产 | 罗宾汉 | TDA |
| 卖空 | 不 | 是的 |
| 无手续费、免费互惠基金 | 0 | 4,300 |
| 债券 | 不 | 是的 |
| 期货/商品 | 不 | 是（仅限期货） |
| 期货期权 | 不 | 是的 |
| 复杂的选项 | 4条腿 | 4条以上的腿 |
| 机器人咨询 | 不 | 是的 |
| 加密货币 | 是的 | 仅限比特币期货 |
| 国际交流 | 0 | 1（加拿大） |
| 外汇 | 不 | 是的 |
| 碎股 | 是的 | 不 |
| OTCBB 和细价股 | 不 | 是的 |
订单类型
通过 Robinhood，您可以在网站和移动平台上下达市价单、限价单、止损限价单、追踪止损单和追踪止损限价单。它不支持这两个平台上的条件订单。默认成本基础是先进先出 (FIFO)，但您可以请求更改它。
德美利证券提供更多订单类型选择，包括所有常见的订单类型，以及追踪止损和条件订单，例如一取消二 (OCO)。移动平台上的订单类型没有限制，您可以在所有平台上暂存订单以便稍后输入。在任何平台下订单之前都可以选择税批次。
交易技术
Robinhood 不公布其交易统计数据，因此很难对其订单流支付 (PFOF) 数字进行排名。虽然行业标准是按每股报告 PFOF，但 Robinhood 采用的是按美元报告。该公司也没有透露其价格改善统计数据。然而，其目标客户往往交易量较小，因此价格改善可能不是一个大问题。
德美利证券的订单路由算法旨在快速执行和改善价格。它发布的价格改善统计数据显示，大多数可销售订单的平均价格改善略高于每股 1.5 美分（0.015 美元）。德美利证券收到了一些 PFOF，但声称其订单执行引擎并未对其进行优先级排序。 2019年第三季度，该公司平均每股获得0.0012美元的PFOF。
成本
Robinhood 的交易费用并不复杂：您可以免费交易股票、ETF、期权和加密货币。在 TDA，在线股票、期权和 ETF 交易价格为 0 美元（每份合约期权费为 0.65 美元），期货每份合约交易价格为 2.25 美元。没有平台或数据费用，经纪人协助交易的费用为 25 美元；交互式语音应答 (IVR) 电话系统交易价格为 5 美元。
总的来说，如果你交易很多期权，Robinhood 可能会更便宜。否则，如果您主要交易股票和 ETF，则成本是相同的，因此该类别过于接近。
研究设施
可以预见的是，罗宾汉的研究成果是有限的。没有筛选器、投资相关工具或计算器，图表也很基本。话虽这么说，市场新闻可以从几个信誉良好的媒体获得，如果您是 Robinhood Gold 客户（每月 5 美元订阅），则可以访问晨星研究。
TDA 为股票、ETF、期权、固定收益和共同基金提供可定制的筛选器。先进的图表工具对于大多数散户投资者和交易者来说应该绰绰有余，而且您还可以找到回溯测试功能。 TDA 提供来自大量内部和第三方来源的实时流媒体新闻，以及每天超过 130 小时的以交易者为中心的直播内容。如果您正在寻找多功能的账户和研究设施，TDA 是迄今为止更好的选择。
投资组合分析
Robinhood 的投资组合分析工具有些有限，但您可以查看您的未实现损益、投资组合总价值、购买力、保证金信息、股息历史和税务报告。 TDA 客户可以获取实时购买力和保证金信息、内部收益率以及未实现和已实现收益。您可以直接从网站访问每月税务报告，并且您可以合并帐户外部的持仓以获得整体视图。总体而言，TDA 在投资组合分析方面比 Robinhood 更具优势。
教育
Robinhood 的教育文章很容易理解（甚至很有趣），但不要指望有任何深入的探讨。可能很难找到您要查找的内容，因为内容是按时间顺序发布的（而不是按主题组织的）。没有任何视频或网络研讨会，但每日 Robinhood Snacks 时事通讯和 15 分钟的播客提供有用且生动的信息。
德美利证券提供强大的教育内容库，包括文章、术语表、视频和网络研讨会。它平均每月举办 500 多场网络研讨会，每年举办超过 1,500 场现场活动。总体而言，TDA 凭借其广泛的主题和多种交付格式而领先。
客户服务
Robinhood 通过应用程序和网站处理客户服务，由于没有呼入电话号码，因此您无法致电寻求帮助。同时，TDA 为当前和潜在客户提供 24/7 支持、实时聊天功能，以及 Twitter、Facebook Messenger、Apple Business Chat 和微信（在亚洲）上的聊天机器人。总体而言，我们发现 TDA 的客户服务提供了更好的灵活性和可靠性。
安全
德美利证券的安全性符合行业标准。您可以通过生物识别（面部或指纹）识别登录应用程序，并且可以防止因未经授权或欺诈活动而导致帐户损失。德美利证券承保由伦敦保险公司提供的超额证券投资者保护公司 (SIPC) 保险，为每位客户提供价值 1.495 亿美元的证券保护和 200 万美元的现金保护。
Robinhood的技术安全达标，但缺乏超额SIPC保险。然而，您的现金和证券仍受到标准 SIPC 保险的保护，最高可达 500,000 美元（包括 250,000 美元的现金索赔）。截至 2021 年 10 月，两家经纪商均未发生身份盗窃研究中心报告的任何重大数据泄露事件。
虽然不是安全问题，但值得注意的是，Robinhood 的大部分收入（截至 2021 年第一季度为 81%）来自订单流支付。美国证券交易委员会主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 表示，美国证券交易委员会最近宣布，正在考虑全面禁止订单流支付做法，因为这会造成“固有的利益冲突”。禁令已在澳大利亚、加拿大和英国生效。此外，Robinhood 因交易暂停和平台崩溃而面临数十起集体诉讼，据报道，这些诉讼导致数百万 Robinhood 用户遭受经济损失。
我们的判决
Robinhood 通过简单的应用程序和网站，提供简洁的交易体验。如果您是小额投资和交易新手，那么 Robinhood 可能是您在转向功能更丰富的经纪商之前积累经验的好地方。当然，如果您担心 Robinhood 的服务中断和交易限制，或者其订单流支付做法，其他零费用经纪商可能会提供更可预测、更可靠的交易体验。总的来说，我们并不喜欢 Robinhood 游戏化投资的努力，其中一些担忧在这些比较中显现出来。
德美利证券可能不像 Robinhood 那样“有趣”，但休闲交易者和投资者会欣赏其直观的交易平台、全面的教育产品和强大的资源。 thinkorswim 平台还使德美利证券成为有兴趣采取积极投资方式的经验丰富且频繁的用户的不错选择。总体而言，无论您是想要更广泛交易产品的初学者，还是寻求更强大交易体验的活跃交易者，德美利证券都是更好的选择。
方法
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