什麼是通貨膨脹保值證券（IPS）？

通脹保值證券 (IPS) 是一種固定收益投資，可保證實際回報率。這意味着實現的年回報率會根據通貨膨脹或其他外部影響導致的價格變化進行調整。以實際價值而不是未經通脹調整的金額來表示回報率，尤其是在高通脹時期，可以更清楚地反映投資的價值。

瞭解通脹保值證券 (IPS)

通脹保值債券主要投資於債券本金隨通脹率變化的債務證券。通脹指數投資的目的是保護投資的本金和收入不受通脹的侵蝕。

目前，美國聯邦政府是這類證券的主要發行者，主要發行形式爲國庫通脹保值債券(TIPS) 和 I 系列儲蓄債券。不過，私營企業也提供這些通脹保值產品。一個例子是企業通脹保值債券(CIPS)，也稱爲通脹掛鉤債券。CIPS 是 TIPS 的企業版。在企業版中，票息可以有上限，也可以沒有上限；它可以從固定票息變爲浮動票息，也可以是 100% 浮動票息，也可以是上述任何一種變化。

所有政府通脹指數證券均以消費者價格指數(CPI) 爲基準。CPI 衡量消費者在交通、食品和醫療等行業中經常購買的物品的價格。CPI 持續上漲通常表明通脹正在上升，美元的購買力正在下降。

通脹保值債券 (TIPS)

國庫通脹保值證券 (TIPS) 是美國國庫證券，它賺取固定票面利率，並通過根據通貨膨脹率調整本金來提供通脹保護。在通貨膨脹時期，本金增加；在通貨緊縮時期，本金減少。

TIPS 以消費者物價指數 (CPI) 的變化來衡量，並由政府支持，可從銀行、證券經紀人、美國財政部或證券交易商處購買。發行期限爲 5 年、10 年或 30 年，以 100 美元爲單位出售。

利息支付每半年產生一次，利息將計入調整後的本金中。例如，假設一個 TIP 的本金價值爲 2,000 美元，票面利率爲 1%，而通貨膨脹率爲 5%。本金將根據通貨膨脹率進行調整，最終爲 2,100 美元（2,000 美元 x 5%）。利率將計入調整後的本金餘額，因此每半年支付 10.5 美元（2,100 美元 x 0.5%），或每年支付總額爲 21 美元（2,100 美元 x 1%）。

TIPS 可在到期前出售或持有至到期日。TIPS 到期時，將支付原始本金或調整後本金中較大者。

保護固定支出不受通貨膨脹影響

如果儲蓄工具提供固定收益，例如養老金或社會保障金，通貨膨脹會相應降低該收益的價值。另一個例子是定期存單(CD)，投資者經常使用它來安全地管理資金，避免股票和債券等高風險資產的波動。然而，對於長期投資者來說，定期存單可能帶來另一種風險，這種風險可能與市場風險一樣有害——通貨膨脹風險。如果投資回報至少跟不上通貨膨脹率，就會導致長期購買力的損失。

舉例來說，如果 5 年期存單收益率爲 2%，但在此期間通脹率平均增長 2.5%，投資者的實際回報率將爲 -0.5%。換句話說，投資者將因投資沒有跟上通脹率而蒙受損失。

投資者可以採用一些策略來保護他們的資金免受通貨膨脹的影響。爲了跟上通貨膨脹的步伐，投資者可以投資國債通脹保值證券 (TIPS)，其本金會根據通貨膨脹和通貨緊縮進行調整。例如，在通貨膨脹時期，本金會隨着通貨膨脹率而增加，其固定票面利率將應用於調整後的本金。

從歷史上看，股票的漲幅超過通脹，對風險承受能力較高的投資者來說，股票可能是一種不錯的投資工具。對於風險規避者來說，共同基金、貴金屬和交易所交易基金 (ETF) 可能是一種可行的選擇，因爲它們對市場變化的敏感度不如股票高。

對於那些不想承擔風險的人來說，高收益固定賬戶可能是一個不錯的選擇。雖然這些賬戶可能跟不上通貨膨脹的步伐，但它們的收益率仍然高於傳統儲蓄賬戶。

相關文章