我們還是以大連交易所的PVC合約爲例，說明在正向市場中牛市套利的方法。
跨期套利成本計算
套利成本=倉儲費+資金成本+交易/交割費用+增值稅
(1)倉儲費：1.0元/噸·天。
兩個月爲1.0×60=60(元了噸)
三個月爲1.0×90=90(元/噸)
四個月爲1.0×120=120(元/噸)
(2)交易手續費：12元了手，每手5噸，折算爲2.4元/噸，交易兩次。
(3)交割手續費：2元/噸，交割兩次。
(4)入庫取樣及檢驗費：按3000元/批，每批300噸，折算爲10元/噸，一次入庫。
(5)賣方增值稅：國家稅法規定企業增值稅率爲17%。由於交易所開票價爲合約最後交易日結算價，因此增值稅即爲兩次交割時遠近合約最後交易日結算價的稅額差。在此以500元差價計算，500×17%=85(元/噸)。
(6)資金成本：按7000元/噸計算，年貸款利率5.31%。
利息支出：兩個月7000×5.31 %×2/12=61.95(元噸)
三個月爲7000×5.31 %×3/12=92.925(元/噸)
四個月爲7000×5.31%×4/12=123.9(元/噸)
兩個月之間的套利：套利成本=60+(2.4+2)×2+10+85+61.95-225.75(元/噸)
三個月之間的套利：套利成本=90+(2.4+2)×2+10+85+92.925.286.725(元/噸)
四個月之間的套利：套利成本=120+(2.4+2)×2+10+85+123.9=347.4(元/噸)
操作過程
(1)在期貨市場同時買進或賣出100手PVC 0909合約，以及賣出或買進100手PVC0911合約。
(2)可能會出現兩種操作情況：
1. 期現差價按預期縮小，則按跨期套利的方法直接在期貨市場中平倉了結，實現目標利潤。
2. 通過兩次實物交割完成交易，實現套利利潤。