什麼是減值費用？
減值費用是企業用來註銷無價值商譽的過程。這些資產的價值下降或完全喪失，使它們完全一文不值。投資者、債權人和其他人可以在營業費用部分的公司損益表中找到這些費用。
這些數字可用於確定公司的財務狀況。債權人和投資者經常審查減值費用，以就是否貸款或投資於特定公司做出重要決定。
這些指控在 2002 年開始成為頭條新聞，因為公司採用了新的會計規則並披露了巨額商譽沖銷以解決互聯網泡沫期間發生的資產錯配問題。一些世界上最大的公司報告了與商譽有關的重大損失，包括：
- 美國在線： 2002 年 455 億美元
- 麥當勞： 2004年9900萬美元
在大衰退期間，減值費用再次成為人們關注的焦點。經濟疲軟和股市步履蹣跚迫使更多商譽沖銷，並增加了對企業資產負債表的擔憂。本文將定義減值費用，並探討其好、壞和醜陋的影響。
重點
- 減值費用是一個會計術語，用於描述資產可收回價值的急劇減少或損失。
- 由於法律或經濟環境的變化，或者由於不可預見的危險造成的人員傷亡，可能會發生損害。
- 減值費用可以作為收購公司在收購中的商譽入賬。
- 商譽是一家公司在收購另一家公司後承擔的無形資產。
- 財務會計服務委員會關於商譽減值費用的規則概述了公司必須定期確定資產的公允市場價值。
減值定義
與大多數公認會計原則(GAAP) 一樣，減值的定義在於旁觀者的眼中。法規很複雜，但基本原理相對容易理解。根據新規則，所有商譽都將分配給預計將從該商譽中受益的公司報告單位。
然後必須測試商譽（至少每年一次）以確定商譽的記錄價值是否大於公允價值。如果公允價值低於賬面價值，商譽被視為減值，必須予以沖銷。它將商譽的價值降低到公允市場價值(FMV)，並代表按市值計價 (MTM) 收費。
個人需要意識到這些風險，並將其納入投資決策過程。評估減值風險沒有簡單的方法，但有一些概括通常用作指示哪些公司處於風險中的危險信號：
1、公司過去曾進行過大規模收購。
2. 公司槓桿率高（大於70%），經營現金流為負。
3、公司股價在過去十年大幅下跌。
在採用新的 FASB 會計規則之前，公司被允許攤銷他們每季度進行的任何收購的商譽。
好的
如果操作正確，減值費用將為投資者提供真正有價值的信息。資產負債表充斥著商譽，這是由於在泡沫時期公司通過購買定價過高的股票為資產支付過高的價格而進行的收購。
誇大的財務報表不僅扭曲了對公司的分析，而且扭曲了投資者應該為其股票支付的費用。新規則迫使公司重新評估這些不良投資，就像股市對個股所做的那樣。
減值費用還為投資者提供了一種評估公司管理及其決策記錄的方法。由於減值而不得不註銷數十億美元的公司並沒有做出良好的投資決策。咬緊牙關、誠實地接受包羅萬象的指控的管理團隊，應該比那些決定採取一系列經常性減值費用、從而操縱現實而慢慢讓公司流血至死的管理團隊更受歡迎。
減值可能受到內部因素（資產損壞、持有資產進行重組等）或外部因素（市場價格變化和經濟因素等）的影響。
壞的
財務會計準則委員會(FASB) 為私營和上市公司製定了規則，包括與商譽相關的規則。例如，會計準則編纂 (ASC) 主題 350 和主題 805 允許公司在分配商譽和確定商譽價值時行使自由裁量權。
確定公允價值既是一門藝術，也是一門科學。不同的專家可以得出不同的估值。還可以操縱分配過程以避免損害測試不及格。隨著管理團隊試圖避免這些沖銷，無疑會導致更多的會計惡作劇。
將商譽分配給業務單位的過程和估值過程往往對投資者隱藏。這可以為操縱提供充足的機會。公司無需披露商譽的公允價值，儘管這些信息將有助於投資者做出更明智的投資決策。
商譽減值測試經曆三個階段，包括初步定性評估（確定商譽是否會超過其公允市場價值）、第一階段定量評估（計算公允價值並將其與商譽賬面價值進行比較，以及量化評估的第二階段（審查個別資產和負債的價值以確定公允價值）。
醜陋的
如果增加的減值費用將權益降低到引發技術性貸款違約的水平，事情可能會變得很糟糕。大多數貸方要求債務公司承諾維持一定的經營比率。
如果公司不履行這些義務，也稱為貸款契約，則可以視為違約。這可能會對公司為其債務再融資的能力產生不利影響，尤其是在它有大量債務並且需要更多融資的情況下。
減值費用示例
這是一個假設的例子，使用一家虛構的公司來展示減值費用是如何運作的。假設 NetcoDOA 有：
- 34.5億美元的股權
- 31.7億美元的無形資產
- 總債務 39.6 億美元
要計算公司的有形資產淨值，我們需要使用以下公式：
減值費用如何運作？
在互聯網泡沫之後，減值費用變得司空見慣，並在大蕭條之後再次受到關注。它們涉及註銷失去價值或價值急劇下降的資產，使它們一文不值。商譽是指公司因收購而承擔的任何無形資產。
思科 2001 年的減值費用是由什麼原因造成的？
思科在 2001 年報告了 2.89 億美元的減值費用。這是從德克薩斯州收購一家名為 Monterey Networks 的初創公司時價值 5 億美元的全股票交易的結果。虧損源於思科在收購後停止從蒙特雷假設的產品。
什麼是商譽？
商譽是公司擁有的與一家公司被另一家公司收購有關的無形資產。它代表購買價格中高於任何購買的資產和承擔的負債的公允價值總和的部分。這可以是專有技術、員工關係和品牌名稱。
綜述
要求公司在市場上標明其商譽的會計法規是解決互聯網泡沫或次貸危機期間發生的資產錯配的痛苦方法。在幾個方面，該指標通過提供更多相關的財務信息來幫助投資者，但它也為公司提供了一種操縱現實和推遲不可避免的方法。最終，許多公司可能面臨貸款違約。