富達 (Fidelity) 和德美利證券 (TD Ameritrade) 是我們 2020 年排名最高的經紀商之一。兩家公司的網站都包含有用的功能、新聞源、研究和教育工具。這兩家經紀商還提供直觀的網絡、移動和桌面平臺，以滿足臨時投資者和頻繁交易者的需求。
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- 賬戶最低限額：$0
- 費用：股票/ETF 交易 0 美元，期權交易 0 美元加 0.65 美元/合約
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- 賬戶最低限額：$0
- 費用：免費股票、ETF 和每條期權交易佣金。每份期權合約 0.65 美元。
富達成立於 1943 年，以其共同基金業務而聞名。如今，它已成爲行業巨頭，擁有堅實的交易平臺、卓越的研究和資產篩選能力以及出色的交易執行能力。 德美利證券也是行業中的一支重要力量。它成立於 1975 年，提供出色的教育內容、現場活動和強大的交易平臺。
重要的
2019 年 11 月 25 日，嘉信理財 (Charles Schwab) 宣佈收購 TD Ameritrade 的在線經紀業務。該交易於 2020 年 10 月 6 日完成。嘉信理財預計其平臺和服務的合併將在交易完成後三年內進行。
在我們的2020 年最佳在線經紀商評選中，富達在“最佳整體”、“最佳國際交易”、“最佳低成本”和“最佳 ETF”類別中獲得了比 TD Ameritrade 更高的分數。與此同時，德美利證券 (TD Ameritrade) 在“最適合初學者”、“最佳股票交易應用程序”和“最佳期權”排名中擊敗了 Fidelity。富達 (Fidelity) 贏得了雅虎財經 2020 年最佳整體獎（剛剛擊敗盈透證券），而德美利證券 (TD Ameritrade) 則獲得了最佳新手獎的最高榮譽。
可用性
我們發現 Fidelity 整體上非常用戶友好。它提供三個平臺，包括網頁版、可下載的 Active Trader Pro 和 Fidelity 移動應用程序。開設賬戶非常簡單，與許多經紀商一樣，您需要填寫額外的文件才能啓用保證金和期權等功能交易。
德美利證券支持四個平臺：網絡版、thinkorswim（針對活躍交易者的高級平臺）和兩個移動應用程序 - TD Ameritrade Mobile Trader 和 thinkorswim Mobile。 入門很容易，您可以在線開立賬戶併爲其注資或通過移動應用程序。與大多數經紀商一樣，德美利證券擁有多種賬戶類型，因此很難選擇合適的賬戶類型。有一個“最常見”帳戶列表可以幫助縮小範圍，或者您可以嘗試方便的“查找帳戶”功能。
兩家經紀商都提供適合初學者、休閒投資者和活躍交易者的交易平臺。然而，值得注意的是，富達不支持期貨、期貨期權或加密貨幣交易，這對於一些活躍的交易者來說可能會破壞交易。 這兩家經紀商致力於創建精心設計的移動端具有不錯功能的應用程序。在富達，您可以在移動設備上交易與在其標準平臺上交易相同的資產類別（債券除外）。 德美利證券在所有平臺上支持相同的資產類別。
貿易經驗
桌面體驗
富達的網絡平臺相當易於使用。您可以設置一些默認值，例如是否要使用市價單或限價單，但您在進行交易時會做出大多數選擇。 Active Trader Pro 毫不奇怪，功能更強大且可自定義。它提供過濾器、圖表工具、定義的警報和各種訂單輸入工具。可以通過三種方式暫存訂單以供稍後進入，包括標準暫存、延時暫存和有條件暫存。
藉助德美利證券的網絡平臺，您可以自定義訂單類型、數量、規模和稅額方法。 當然，其 thinkorswim 界面更直觀、更易於導航，並且您可以使用 thinkScript（其專有的編程語言）。 輸入交易訂單、暫存訂單、發送多個訂單以及直接從圖表進行交易都很容易。流式實時報價是所有平臺的標準配置，如果您是非專業人士，您還可以獲得免費的二級報價——這是許多經紀商都看不到的功能。
移動體驗
富達的移動應用程序易於使用。您可以管理您的訂單、檢查待處理交易並進行交易。該應用程序的不足之處在於其研究和圖表，這些研究和圖表非常有限（該應用程序似乎是爲投資者而不是交易者設計的）。移動監視列表與桌面和 Web 應用程序共享。您可以在網絡或桌面上使用的訂單類型也可以在應用程序上使用，但有條件訂單除外。
德美利證券支持兩種移動應用程序：適合初學者的德美利證券移動版和專爲活躍交易者設計的thinkorswim移動版。兩者都很強大，並提供大量功能，包括圖表和觀察列表。包括流式實時數據，您可以在移動設備上交易與在其他平臺上相同的資產類別。
產品範圍
德美利證券提供您在大型經紀公司所期望的所有常見服務。雖然富達支持跨多種資產、期貨、期貨期權和加密貨幣的交易，但其產品中缺少這些內容。 但是，如果您是共同基金交易者，您可能會對富達有更多的免傭交易感興趣，其陣容中有 3,540 支免費基金，而 TD Ameritrade 僅有 1,955 支。
| 富達投資與德美利證券的產品範圍 | ||
|---|---|---|
| 資產 | 富達 | 德美利證券 |
| 賣空 | 是的 | 是的 |
| 無手續費、免費互惠基金 | 3,540 人 | 1,955 人 |
| 免佣金ETF | 全部 | 全部 |
| 債券 | 是的 | 是的 |
| 期貨/商品 | 不 | 是的 |
| 未來的選擇 | 不 | 是的 |
| 複雜的選項 | 是的 | 是的 |
| 機器人諮詢 | 是的 | 是的 |
| 加密貨幣 | 不 | 是（比特幣期貨） |
| 國際交流 | 是的 | 是的 |
| 外匯 | 是的 | 是的 |
| 碎股 | 不 | 是的 |
| OTCBB 和細價股 | 是的 | 是的 |
訂單類型
您可以在 Fidelity 的網絡平臺和 Active Trader Pro 上輸入各種訂單，包括條件訂單，例如一取消另一 (OCO) 和一觸發另一 (OTO)。 條件訂單不包括目前可在移動應用程序上使用。德美利證券提供更廣泛的訂單類型選擇，並且移動平臺上的訂單類型沒有任何限制。兩家經紀商都允許您稍後下達訂單。
交易技術
在過去的五年裏，富達對其交易執行算法進行了微調，強調價格改善並避免訂單流支付。平均而言，超過97%的訂單以優於全國最佳買價或賣價的價格執行。 Fidelity 表示，與訂單輸入時的報價相比，執行 1,000 股流通訂單的客戶預計平均可節省 18.79 美元。根據 Fidelity 的內部統計數據，這比行業平均水平高出 15.31 美元。
德美利證券的訂單傳遞算法尋求價格改善和快速執行。該公司發佈的價格改善統計數據顯示，大多數可銷售訂單的平均價格改善略高於每股 2.7 美分（0.027 美元）。 德美利證券收到了一些訂單流付款，但聲稱其訂單執行引擎並未優先考慮。該公司在 2019 年第四季度收到每股 0.0012 美元至 0.0026 美元的訂單流付款。
兩家公司都提供回溯測試功能，如果您想開發交易系統或在拿現金冒險之前測試一個想法，這一功能至關重要。 Fidelity 的回溯測試是在 Wealth-Lab Pro 中完成的，這是一項高級功能，可供擁有至少 25,000 美元賬戶的客戶使用餘額並且每年至少進行 120 筆股票、債券或期權交易。如果您的餘額至少爲 1,000,000 美元並且您進行了至少 500 筆交易，您就有資格在 Wealth-Lab Pro 中進行自動交易。
成本
Fidelity 和 TD Ameritrade 爲美國客戶的在線股票、期權和 ETF 交易提供免費佣金。兩者的每份合約期權費用均爲 0.65 美元，並且對於免費清單之外的共同基金均收取約 50 美元（49.95 美元和 49.99 美元）。富達將爲經紀商協助交易收取更多費用（32.95 美元，而 TD Ameritrade 爲 25 美元） .
這兩家經紀商通過您的閒置現金支付的金額與他們通過客戶餘額賺取的金額之間的差額來產生利息收入。通過任一經紀人，您都可以將現金轉移到貨幣市場基金以獲得更高的利率。兩家經紀商都有股票借貸計劃，用於分享將您賬戶中持有的股票出借給其他交易者或對沖基金（通常用於賣空）所產生的收入。
研究設施
雖然每個平臺都提供獨特的功能，但它們在研究方面具有可比性。兩者都具有靈活的股票、ETF、共同基金、固定收益和期權篩選器，可幫助您尋找貿易和投資機會。期權交易者會喜歡 TD Ameritrade 的 Option Hacker 和 Spread Hacker，這是其 thinkorswim 平臺上的工具，可讓您搜索簡單和複雜的期權策略。如果您交易 ETF，Fidelity 擁有強大的篩選器，可讓您按主題搜索並使用近 100 個 ETF 標準自定義屏幕。
除了篩選器之外，兩家經紀商還提供大型經紀公司所期望的工具、計算器、想法生成器、新聞產品和專業研究。
投資組合分析
富達和德美利證券提供類似的投資組合分析工具。通過兩者，您都可以訪問實時購買力和保證金信息、內部收益率以及未實現和已實現的收益。兩者都提供稅務報告，您可以合併帳戶外部的持倉以獲得整體視圖。德美利證券客戶可以使用 GainsKeeper 來確定其交易的稅務後果。
教育
富達在線學習中心提供涵蓋各種投資主題的文章、視頻、網絡研討會和信息圖表。有針對更高級主題的定期網絡研討會和在線輔導課程，以及針對應用程序新手投資者的學習計劃。
德美利證券爲交易和投資指導設定了很高的標準。除了強大的教育內容庫之外，德美利證券每月還提供近 100 場網絡研討會，此外還有許多現場研討會和分支機構研討會。 該網站使用人工智能來建議內容併爲客戶提供個性化體驗。
客戶服務
兩家經紀商都提供優質的客戶服務。 Fidelity 擁有 24/7 電話線路、在線聊天功能（限時）和安全電子郵件門戶。您可以使用虛擬助手，這是一個旨在幫助您找到問題答案的聊天機器人。
德美利證券提供 24/7 電話支持，以及 Twitter、Meta Messenger、Apple Business Chat 和微信（亞洲）上的聊天機器人。其應用程序支持實時聊天，虛擬客戶服務代理 Ask Ted 提供自動在線支持。
安全
富達和德美利證券的安全性符合行業標準。您可以使用生物識別（面部或指紋）識別登錄應用程序，兩家經紀商都可以防止因未經授權或欺詐活動而導致賬戶損失。
富達持有超額證券投資者保護公司 (SIPC) 保險，每位客戶等待投資的現金限額爲 190 萬美元，這是經紀行業目前可獲得的最高超額 SIPC 保護。每個客戶的證券承保金額沒有限額，但超額保單總額爲 10 億美元。 德美利證券的超額 SIPC 保險爲每位客戶提供價值 1.495 億美元的證券保護和 200 萬美元的現金保護，並提供總限額爲 5 億美元。
整個 2019 年，兩家經紀公司均未發生身份盜竊研究中心報告的任何重大數據泄露事件。
我們的判決
富達和德美利證券是備受尊敬的行業巨頭。兩者都提供可定製的平臺、功能良好且成本低廉的交易應用程序。富達爲所有經驗水平的投資者提供卓越的價值，它可能非常適合一些活躍的交易者（請記住，它不支持期貨交易）。
由於其全面的教育產品、現場活動和直觀的平臺，德美利證券是我們初學者的首選。其 thinkorswim 平臺還使德美利證券成爲有興趣採取更積極投資方式的經驗豐富的投資者的不錯選擇。
方法
雅虎財經致力於爲投資者提供公正、全面的在線經紀商評論和評級。我們的評論是對在線經紀商平臺各個方面進行數月評估的結果，包括用戶體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和客戶服務。我們根據我們的標準建立了一個評級量表，收集了數千個數據點，並將其納入我們的星級評分系統。
此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺各個方面的廣泛調查。我們評估的許多在線經紀商在我們的辦公室爲我們提供了其平臺的現場演示。
我們由Theresa W. Carey領導的行業專家團隊進行了審查，並開發了這種行業最佳的方法，用於對各級用戶的在線投資平臺進行排名。單擊此處閱讀我們的完整方法論。