富达 (Fidelity) 和德美利证券 (TD Ameritrade) 是我们 2020 年排名最高的经纪商之一。两家公司的网站都包含有用的功能、新闻源、研究和教育工具。这两家经纪商还提供直观的网络、移动和桌面平台，以满足临时投资者和频繁交易者的需求。
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- 账户最低限额：$0
- 费用：股票/ETF 交易 0 美元，期权交易 0 美元加 0.65 美元/合约
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- 账户最低限额：$0
- 费用：免费股票、ETF 和每条期权交易佣金。每份期权合约 0.65 美元。
富达成立于 1943 年，以其共同基金业务而闻名。如今，它已成为行业巨头，拥有坚实的交易平台、卓越的研究和资产筛选能力以及出色的交易执行能力。 德美利证券也是行业中的一支重要力量。它成立于 1975 年，提供出色的教育内容、现场活动和强大的交易平台。
重要的
2019 年 11 月 25 日，嘉信理财 (Charles Schwab) 宣布收购 TD Ameritrade 的在线经纪业务。该交易于 2020 年 10 月 6 日完成。嘉信理财预计其平台和服务的合并将在交易完成后三年内进行。
在我们的2020 年最佳在线经纪商评选中，富达在“最佳整体”、“最佳国际交易”、“最佳低成本”和“最佳 ETF”类别中获得了比 TD Ameritrade 更高的分数。与此同时，德美利证券 (TD Ameritrade) 在“最适合初学者”、“最佳股票交易应用程序”和“最佳期权”排名中击败了 Fidelity。富达 (Fidelity) 赢得了雅虎财经 2020 年最佳整体奖（刚刚击败盈透证券），而德美利证券 (TD Ameritrade) 则获得了最佳新手奖的最高荣誉。
可用性
我们发现 Fidelity 整体上非常用户友好。它提供三个平台，包括网页版、可下载的 Active Trader Pro 和 Fidelity 移动应用程序。开设账户非常简单，与许多经纪商一样，您需要填写额外的文件才能启用保证金和期权等功能交易。
德美利证券支持四个平台：网络版、thinkorswim（针对活跃交易者的高级平台）和两个移动应用程序 - TD Ameritrade Mobile Trader 和 thinkorswim Mobile。 入门很容易，您可以在线开立账户并为其注资或通过移动应用程序。与大多数经纪商一样，德美利证券拥有多种账户类型，因此很难选择合适的账户类型。有一个“最常见”帐户列表可以帮助缩小范围，或者您可以尝试方便的“查找帐户”功能。
两家经纪商都提供适合初学者、休闲投资者和活跃交易者的交易平台。然而，值得注意的是，富达不支持期货、期货期权或加密货币交易，这对于一些活跃的交易者来说可能会破坏交易。 这两家经纪商致力于创建精心设计的移动端具有不错功能的应用程序。在富达，您可以在移动设备上交易与在其标准平台上交易相同的资产类别（债券除外）。 德美利证券在所有平台上支持相同的资产类别。
贸易经验
桌面体验
富达的网络平台相当易于使用。您可以设置一些默认值，例如是否要使用市价单或限价单，但您在进行交易时会做出大多数选择。 Active Trader Pro 毫不奇怪，功能更强大且可自定义。它提供过滤器、图表工具、定义的警报和各种订单输入工具。可以通过三种方式暂存订单以供稍后进入，包括标准暂存、延时暂存和有条件暂存。
借助德美利证券的网络平台，您可以自定义订单类型、数量、规模和税额方法。 当然，其 thinkorswim 界面更直观、更易于导航，并且您可以使用 thinkScript（其专有的编程语言）。 输入交易订单、暂存订单、发送多个订单以及直接从图表进行交易都很容易。流式实时报价是所有平台的标准配置，如果您是非专业人士，您还可以获得免费的二级报价——这是许多经纪商都看不到的功能。
移动体验
富达的移动应用程序易于使用。您可以管理您的订单、检查待处理交易并进行交易。该应用程序的不足之处在于其研究和图表，这些研究和图表非常有限（该应用程序似乎是为投资者而不是交易者设计的）。移动监视列表与桌面和 Web 应用程序共享。您可以在网络或桌面上使用的订单类型也可以在应用程序上使用，但有条件订单除外。
德美利证券支持两种移动应用程序：适合初学者的德美利证券移动版和专为活跃交易者设计的thinkorswim移动版。两者都很强大，并提供大量功能，包括图表和观察列表。包括流式实时数据，您可以在移动设备上交易与在其他平台上相同的资产类别。
产品范围
德美利证券提供您在大型经纪公司所期望的所有常见服务。虽然富达支持跨多种资产、期货、期货期权和加密货币的交易，但其产品中缺少这些内容。 但是，如果您是共同基金交易者，您可能会对富达有更多的免佣交易感兴趣，其阵容中有 3,540 支免费基金，而 TD Ameritrade 仅有 1,955 支。
| 富达投资与德美利证券的产品范围 | ||
|---|---|---|
| 资产 | 富达 | 德美利证券 |
| 卖空 | 是的 | 是的 |
| 无手续费、免费互惠基金 | 3,540 人 | 1,955 人 |
| 免佣金ETF | 全部 | 全部 |
| 债券 | 是的 | 是的 |
| 期货/商品 | 不 | 是的 |
| 未来的选择 | 不 | 是的 |
| 复杂的选项 | 是的 | 是的 |
| 机器人咨询 | 是的 | 是的 |
| 加密货币 | 不 | 是（比特币期货） |
| 国际交流 | 是的 | 是的 |
| 外汇 | 是的 | 是的 |
| 碎股 | 不 | 是的 |
| OTCBB 和细价股 | 是的 | 是的 |
订单类型
您可以在 Fidelity 的网络平台和 Active Trader Pro 上输入各种订单，包括条件订单，例如一取消另一 (OCO) 和一触发另一 (OTO)。 条件订单不包括目前可在移动应用程序上使用。德美利证券提供更广泛的订单类型选择，并且移动平台上的订单类型没有任何限制。两家经纪商都允许您稍后下达订单。
交易技术
在过去的五年里，富达对其交易执行算法进行了微调，强调价格改善并避免订单流支付。平均而言，超过97%的订单以优于全国最佳买价或卖价的价格执行。 Fidelity 表示，与订单输入时的报价相比，执行 1,000 股流通订单的客户预计平均可节省 18.79 美元。根据 Fidelity 的内部统计数据，这比行业平均水平高出 15.31 美元。
德美利证券的订单传递算法寻求价格改善和快速执行。该公司发布的价格改善统计数据显示，大多数可销售订单的平均价格改善略高于每股 2.7 美分（0.027 美元）。 德美利证券收到了一些订单流付款，但声称其订单执行引擎并未优先考虑。该公司在 2019 年第四季度收到每股 0.0012 美元至 0.0026 美元的订单流付款。
两家公司都提供回溯测试功能，如果您想开发交易系统或在拿现金冒险之前测试一个想法，这一功能至关重要。 Fidelity 的回溯测试是在 Wealth-Lab Pro 中完成的，这是一项高级功能，可供拥有至少 25,000 美元账户的客户使用余额并且每年至少进行 120 笔股票、债券或期权交易。如果您的余额至少为 1,000,000 美元并且您进行了至少 500 笔交易，您就有资格在 Wealth-Lab Pro 中进行自动交易。
成本
Fidelity 和 TD Ameritrade 为美国客户的在线股票、期权和 ETF 交易提供免费佣金。两者的每份合约期权费用均为 0.65 美元，并且对于免费清单之外的共同基金均收取约 50 美元（49.95 美元和 49.99 美元）。富达将为经纪商协助交易收取更多费用（32.95 美元，而 TD Ameritrade 为 25 美元） .
这两家经纪商通过您的闲置现金支付的金额与他们通过客户余额赚取的金额之间的差额来产生利息收入。通过任一经纪人，您都可以将现金转移到货币市场基金以获得更高的利率。两家经纪商都有股票借贷计划，用于分享将您账户中持有的股票出借给其他交易者或对冲基金（通常用于卖空）所产生的收入。
研究设施
虽然每个平台都提供独特的功能，但它们在研究方面具有可比性。两者都具有灵活的股票、ETF、共同基金、固定收益和期权筛选器，可帮助您寻找贸易和投资机会。期权交易者会喜欢 TD Ameritrade 的 Option Hacker 和 Spread Hacker，这是其 thinkorswim 平台上的工具，可让您搜索简单和复杂的期权策略。如果您交易 ETF，Fidelity 拥有强大的筛选器，可让您按主题搜索并使用近 100 个 ETF 标准自定义屏幕。
除了筛选器之外，两家经纪商还提供大型经纪公司所期望的工具、计算器、想法生成器、新闻产品和专业研究。
投资组合分析
富达和德美利证券提供类似的投资组合分析工具。通过两者，您都可以访问实时购买力和保证金信息、内部收益率以及未实现和已实现的收益。两者都提供税务报告，您可以合并帐户外部的持仓以获得整体视图。德美利证券客户可以使用 GainsKeeper 来确定其交易的税务后果。
教育
富达在线学习中心提供涵盖各种投资主题的文章、视频、网络研讨会和信息图表。有针对更高级主题的定期网络研讨会和在线辅导课程，以及针对应用程序新手投资者的学习计划。
德美利证券为交易和投资指导设定了很高的标准。除了强大的教育内容库之外，德美利证券每月还提供近 100 场网络研讨会，此外还有许多现场研讨会和分支机构研讨会。 该网站使用人工智能来建议内容并为客户提供个性化体验。
客户服务
两家经纪商都提供优质的客户服务。 Fidelity 拥有 24/7 电话线路、在线聊天功能（限时）和安全电子邮件门户。您可以使用虚拟助手，这是一个旨在帮助您找到问题答案的聊天机器人。
德美利证券提供 24/7 电话支持，以及 Twitter、Meta Messenger、Apple Business Chat 和微信（亚洲）上的聊天机器人。其应用程序支持实时聊天，虚拟客户服务代理 Ask Ted 提供自动在线支持。
安全
富达和德美利证券的安全性符合行业标准。您可以使用生物识别（面部或指纹）识别登录应用程序，两家经纪商都可以防止因未经授权或欺诈活动而导致账户损失。
富达持有超额证券投资者保护公司 (SIPC) 保险，每位客户等待投资的现金限额为 190 万美元，这是经纪行业目前可获得的最高超额 SIPC 保护。每个客户的证券承保金额没有限额，但超额保单总额为 10 亿美元。 德美利证券的超额 SIPC 保险为每位客户提供价值 1.495 亿美元的证券保护和 200 万美元的现金保护，并提供总限额为 5 亿美元。
整个 2019 年，两家经纪公司均未发生身份盗窃研究中心报告的任何重大数据泄露事件。
我们的判决
富达和德美利证券是备受尊敬的行业巨头。两者都提供可定制的平台、功能良好且成本低廉的交易应用程序。富达为所有经验水平的投资者提供卓越的价值，它可能非常适合一些活跃的交易者（请记住，它不支持期货交易）。
由于其全面的教育产品、现场活动和直观的平台，德美利证券是我们初学者的首选。其 thinkorswim 平台还使德美利证券成为有兴趣采取更积极投资方式的经验丰富的投资者的不错选择。
方法
雅虎财经致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪商评论和评级。我们的评论是对在线经纪商平台各个方面进行数月评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和客户服务。我们根据我们的标准建立了一个评级量表，收集了数千个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。
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