事件套利如何應用於固定收益市場？

高頻交易 | 2023年5月8日

事件套利如何應用於固定收益市場？

Jones, Lamont和Lumsdaine(1998)研究了就業數據及生產價格指數對關國國債的影響。作者發現債券價格的波動在數據公佈當天會明顯加大，但這種波動不會持續到公佈日之後，這表明公佈的信息快速地整合到了價格之中。

Hardouvelis (1987)和Edison (1996)的研究表明，就業數據、生產價格指數以及消費者價格指數會影響債券價格。Krueger ( 1996)的研究結果顯示美國失業率的下降會提高美國債券的收益率。

在高頻環境下債券市場對宏觀經濟數據反應的研究成果包括Ederington和Lee(1993);Fleming[1997]和Remolona(1999);Balduzzi、Elton和Green(2001)等。Ederington和Lee (1993)以及Fleming和Remolona(1999)的研究顯示，在數據公佈後的兩分鐘內，新的信息便會被完全地吸收至債券價格中。Fleming和Remolona (1999)研究了宏觀經濟數據公佈在高頻下對美國債券收益曲線的影響。Fleming和Remolona ( 1999)度杖7+種不同類型信息的影響:消費者價格指數、耐用品訂單、國內生產總值、房屋開工率失業率、領先指標、非農就業數據、生產者物價指數、零冉數據和貿易差額。Fleming和Remolona (1999)將宏觀經濟數據的未預期部分定義爲實際公佈數值減去湯森路透對該數據的一致預期值。

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