跨市場套利策略
跨市場套利是在不同市場之間進行的套利交易行爲。當同一期貨商品合約在兩個或者更多市場進行交易時，由一區域間的地理差別等因素，各商品合約間存在一定的固有價差關係。但是，由於兩個市場的供求影響因素、市場環境及交易規則等方面不完全一致，價格的傳導存在滯後甚至失真的情況，因此固有價差水平會出現偏離。跨市場套利正是利用市場失衡時機，在某個市場買入(或賣出)某一交割月份某種商品合約的同時，在另一個市場賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。這種套利可以在現貨市場與期貨市場上進行，也可以在異地交易所之間進行，其中也包括國內交易所與國外交易所之間。
目前國內比較盛行的跨市套利主要有：LME金屬(銅、鋁、鋅)期貨與上期所金屬期貨跨市場套利、上海黃金交易所黃金(T+D)與上期所黃金期貨跨市場套利、CBOT大豆期貨與大商所大豆期貨跨市場套利等。
由於涉及兩個或多個市場，跨市場套利一般對於資金的要求比較高。市場上從事跨市場套利的交易方主要爲生產商、消費商、貿易商及一些實力雄厚的民間大資金。在價差合適的時候，這些企業或機構可以利用自身在採購分銷渠道及資金上的優勢，通過跨市場套利來降低生產成本或獲取價差變動收益。值得注意的是，隨着市場深度和廣度的增加，大量跨市場套利資金的活躍對國內外商品價格的影響力也在增強。