什麼是機械投資？
機械投資是自動或根據預設標準或觸發條件買賣股票的衆多方式之一。這種方法的主要目的是儘可能消除人類的情緒行爲。情緒往往會對理性的投資決策產生負面影響或矇蔽其雙眼。
系統投資計劃也可以部分基於主動投資經理所應用的因素，但主要目的是自動實施。
重點摘要
- 機械投資是指基於預定義規則或標準的投資策略。
- 這些措施包括每月自動將一定比例的收入投資到退休計劃中、在達到預設價格觸發點時買入或賣出股票、或使用機器人顧問等。
- 任何機械投資方法的目標都是消除情緒和心理偏見的影響。
機械投資如何運作
機械投資可以採取多種形式。例如，它可以很簡單，比如將固定金額或工資百分比存入 401(k) 賬戶，或者承諾在股票估值跌至某個市盈率時買入，在估值達到更高的預定水平時賣出。
估值指標在機械投資中很常見，但技術分析也可能爲自動化投資方法提供參考。移動平均線，無論是簡單移動平均線還是指數移動平均線，50 天、200 天或其他時間段，都可以作爲買入或賣出股票的觸發因素。相對強弱指數(RSI) 或移動平均收斂散度(MACD) 是機械投資者設置交易訂單的另外兩個常用信號。
無論投資者使用什麼標準，其理念都是在股票（或其他證券）交易中消除主觀感受和事後猜測，堅持紀律嚴明的方法。機械投資可以被視爲類似於被動投資，即資金通常會隨着時間的推移不斷髮揮作用，但至少會應用某種深思熟慮的標準。
機械投資策略名稱示例
最常見的機械投資系統之一被稱爲“道瓊斯狗股” 。該策略涉及在每年年初購買道瓊斯工業平均指數中股息收益率最高的 10 只股票。這些高股息收益率通常是由於前一年投資表現不佳或落後所致。預期股票將在未來一年出現均值迴歸。投資組合每年都會進行調整，僅包括 10 只收益率最高的股票。機械投資的支持者表示，使用這種投資方法，就像其他預設策略一樣，可以消除經常破壞理性投資行爲的人爲偏見。
另一種機械投資是將所有投資決策交給遵循預定義策略（如現代投資組合理論(MPT)）的算法。機器人顧問是一類自動化投資顧問應用程序，它正是這樣做的，而且成本只是人類財務顧問或投資組合經理的一小部分，後者可能會犯人爲錯誤或受到恐懼和貪婪等情緒的影響。