平均真實波動幅度(ATR) 指標可用於開發完整的交易系統，或作爲策略的一部分用作入場或出場信號。專業人士幾十年來一直使用這一波動率指標來改善交易結果。瞭解如何使用它以及爲什麼您應該嘗試一下。
什麼是 ATR？
平均真實波動幅度是波動性指標。波動性衡量價格行爲的強度，通常被忽視爲市場方向的線索。一個更廣爲人知的波動性指標是布林線。在《布林線論布林線》（2002 年）中，約翰·布林格寫道：“高波動性導致低波動性，低波動性導致高波動性。”下圖僅關注波動性，忽略了價格，因此我們可以看到波動性遵循一個明確的週期。
布林線的上軌和下軌在任意時刻的接近程度表明了價格的波動程度。我們可以看到，兩條線從圖表左側開始相距較遠，在接近圖表中間時匯合。在幾乎相觸後，它們再次分開，顯示出一段高波動期，隨後是一段低波動期。
布林線衆所周知，它可以告訴我們很多未來可能發生的情況。知道股票在窄幅波動後可能會經歷波動性增加，就值得將該股票列入交易觀察名單。當突破發生時，股票可能會經歷劇烈波動。例如，當 Hansen Natural Corporation（現已更名爲 Monster Beverage Corporation ( MNST )）突破圖表中間的低波動範圍（如上所示）時，其價格在接下來的四個月內幾乎翻了一番。
ATR 是觀察波動性的另一種方式。下圖中，我們看到 ATR 的週期性行爲（顯示在圖表底部），與布林帶的週期性行爲相同。低波動期（由 ATR 的低值定義）之後是大幅價格波動。
瞭解利用 ATR 進行交易
交易者面臨的問題是如何從波動週期中獲利。雖然 ATR 不會告訴我們突破將發生在哪個方向，但可以將其添加到收盤價中，交易者可以在第二天的價格高於該值時買入。這個想法如下所示。
交易信號出現的頻率相對較低，但通常可以預示重大突破點。這些信號背後的邏輯是，只要價格收盤價比最近收盤價高出 ATR 以上，波動性就會發生變化。做多就是押注股票會繼續上漲。
ATR 出口標誌
交易者可以選擇通過從收盤價中減去 ATR 值來生成信號，從而退出這些交易。同樣的邏輯也適用於此規則——只要價格收盤價低於最近收盤價一個以上的 ATR，市場性質就會發生重大變化。平倉成爲一種安全的選擇，因爲股票很可能在此時進入交易區間或反轉方向。
ATR 的使用最常用作退出方法，無論入場決策如何，都可以應用該方法。一種流行的技術被稱爲吊燈退出，由 Chuck LeBeau 開發。吊燈退出將追蹤止損置於您進入交易以來股票達到的最高點之下。最高點和止損水平之間的距離定義爲 ATR 的幾倍。例如，我們可以從進入交易以來的最高點中減去 ATR 值的三倍。
此追蹤止損的價值在於，它會根據市場行爲迅速向上移動。LeBeau 選擇吊燈這個名字是因爲“就像吊燈從房間的天花板垂下來一樣，吊燈出口也從我們交易的最高點或天花板垂下來。”
ATR 優勢
在某些方面，ATR 優於使用固定百分比，因爲它們會根據交易股票的特徵而變化，並認識到波動性會因股票和市場條件而異。隨着交易區間的擴大或縮小，止損價和收盤價之間的距離會自動調整並移動到適當的水平，從而平衡交易者保護利潤的願望與允許股票在正常範圍內波動的必要性。
ATR 突破系統可用於任何時間框架的策略。它們特別適合用作日內交易策略。使用 15 分鐘時間框架，日內交易者將 ATR 加減於第一個 15 分鐘柱線的收盤價。這爲當日提供了切入點，如果價格回到當日第一個柱線的收盤價，則設置止損以虧損平倉。可以使用任何時間框架，例如五分鐘或十分鐘。
例如，該技術可以使用 10 週期 ATR，其中包括前一天的數據。另一種變體是使用多個 ATR，其範圍可以從零開始（例如一半）到多達三個。（除此之外，交易數量太少，無法使系統盈利。）Toby Crabel 在其 1990 年出版的《利用短期價格模式和開盤區間突破進行日內交易》一書中展示了該技術適用於各種商品和金融期貨。
一些交易者採用過濾波浪方法，並使用 ATR 而不是百分比變動來識別市場轉折點。根據這種方法，當價格從最低收盤價移動三個 ATR 時，就會開始新的上漲波浪。每當價格自上漲波浪開始以來低於最高收盤價三個 ATR 時，就會開始新的下跌波浪。
綜述
這種多功能工具的可能性是無限的，對於富有創意的交易者來說，獲利機會也是無限的。它也是長期投資者需要監控的有用指標，因爲只要 ATR 值在較長時間內保持相對穩定，他們就應該預料到波動性會增加。這樣他們就可以爲可能出現的動盪市場做好準備，幫助他們避免在下跌時驚慌失措，或在市場突破走高時陷入非理性的興奮之中。