什麼是超短期債券基金？
超短期債券基金是隻投資於期限極短的固定收益工具的債券基金。超短期債券基金將投資於期限少於一年的工具。由於它們專注於久期很短的債券，這些投資組合的利率敏感性最低，因此風險和總回報潛力較低。然而，這種策略往往比貨幣市場工具提供更高的收益率，並且價格波動比典型的短期基金更少。
請注意，此類短期債券基金不應與以槓桿方式做空債券的熊市債券基金或 ETF 相混淆。
要點
- 超短期基金持有短期固定收益證券，到期時間不到一年。
- 與傳統債券基金相比，這些基金可以擁有更多的自由，並且通常通過投資風險較高的證券來追求更高的收益率。
- 聯邦存款保險公司 (FDIC) 不承保或擔保超短期債券基金。
- 在高利率環境下，某些類型的超短期債券基金可能更容易遭受損失。
瞭解超短期債券基金
與長期債券投資相比，超短期債券基金爲投資者提供更有效的利率風險保護。由於這些基金的久期非常短，利率上升對其價值的影響小於中長期債券基金。
雖然這種策略提供了針對利率上升的更多保護，但它們通常比大多數貨幣市場工具承擔更大的風險。此外，存款證（CD）遵循受監管的投資準則，但超短期債券基金的監管並不比標準固定收益基金更多。
超短期債券基金與其他低風險投資
超短期債券基金與貨幣市場基金和存款證（CD）等風險相對較低的其他固定收益投資之間的區別很重要。
例如，貨幣市場基金只能投資於美國政府、美國企業以及州和地方政府發行的高質量短期投資。相反，超短期基金擁有更多自由，通常通過投資風險較高的證券來追求更高的收益率。此外，超短期債券基金的資產淨值（NAV）也出現波動。相比之下，貨幣市場基金試圖將資產淨值穩定在每股 1.00 美元。貨幣市場基金還受到嚴格的多元化和成熟度標準的約束。不過，這些規定不適用於超短期債券基金。
此外，聯邦存款保險公司（FDIC）不承保或擔保超短期債券基金。另一方面，憑證存款的保險金額高達 250,000 美元。 FDIC 涵蓋存款證，存款證承諾返還本金和指定利率，因爲銀行或儲蓄機構持有存款。此外，存款證通常比普通儲蓄賬戶提供更好的存款利率。
在所有其他因素相同的情況下，持有平均到期日較長證券的超短期債券基金往往比平均到期日較短的基金風險更大。
超短期債券基金的信用質量
投資者應研究超短期基金投資的證券類型，因爲可能發生信用降級或投資組合證券違約，從而導致損失。然而，由於短期債券成熟相對較快，與傳統債券基金相比，信用風險對超短期基金的影響較小。如果基金主要投資於政府證券，這種風險會進一步降低。
然而，投資者應該注意超短期債券基金，這些基金投資於信用評級較低的公司債券、衍生證券或自有品牌抵押貸款支持證券，以試圖提高收益率。這些類型的基金往往面臨較高的投資風險。與往常一樣，對任何承諾您在沒有額外風險的情況下獲得更大回報潛力的投資都要持懷疑態度。投資者可以通過閱讀該基金的所有可用信息（包括其招股說明書）來了解有關超短期債券基金的更多信息。
超短期債券基金和高利率
在高利率環境下，某些類型的超短期債券基金可能更容易遭受損失。對於潛在投資者來說，研究基金的“久期”非常重要，它可以衡量基金的投資組合對利率波動的敏感程度。
任何承諾在沒有額外風險的情況下獲得更大回報潛力的投資都應該引起懷疑。投資者可以通過閱讀該基金的所有可用信息（包括完整的招股說明書）來了解有關超短期債券基金的更多信息。
超短期債券基金示例
以下是一些表現較好的超短期債券基金的候選名單：
- SPDR Blmbg 巴克萊 Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- iShares 浮動利率債券 ETF (FLOT)
- VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares 短期國債 ETF (SHV)
- SPDR® Blmbg 巴克萊 1-3 個月國庫券 ETF (BIL)