每股收益 (EPS) 與每股股息 (DPS)：概述

每股收益 (EPS) 和每股股息 (DPS) 都反映了公司的盈利能力，但這就是任何相似之處的結束。每股收益是衡量公司每股股票盈利能力的比率。另一方面，每股股息計算公司收益中支付給股東的部分。

這兩項指標對尋求分解和評估公司盈利能力和前景的投資者都有其用途。

每股收益（EPS）

每股收益(EPS) 反映了公司的盈利能力，是分析師在評估股票時最常用的指標之一。 EPS 代表公司分配給每股普通股的淨收入。公司傾向於報告針對特殊項目和潛在股份稀釋進行調整的每股收益。

基本每股收益計算如下：

EPS =（淨收入 - 優先股股息）÷（流通股）

例如，如果公司 ABC, Inc. 有 2000 萬股流通股，淨收入為 1000 萬美元，並在上一財年向其優先股股東支付了 100 萬美元的股息，則每股收益為 45 美分（1000 萬美元 - 100 萬美元）÷（2000 萬股流通股）。

稀釋每股收益

既有基本EPS，也有稀釋EPS。基本每股收益不考慮公司可能發行的股票的稀釋效應。稀釋的EPS可以。當公司的資本結構包括股票期權、認股權證、限制性股票單位(RSU) 時，這些投資（如果被行使）可以增加已發行股票的總數。稀釋後每股收益假設所有可能已發行的股票均已發行。這是使用每股收益的一種更保守的方式，與非稀釋每股收益相比，分析師通常更喜歡這種方式。

使用 EPS

公司的每股收益是一個經常被關注的指標。季度和年度收益公告之前將發布分析師對每股收益的估計。如果一家公司未達到每股收益預期，您可以預期該股會下跌。另一方面，令人驚訝的收益超過可以看到股票上漲。一般來說，EPS越高越好。但是，由於不同的公司以不同的價格擁有不同數量的流通股，一個更好的比較工具是市盈率(P/E)。這只是衡量股票價格與其每股收益的倍數。因此，10 倍的 AP/E 意味著股票的價格比其每股收益高 10 倍（例如，交易 10 美元的股票具有 1 美元的每股收益）。

每股股息 (DPS)

每股股息(DPS) 是公司為每股已發行普通股發行的已宣布股息的數量。它是公司每個股東在每股基礎上獲得的股息數量。普通股或普通股是公司的基本表決權股份。股東通常被允許每股一票，並且沒有任何預定的股息金額。

每股股息的計算方法是將公司在一段時間內支付的股息（包括中期股息）總數除以已發行股份的數量。公司的 DPS 通常是使用最近一個季度支付的股息得出的，該股息也用於計算股息收益率。

DPS可以使用以下公式計算：

DPS =（一段時間內支付的總股息 - 任何特別股息）÷（流通股）。

例如，假設 XYZ 公司去年向其優先股股東支付了 100 萬美元的股息，而這些股息都不是特別股息。該公司有 500 萬股流通股，因此 XYZ 公司的 DPS 為每股 0.2。

使用 DPS

每股股息通常用於估計股票的股息收益率，計算方式為 DPS 除以股價。股息收益率越高，公司相對而言向股東支付的利潤就越多。價值投資者經常尋找高股息收益率的股票。 DPS 還可用於股息增長股票估值模型，例如戈登增長模型。這些模型對未來每股股息進行貼現，以估計每股公允價值。

股息支付率也是一些投資者考慮的一個數字，它代表了作為股息返還給股東的利潤的整體部分（未支付的利潤比例又稱為留存率）。這些比率表明公司能夠為增長機會投入多少資金。例如，過高的派息率可能表明公司沒有看到很多這樣的機會，並且可能是一個危險信號。

主要差異

每股收益通過衡量公司每股流通股的淨收入來顯示公司的盈利能力。對於股東而言，每股收益表明公司的表現如何，因為它代表了公司在每股基礎上的底線。然而，每股收益數據並未反映股東收到的現金。這只是一個會計數字。

另一方面，每股股息確實代表了公司支付給每位股東的收益部分。增加 DPS 是公司向股東發出強勁業績信號的好方法。出於這個原因，許多支付股息的公司專注於增加 DPS。然而，由於許多成長型公司不派發股息，每股收益通常是一個更有用的指標。

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