深入理解會計規則和處理方式是高質量財務分析的基礎。無論您是大型投資銀行的資深分析師、在企業財務顧問團隊工作、剛剛進入金融行業，還是仍在學校學習基礎知識，瞭解公司如何覈算不同的投資、負債和其他此類頭寸都是確定任何企業的價值和未來前景的關鍵。在本文中，我們將研究不同類別的公司間投資以及如何在財務報表中核算它們。
概要
- 跨公司投資是指一家公司對另一家公司進行的投資。
- 根據公認會計原則 (GAAP)，企業間投資通常分爲三類：金融資產投資、聯營公司投資和企業合併。
- 企業間投資的會計處理取決於資產的分類，即持有至到期資產、持有待售資產或可供出售資產。
- 對聯營公司擁有有影響力的投資（通常擁有 20% 至 50% 的所有權）的公司將採用權益法覈算其投資。
- 對企業合併進行會計處理時，公司將採用購買法會計處理。
企業間投資
跨公司投資是指公司投資其他公司的股權或債務。一家公司投資另一家公司的原因有很多，但可能包括希望進入另一個市場、增加資產基礎、獲得競爭優勢，或者僅僅通過擁有另一家公司的所有權（或債權人）股份來提高盈利能力。
企業間投資通常根據投資公司（投資者）對目標公司（被投資公司）的所有權或表決權控制比例進行分類。因此，根據公認會計原則(GAAP)，此類投資通常分爲三類：金融資產投資、聯營公司投資和企業合併。
金融資產投資
金融資產投資通常被歸類爲對目標公司擁有不到 20% 的所有權。此類持股將被視爲“被動”投資，因爲在大多數情況下，投資者不會對目標公司產生重大影響或控制。
收購時，投資資產按公允價值記錄在投資公司的資產負債表上。隨着時間的推移，資產的公允價值發生變化，會計處理將取決於資產的分類，即持有至到期、持有待售或可供出售。
持有至到期
持有至到期(HTM) 是指計劃持有至到期的債務證券。長期證券將按攤銷成本在資產負債表中報告，利息收入則在目標公司的損益表中報告。
持有以供交易
交易性持有是指持有股票和債務證券，目的是在短時間內（通常爲三個月）出售獲利。這些證券在資產負債表中按公允價值報告，任何公允價值變動（已實現和未實現）以及任何利息或股息收入均在損益表中報告。
可供出售
可供出售證券是公司購買的債務或股權證券，目的是無限期持有或在到期前出售。它們可能是公司出於各種原因進行的臨時投資。例如，公司可以利用這些投資爲股東提供更高的回報、管理利率風險或滿足流動性要求。
2016 年，財務會計準則委員會(FASB) 改變了可供出售證券的會計處理方式。根據 FASB 的會計準則更新第 2016-01 號，所有股權證券公允價值變動都將計入淨收入，而不是其他綜合收入 (OCI)。 此變更自 2017 年 12 月 15 日起對上市公司生效。
分類選擇
在分析金融資產投資時，分類選擇是一個重要因素。美國公認會計准則不允許公司對最初被歸類爲持有交易或指定爲公允價值投資的投資進行重新分類。因此，投資公司在投資金融資產時做出的會計選擇可能會對其財務報表產生重大影響。
聯營公司投資
對聯營公司的投資通常意味着 20% 至 50% 的所有權權益。儘管這種投資通常被視爲非控制性投資，但這種所有權權益將被視爲具有影響力，因爲投資者有能力影響被投資方的管理團隊、公司計劃和政策，並有可能在被投資方的董事會中佔有一席之地。
權益會計法
對聯營公司的重大投資採用權益法覈算。原始投資按成本（公允價值）記錄在資產負債表上。被投資方的後續收益將添加到投資公司的資產負債表所有權股份中（與所有權成比例），被投資方支付的任何股息都會減少該金額。但是，投資者從被投資方收到的股息記錄在損益表中。
權益法還要求確認投資者在收購時支付的商譽，商譽定義爲支付的超出被投資方可辨認資產賬面價值的任何溢價。此外，還必須定期對投資進行減值測試。如果投資的公允價值低於記錄的資產負債表價值（並被視爲永久性的），則必須減記該資產。合資企業（即兩家或多家公司共同控制一家實體）也將使用權益法進行覈算。
投資聯營公司時還必須考慮的一個主要因素是公司間交易。由於此類投資採用權益法覈算，投資者與被投資方之間的交易可能會對兩家公司的財務狀況產生重大影響。無論是上游（被投資方對投資者）還是下游（投資者對被投資方），投資者都必須按比例計算被投資方在任何公司間交易中獲得的利潤。
請記住，這些處理方法是一般準則，而不是硬性規定。如果一家公司對被投資方具有重大影響力，但其持股比例低於 20%，則應將其歸類爲對聯營公司的投資。如果一家公司持股比例爲 20% 至 50%，且未表現出任何重大影響力，則可以將其歸類爲僅對金融資產進行投資。
企業合併
企業合併分爲以下幾類：
- 合併： A 合併是指收購方企業吸收被收購方企業的行爲，被收購方企業自收購之日起不復存在。
- 收購： 收購是指收購公司與被收購公司繼續共存的情況，通常以母子公司的身份存在。
- 合併：合併是指兩家公司合併成立一家全新的公司。
- 特殊目的實體：特殊目的實體通常由贊助公司爲單一目的或項目創建的實體。
在覈算企業合併時，採用收購法。在收購法下，兩家公司的資產、負債、收入和費用都合併在一起。如果母公司的所有權股份少於 100%，則需要在資產負債表上記錄少數股東權益賬戶，以覈算收購公司未控制的子公司的金額。子公司的購買價格按成本記錄在母公司的資產負債表上，任何商譽（購買價格超過賬面價值）都應報告爲不可識別資產。
如果子公司的公允價值低於母公司資產負債表上的賬面價值，則必須記錄減值費用並在損益表中報告。
結論
在審查具有跨公司投資的公司的財務報表時，重要的是要注意那些似乎不符合業務關係實際情況的會計處理或分類。雖然這種情況不應自動被視爲“棘手的會計”，但能夠理解會計分類如何影響公司的財務報表是財務分析的重要組成部分。