什麼是資本紅利？
資本紅利，也稱爲資本回報，是公司從實收資本或股東權益中提取並向投資者支付的款項。
相比之下，常規股息是從公司的收益中支付的。通常，公司只有在其收益不足以支付所需的股息時纔會支付資本股息，這可能表明公司陷入困境，因爲其業務運營沒有產生大量收益或根本沒有收益。
摘要
- 資本紅利是從公司的資本基礎中提取的一種紅利，而不是從公司的留存收益中提取的。
- 定期股息從收益中支付，代表利潤的一部分，是財務狀況良好的標誌，因爲公司有能力分配額外的收益。
- 資本股息通常被視爲公司缺乏閒置現金支付股息的信號，表明公司可能出現財務困難。
- 支付股息且財務困難的公司有時可以選擇停止派息，直至財務狀況恢復正常。
- 資本股息不徵稅，因爲它們被視爲投資者購買股票時支付的部分資金的回報。
瞭解資本紅利
支付資本股息被視爲公司難以創造收益和自由現金流的警告信號。事實上，通過從其保留收益中支付股息，公司可能會通過縮減其資本基礎並限制其未來投資和商業機會而加劇其困境。只有當公司財務狀況良好時才應該支付股息。
有利的一面是，在美國和加拿大，資本股息通常對獲得股息的股東不徵稅。它被視爲投資者購買股票時支付的部分資金的回報。事實上，當向美國國稅局報告時，資本股息支付會降低股票的調整後成本基礎。
資本股息也可以指通過出售增值資產而支付的股息，這在加拿大更常用。例如，如果一家公司出售已增值的資產，則必須繳納資本利得稅。未徵稅的金額將存入資本股息賬戶，股東將從該賬戶獲得資本股息。
資本紅利來自公司的股東權益，即公司的總資產減去總負債。
股東權益代表公司的淨值。如果公司所有資產都已清算，所有債務都已償還，股東權益就是公司應返還給股東的金額。
資本股息與常規股息
傳統股息被視爲公司利潤的一部分，但也可以以現金支付、額外的股票或其他形式的財產發放。
公司董事會決定股息的派發類型、派發金額和派發時間，通常是每月或每季度。董事會還可以單獨派發特別股息，也可以與定期股息一起派發。
股息是一種利潤分享形式，也是對購買公司股份的股東的獎勵。股息支付通常表明公司發展良好，併產生持續的自由現金流。
初創公司和高增長公司很少提供股息，而是更願意將利潤投入研發以繼續增長。事實上，初創公司，尤其是科技行業的初創公司，在早期往往虧損，無法支付股息。
股息支付者
相比之下，規模較大、信譽較好、利潤穩定且可預測的公司往往支付的股息最高，例如 3M ( MMM ) 和可口可樂 ( KO )。股息可以激勵投資者購買並持有其股票，因爲它們的股票在市場上很少大漲（或大跌）。
選擇派息股票的投資者通常奉行股息投資策略，而非增長策略。從歷史上看，這些派息股票主要來自公用事業、基礎材料、石油和天然氣、金融、醫療保健和製藥等行業。許多藍籌公司派息，但股價卻漲幅不大。