美國鋼鐵公司 (United States Steel Corporation) ( X ) 的股價在過去六週內上漲了一倍多,升至 2019 年 4 月以來的最高位。該股也自 11 月以來首次高於 200 周指數移動平均線(EMA) 2018年,這標誌着該鋼鐵製造商自當年2月以來首次出現上漲趨勢。即便如此,勢頭推動的上漲已經達到了極度超買的水平,並在 2011 年、2013 年和 2018 年引發了逆轉。
要點
- 美國鋼鐵股自10月下旬以來已上漲逾400%,進入新的上升趨勢。
- 此次上漲已經超過了華爾街的最高價格目標。
- 可能需要數年時間才能克服 2018 年至 2020 年間 95% 的下降。
鑑於特朗普總統在 2016 年競選期間承諾讓美國鋼鐵廠恢復昔日輝煌,這次集會確實具有諷刺意味。美國鋼鐵股在他就任總統僅一年後就見頂,成爲與中國不斷發展的貿易戰的受害者,並等待喬·拜登贏得 2020 年大選,然後才進入新的上漲趨勢。老實說,COVID-19 提供了價格飆升的真正原因,引發了第一季度崩盤後全球大宗商品的反彈。
磁帶的故事
這家曾經落後的公司在 9 月份上調 2020 年第三季度指引後首次提振,預計虧損將小於預期。正如考恩當時指出的那樣,“我們認爲,扁材和歐洲較高的成本效益被管材的疲軟業績部分抵消。”由於持續的季度虧損和收入萎縮,交易商的漲勢逐漸減弱,但十月份該公司在阿拉巴馬州開設新的電弧爐後,市場情緒再次改善。
儘管收入下降了 23%,但 10 月下旬的第三季度業績仍超出了較高的預期,這增加了積極的反饋循環,在感恩節前夕 GLJ Research 將美國鋼鐵股票上調至“買入”後,該循環加速了。自那次看漲呼籲以來,該股幾乎每個交易日都上漲,並在週二該公司收購了 Big River Steel 的剩餘股權並報告了超過 17 億美元的自由現金後加速上漲。
近年來,華爾街對美國鋼鐵股的報道已經不再受到關注,只有五名分析師定期關注這一問題。目前共識評級爲“持有”,基於一項“買入”、兩項“持有”和兩項“賣出”建議。目前的價格目標範圍從 3 美元的低點到 17.30 美元的市場高點,而該股週三開盤將比最高目標高出 2 美元以上。這種脫節預示着未來幾周價格將穩定在較低水平。
升級是指分析師對特定證券的估值前景發生積極變化,主要基於該證券基本面的改善。
美國鋼鐵月度圖表(對數刻度)(2007 – 2020)
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TradingView.com
2007年,在中國和其他金磚四國快速工業化的支撐下,該股股價飆升。 2008 年,它創下了 196 美元的歷史新高,但僅僅六個月後就暴跌,在 15 美元左右觸底。 2010 年和 2014 年較低的高點再次確認了下降趨勢,而 2009 年的支撐位則維持在 2015 年的崩潰水平,最終穩定在個位數。此次下跌最終結束了 2018 年一系列較低的高點,當時大選後的上漲僅比 2014 年高點高出一個點。
到 2020 年 3 月,隨後的下跌導致該股價值超過 95%,當時該股跌破了 2016 年低點,並在潛在的雙底反轉中反彈。目前的反彈仍未達到 0.382斐波那契拋售回撤位,需要進一步上漲至 2018 年高點才能確認新的上升趨勢。然而,當一隻股票在短短 9 個月內上漲超過 400% 時,這些都無關緊要。
金磚四國是巴西、俄羅斯、印度和中國等發展中國家的縮寫,這些國家被認爲到 2050 年將成爲未來製成品、服務和原材料的主要供應國。中國和印度將成爲世界製成品的主要供應國和服務業,而巴西和俄羅斯將同樣成爲原材料供應商的主導地位。
結論
美國鋼鐵股已進入強勁上漲趨勢,自 10 月份以來價格翻了一番,但可能需要數年時間才能克服 2018 年至 2020 年期間下跌 95% 所產生的阻力。
披露:作者在發表時未持有上述證券的頭寸。