高頻交易 | 2023年4月27日
爲什麼指令單激進程度的分佈取決於市場狀態？
Biais、Hillion和Spatt (1995)對市場激進度的自相關性進行了研究，他們把巴黎證券交易所(Paris Bourse)內觀測到的指令單按照其激進程度進行歸類——從影響走勢最不激進的市價指令單到最爲激進的超出當前委託單薄的限價指令單。
他們發現，指令單激進程度的分佈取決於市場狀態，並且指令的遞交是自相關的。他們還發現了一種“對角線效應”( diagona leffect)，即一開始有什麼樣激進程度的指令單，接下來也會有同樣激進程度的指令單。
之後的實證研究證實了在不同的證券交易所都存在這個現象。例如，Grifths, Smith, Turnbull和White (2000)對溫哥華證券交易所的研究，Ranaldo (2004)對瑞士證券交易所的研究，Cao, Hansch和Wang對澳大利亞證券交易所的研究，Ahn, Bae和Chan對香港交易所的研究，以及Schw-artz和Tiwari (2003)對巴黎證券交易所CAC40股票的研究等。
月綫136均綫交易係統起漲點買入法技術特徵第一，和傳統的起漲技術不同，月綫136均綫交易係統的起漲點不是以均綫金叉來計算的，而是以股價有效突破均綫係統壓製來計算的。如下圖所示。第二，月綫起漲點的選擇，以10月均綫走平，並且明顯的放量穿越10月均綫為準。
在股價弱勢微調的時候，成交量會出現明顯萎縮趨勢。從等量線來看，也是屬於回落趨勢中。在等量線回調期間，我們更容易發現放量信號。特別是當成交量己經處於短期的30日等量線上方的時候，表明量能有效放大。不，即便股價反彈空間有限，我們依然判斷價格己經走出低谷。如果這兩種放量趨勢得到延續，股價就會出現持續回升走勢。
上漲途中的無效賣出信號。上漲趨勢中，隨着證券價格的上升，市場的惜售心理越來越大，造成市場的成交無法活躍，主力使用很少的資金，就可以大幅度推高股價，但是短線客的存在，會大大阻礙主力的操盤計劃，爲了在上升途中，清洗短線客，主力會在適當的時機停止買入，任憑散戶自由換手。
KDJ指標是進行趨勢波段分析較佳的工具,以9天爲週期,根據移動平均線的交叉原理通過對9天內股價的最高價、最低價、收盤價進行平滑運算,而得到一快(K)一慢(D)兩條趨勢線,並通過3D-2K得到J線的數值。
早盤旗形飄蕩是指:個股在早盤階段的走勢呈現旗形狀，即股價有一個上衝，隨後是持迴落狀，而且此時的MACD指標綫也同步運行，從高點逐漸嚮下運行，從形態來看，猶如迎風飄展的旗形。
當成交量有限放大的時候，股價會出現加速回升的情況。在股價回升的起始階段，我們通過計算週期相似的50日和60日均線判斷價格回升信號。這兩條均線表現出的發散趨勢，是我們買入股票的重要信號。發散趨勢越是明顯，價格上漲潛力越大。我們如果能把握好交易機會，自然獲得較好的回報。
楔形整理形態，就是指股價在整理過程中，將高點和低點進行連綫後,兩條綫的方嚮相同，但是角度逐漸收斂，就像一個楔子一樣。股價逐步升高的楔形整理形態，稱為“上升楔形”;股價逐步下降的楔形，稱為“下降楔形”，如圖1所示。圖1楔形形態與三角形形態一樣，楔形形態的股價走勢同樣是逐漸收斂的。
如圖所示。 圖5-21 深信泰豐走勢圖圖5-21是深信秦豐(000034)的一段走勢圖，圖中標記的是MACD指標在零軸以上金叉的情況。首先，快慢線指標是在上穿零軸以後回調零軸支撐時形成的金叉，符合零軸以上金叉的定義，爲空中加油型金叉。
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KDJ指標的使用技巧1.K與D值永遠介於0到100之間。D大於80時，行情呈現超買現象。D小於20時，行情呈現超賣現象。2.上漲趨勢中，K值大於D值，K線向上突破D線時，爲買進信號。下跌趨勢中，K值小於D值，K線向下跌破D線時，爲賣出信號。 3.KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發出買賣信號。
什麼是報價填充？報價填充是快速進入然後撤回大訂單的做法，以試圖用報價充斥市場並導致競爭對手失去處理它們的時間。重點摘要報價填充是高頻交易者使用的一種策略，涉及在極短的時間內下達和取消大量訂單。報價填充的目標是獲得相對於競爭對手的定價優勢，因爲這會導致他們在處理這些訂單時浪費時間。
什麼是定向訂單？定向訂單流發生在客戶購買或出售證券的訂單被給予特定指令以將訂單發送到特定交易所或地點執行時。重點定向訂單流發生在客戶購買或出售證券的訂單被給予特定指令以將訂單發送到特定交易所或地點執行時。交易或訂單執行地點的選擇可能由最終客戶決定，或者由經紀人或交易商決定。
什麼是 NFA 合規規則 2-43b？美國國家期貨協會(NFA) 於 2009 年實施的 NFA 合規規則 2-43b 規定，外匯交易商會員 (FDM) 和零售外匯交易商( RFED ) 不能允許客戶對沖，並且必須先抵消頭寸先進先出 (FIFO) 的基礎。
什麼是反向/正向股票拆分？反向/正向股票分割是公司用來消除持有少於指定數量股票的股東的股票分割策略。反向/正向股票分割使用反向股票分割，然後是正向股票分割。反向/正向股票拆分如何運作反向拆分減少了股東擁有的股份總數，導致一些持有少於拆分要求的最低股份的股東被套現。遠期股票分割增加了股東擁有的股份總數。
什麼是限價單信息系統？限價單信息系統是股票市場專家使用的電子系統 (LOIS)。限價單信息系統列出了交易所上市證券的價格和規模報價。訂閱者和專家使用該系統生成的數據來定位進行交易的最佳市場，因為該服務會分發有關證券交易地點、訂單數量以及買賣價格的信息。
什麼是 If-Converted 方法？投資者使用 if-converted 方法計算可轉換證券轉換為新股後的價值。這是通過查看可轉換證券的轉換率，然後將轉換價格與股票的當前市場價格進行比較來完成的。