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對原始道氏理論的推理證明
- 儘管真理時常掌握在少數人手裏，但其中的含義是少數人的智慧和理解力對一個理論的理解更接近於真理，並非大多數人不瞭解或不接受這個理論。當然，一個理論是否能夠被大多數人所接受,所信服，就必須經過論證。一個理論如果僅僅有思路，而沒有推理，那就是空架子。
道氏理論開山鼻祖—查爾斯·亨利·道
- 道氏是誰？圖1道氏理論開山鼻祖—查爾斯·亨利·道道氏—查爾斯·亨利。道(Charles Henry Dow, 1851—1902)，是關國股市運動造治最深的學者之一。1851年11月6日，他出生於美國東北部的新英格蘭康涅狄格州斯特靈(Ster-ling)的一個農夫家庭。
道·瓊斯一生的事業
- 道氏從20歲時便開始了採訪、編輯、撰稿評論的記者和編輯生涯，最初擔任美國麻省一家《共和黨人》的編輯，先後爲新英格蘭地區的三家當地報刊撰寫經濟與金融方面的新聞和審計社論。他是一位經驗豐富的新聞記者，早年曾得到薩繆爾·鮑爾斯的指導，後者是斯普林非爾德《共和黨人》的傑出編輯。
百分比線、波浪形態的對應關係
- 百分比線對股價的調整走勢的作用是非常強的，短線的漲跌過程在很多時候都與百分比線有關聯。除了股價的調整走勢，波浪理論中反映的股價每一階段的拉昇都能夠反映這樣的情況。在主要的多頭市場或者主要的空頭市場當中，用波浪理論判斷股價的運行情況還必須抓住每一個階段股價的起漲點和起跌點。這樣的話，纔可以準確地把握住股價波浪的形態。
技術分析發源於道氏理論
- 對於許多投資者來說，在剛入市的時候首先想到的是儘快學會一些具體的投資方法和技巧，但如果只知其法不明其理，是難以做好任何事情的，因爲你學到的只是“皮毛”。通常市場人士在提到技術分析三大假設的時候，並不會立即想起道氏理論，但是三大假設的實質內容其實都是根植於道氏理論的基本思想。
道氏理論不是“空中樓閣”理論
- “空中樓閣”理論是美國著名經濟學家凱恩斯於1936年提出的，該理論完全拋開股票的內在價值，強調心理構造出來的“空中樓閣”。圖1道氏理論不是“空中樓閣”理論參與者之所以要以一定的價格購買某種股票，是因爲他相信有人將以更高的價格向他購買這種股票。至於股價的高低並不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”願以更高的價格向你購買。
詳解八浪循環
- 1.八浪組合波浪理論作爲描述股票市場運行趨勢的一個重要技術分析理論，其描述的股票運行趨勢貫穿於任何一個市場的任何股票中。不僅指數符合這一運行趨勢，個股的運行趨勢同樣受到相應的影響。波浪理論認爲世界是有序的、人類的投資活動(或者說是投機活動)也是有序進行的。
波浪理論的淵源—道氏理論
- 波浪理論(Wave Principle)的創始人是美國的拉爾夫·納爾遜·艾略特(R.N. Elliott)。他認爲人類行爲在某種意義上是可認知的形態，並且利用當時的道瓊斯工業指數作爲研究對象,發現了股價的變化形態具有某種和諧之美。
牛市行情的八浪循環走勢
- 上證指數牛市當中的八浪循環指數在牛市當中的運行趨勢其實也是八浪循環的情況。從道氏理論來看，股價從前期的主要空頭市場中脫離後不斷地放量拉昇至高位，在這個階段，股價的放量上漲構成了八浪循環當中的主要飆升趨勢。從股價上漲的每個階段來劃分的話，八浪循環的走勢很容易被勾勒出來。
艾略特波浪理論基本規則
- 波浪理論的基本規則有四條：圖1完整的市場循環規則一：波浪理論中的三個推動浪(第一浪、第二浪、第三浪)中，第三浪是股價牛途開始後一個真正的推動浪，上漲幅度也是最值得期待的。投資者真正獲得投資收益的階段也會出現在第三浪中，可以說把握住第三浪的股價漲幅，八浪循環的利潤就基本上被鎖定了一半以上。
艾略特波浪理論含義
- 1.波浪理論含義股價的走勢之所以會成爲艾略特波浪的特徵，就是因爲其具有一些非常顯著的特徵，只要投資者牢牢地把握住這些特徵，就可以輕易地識別出股價的波浪走勢。總體上來講，艾略特波浪理論包含三個方面的含義：第一，波浪形態。波浪形態是波浪理論成立的基礎，沒有股價運行的八浪形態，就不能說股價是按照波浪形態發展的。
百分比線的實戰運用
- 百分比線的實戰運用與黃金分割線的用法有很多相似之處。首先，投資者應該判斷股價的主要運行趨勢是否已經開始了。如果斷定前期的主要趨勢已經發生根本性轉變，那麼投資者可以用百分比線提前勾勒出相應的壓力位或者支撐位。
道氏理論的兩種指數相互驗證原理
- 在同一個整體環境中,由於各個局部環境必然受到整體大環境的制約，所以各個局部環境之間必然有一定的內在的邏輯聯繫。而各個局部各自又由於受到局部環境的約束，所以各個局部的發展變化又必然存在一定的不同步或者不協調。但畢竟局部的變化最終要服從於整體的變化，在整體的狀況沒有發生根本性變化的情況下。各個局部也不可能發生根本性變化。
相互驗證的含義及原理的實質問題
- 原始的相互驗證揭示出的實質問題是，任何國家的國民經濟的生產與流通兩個部分均表現出向好的健康態勢時，其國民經濟的狀況纔是健康的。只要其中任何一個部分出現不好的情況，都預示着國民經濟及股市將可能出現嚴重的問題。由於股市是國民經濟中最有活力的一部分，所以經濟狀況中的一切都會預先在股市中體現出來。
相互驗證的含義及原理：我們只能做到“盲人摸象”
- 由於受到工具或者所處的視角的限制，所以我們可以觀察到的股市僅僅是一個局部，難免處於“盲人摸象”的境地。因此，有必要進行相互驗證。
相互驗證整體與局部之間的協調關係
- 由於在整個經濟體中，各個行業或板塊之間有一定的內在邏輯關係，所以參與者可以利用這種邏輯關係對經濟發展的狀況作出一定的判斷。由於整體經濟十分龐大，所以各個局部或行業不可能非常平衡地發展，而各個局部或行業的相對變化關係，則爲我們觀察分析整體經濟的發展趨勢提供了非常有利的條件。
成交量在期貨市場使用時需要注意的問題
- 特別值得一提的是，成交量對商品期貨的意義更爲重大。因爲股市上有大量的資金在持幣待購，所以一旦股價回落到一定程度，很快就被資金拉起來。但是，由於存在做空機制的作用，所以成交量在期貨市場使用時還是需要注意一些問題。
道氏的時代背景以及面對的問題
- 由於道氏理論初始階段的任務主要是反對“人爲操縱市場假說”,所以從這個意義上講，道氏理論就是“反人爲操縱市場假說”的理論。由於道氏的言辭過於謹慎，所以真正明確提出，並想盡各種方法來證明“市場是不可以被人爲操縱”的人是漢密爾頓。
從“人爲操縱市場”開始學習道氏理論
- 讀者在學習道氏理論的時候，應當從哪裏入手呢?我們在閱讀開拓者們的作品時發現，他們花了大量的時間和筆墨來討論操縱市場的問題，原因是在道氏理論出現之前，“人爲操縱市場假說”是分析股市的主流理論。也就是說，市場操縱理論是道氏理論之前對股市運動的普遍性解釋。因此，古典道氏理論的先驅者們用了大量的精力和篇幅來應對操縱市場的問題。
個股與指數不能相互驗證，則個股有被操縱的嫌疑
- 在赫利曼及謝弗、希爾及摩根達成停戰協議的次日前,因銀行也顧慮到這個狀況的風險而把融資利率由4%調高到60%，這也使得領先股指跌了60點。這個事件給了我們一個觀察股價被操縱的經驗：在少數股價被嚴重操縱扶搖直上，而其他股價全都跌入谷底，整體市場出現這種詭異面貌的時候，則說明市場處於極其動盪的階段。