美国证券交易委员会(SEC) 和金融业监管局(FINRA) 在监管和监管经纪人方面做得相当不错。即便如此，避免不诚实经纪人的最佳方法是做好功课。然而，对公司、经纪人或规划师进行最彻底的背景调查并不总能防止投资者成为欺诈的牺牲品。

在这里，我们看看经纪人用来提高佣金并将劣质投资推向毫无戒心的投资者的最不道德的做法。

1. 搅动

搅动是过度交易客户账户的行为。一些对账户拥有自由裁量权的经纪人利用这种不道德的做法来增加佣金。进行搅动是为了使经纪人而不是投资者受益，因为交易的唯一目的是增加佣金，而不是客户的财富。

事实上，如果没有合法目的，即使是一笔交易也可以被视为搅局。搅动的警告信号可能是交易的异常增加，而投资组合的价值却没有任何收益。

如果您真的担心您的帐户可能会流失，请考虑使用wrap account 。这是经纪人管理投资组合以换取固定费用的帐户。包裹的好处是它可以保护您免于过度交易。由于经纪人收取固定的年费，因此他们仅在对您的投资组合有利时进行交易。

即使您允许您的经纪人为您进行交易，及时了解投资组合中的最新情况始终是谨慎的。

2. 出售股息

当经纪人试图说服客户购买股票或共同基金等特定投资将因即将到来的股息而获利时，这被称为股息销售。实际上，经纪人正试图通过快速轻松地出售客户来赚取佣金。

例如，一家以每股 50 美元交易的公司即将支付每股 2.50 美元的年度股息。如果经纪人告诉客户快速购买股票以获得 5% 的回报，他们将是“出售股息”。实际上，客户根本不会做出这种回报。

当除息交易时，股票价格将减少 2.50 美元（股息）。实质上，投资者在短期内收益不大。此外，该交易还可能为投资者带来纳税义务。

这种做法也在共同基金中进行：顾问会告诉客户购买基金，因为基金中的公司正在支付股息。就像上面的股票价格一样，共同基金的净资产价值被股息价值折现，从而只为经纪人带来收益——以佣金的形式。事实上，投资者最好等到股息提供后：股票价格会更低，投资者可以避免对股息收入征收相对较高的税收。

3. 暂缓断点投资建议

许多经纪公司和共同基金公司对某些投资收取销售费用。并不是说这些销售费用是非法的，而是有时销售费用会导致投资者支付超出其应有的费用。

例如，假设一家共同基金公司对 25,000 美元以下的投资收取 5% 的费用，但对 25,000 美元或以上的投资收取 4% 的费用。如果您投资 25,000 美元，就会发生断点销售，因为在这个金额下，您的投资处于较低的销售费用范围内。

然而，为了保持他们的销售，不道德的顾问可能会建议您向基金投资 24,750 美元，即使您通过投资 25,000 美元可以节省 250 美元或 1% 的销售费用。顾问还可能通过将您的资金分配给不同的投资公司来阻止您从断点中获益，即使每家公司都提供类似的服务。

这会为顾问带来更多佣金，并为您节省更少的成本，因为当您达到更高的断点时，您无法利用较低的佣金率。

4. 不合适的交易

总结所有这些做法的性质，我们想强调“不合适的交易”的含义，这是以不符合客户情况或投资目标的方式进行的投资的总称。您应该知道您的经纪人有责任了解您的财务需求（和限制）并相应地提出投资建议。

不合适的交易的一个例子是双重免税。它们的工作原理如下：投资顾问将收益已经免征所得税的资金（例如IRA中的资金）投入免税债券或其他证券。这通常是不合适的，因为投资者不需要免税投资，而且此类投资的收益通常不如其他投资。该交易是不合适的，因为它不符合客户的需求。

其他可能被定性为不合适的交易包括：

• 如果您具有低风险承受能力，则进行高风险投资。
• 将您的资金高度集中在一只股票或证券上。
• 那些需要轻松获得资金的人的非流动性投资。

结论

对于所有投资者而言，无论其财务背景如何，都必须专注于他们的账户。这并不意味着您需要每天查看您的帐户，但您应该定期检查以了解正在发生的事情。如果这与彻底检查经纪人的投资建议一起完成，您应该避免大多数类型的经纪人欺诈。

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