了解应收账款和库存周转率

  |  

许多比率帮助分析师衡量公司支付账单、从客户那里收取现金以及将库存转化为销售的效率。其中最重要的两个是应收账款存货周转率;当前资产类别中的两个比率。

应收账款周转率

应收账款周转率或应收账款周转率是通过将公司的销售额除以应收账款来计算的。它是衡量公司如何有效地从其提供给客户的信用中收取费用的指标。一家非常善于收回信用的公司将有更高的应收账款周转率。将公司的比率与业内同行进行比较以衡量其比率是否与行业相当也很重要

存货周转率

库存周转率是衡量公司将库存转化为销售额的效率的指标。它的计算方法是销货成本 (COGS) 除以平均库存。有时使用销售额而不是销货成本。同样,数字越高越好,因为它表明公司在更频繁地出售其库存方面非常有效,而不是因为其产品没有销售而不得不将其存储更长时间。

应收账款周转和存货周转重点行业

基本事实是,任何提供信贷或拥有实物库存的行业都将受益于对其应收账款周转率和库存周转率的分析。

当向客户提供信贷以进行购买时,应收账款尤为重要。很少有行业只靠现金运营;大多数公司也必须处理信贷问题。然而,某些行业可能非常青睐现金。较小的餐馆或零售商可以根据这些条款经营。销售消耗品的大型零售商,例如沃尔玛 ( WMT )、Dollar General ( DG ) 或 CVS ( CVS ),其应收账款水平较低,因为许多客户要么以现金支付,要么通过信用卡支付。

应收账款周转对于长期授信的行业尤为重要。当难以收回未偿还的信贷或开始花费比预期更长的时间时,应收账款周转成为一个问题。

应收账款周转率极为重要的行业之一是金融服务业。例如,CIT Group Inc. ( CIT ) 帮助向企业提供信贷,并经营一个专门从事保理业务的部门,该部门正在帮助其他公司收取未清偿的应收账款。 (然后,CIT Group 可以保留它设法收取的任何债务),只需向 CIT Group 支付帮助收款的费用,或两者兼而有之。

客户公司通过释放资本而受益,例如,如果 CIT 向客户公司支付预付款以换取应收账款。出售应收账款,毕竟是流动资产,可以被认为是获得短期融资的一种方式。在某些情况下,它可以帮助一家陷入困境的公司继续经营下去。

在库存周转方面,一家没有实物库存的公司显然不会从分析中获益。一个几乎没有库存的公司的例子是互联网旅游公司 Priceline。 Priceline 销售航班、酒店和相关的旅游服务,本身不持有任何实物库存。相反,它只是收取将这些库存放在其网站集合中的佣金

库存周转率衡量公司在特定时期内销售和更换库存的速度。分析库存周转率有助于公司就其产品定价、营销策略和预算、制造过程以及新库存的获取做出更好的决策。

供应链管理

供应链管理包括分析和改进整个公司营运资金系统中的库存流动。可以通过查看不同形式的库存来分析此供应链,包括原材料、在制品和准备出售的库存。

了解库存及其转化为销售的速度在制造业中尤为重要。在一项调查中,制造国防和航空航天部件的公司在库存周转率方面排名最高。通用动力 ( GD ) 享有业内最佳运营公司之一的美誉,十多年来其库存周转率均保持在个位数。前 10 名。机械和金属企业的存货周转率也名列前茅。

把它们放在一起

结合应收账款周转率和存货周转率的衡量标准是现金周转周期,它利用应付账款周转率。

取 365 天并将这些周转率中的每一个除以将它们转换为可以在现金转换周期上下文中按天分析的度量。它本质上衡量的是一家公司从客户那里收钱的效率,并首先向供应商支付其产生销售所需的库存。您可能会注意到流程的循环性,它很好地总结了管理净营运资本的一些关键组成部分。

结论

应收账款周转率和存货周转率是分析公司管理流动资产效率的两个广泛使用的指标。分析流动负债,例如应付账款周转率,将有助于更好地了解营运资金。一般来说,任何拥有应收账款和存货的公司都会从营业额分析中受益。

推荐阅读

相关文章

营运资金是否包括预付费用?

营运资金是流动资产和流动负债之间的差额。一年内到期的预付费用可在当年的营运资金计算中计为流动资产。摘要营运资金是流动资产减去流动负债。预付费用是一项流动资产,计入营运资金。营运资金有助于确定公司是否能够履行其短期义务。仔细研究营运资金我们可以计算一家公司的营运资金,作为衡量其短期财务状况和运营效率的一种方式。

自由现金流与EBITDA:有什么区别?

自由现金流与EBITDA:概述 自由现金流(FCF)和息税折旧摊销前收益(EBITDA)是查看企业产生的收益的两种不同方式。 关于在分析公司时使用哪种措施更好,已经进行了一些讨论。EBITDA有时可以作为比较不同公司业绩的更好衡量标准。自由现金流是 无阻碍的 ,可能更好地代表公司的实际 估值。

辉瑞如何赚钱:疫苗、肿瘤学和内科

辉瑞公司 ( PFE ) 通过开发、制造和销售范围广泛的生物制药产品在全球创造收入。这些产品来源于生物来源,例如器官和组织、微生物或动物体液,并通过生物技术过程获得。辉瑞在发达市场和新兴市场开展业务,并与其他公司合作开发疗法和药物。

6个基本财务比率及其揭示的内容

比率——这个词足以让人毛骨悚然,让人联想到我们在高中数学中遇到的那些让我们许多人喋喋不休和沮丧的复杂问题。但在投资方面,情况并非如此。事实上,正确理解和应用某些比率可以帮助您成为更明智的投资者。概要基本面分析依赖于从公司财务报表中提取数据来计算各种比率。有五个基本比率通常用于为投资组合挑选股票。

了解现金转换周期

什么是现金转换周期 (CCC)?现金转换周期(CCC) 是衡量管理有效性的几个指标之一。它衡量公司将手头现金转换为更多手头现金的速度。 CCC 通过跟踪现金或资本投资来做到这一点,因为它首先通过销售和应收账款(AR) 转换为库存和应付账款(AP),然后再转化为现金。一般来说,CCC的数字越低,对公司越好。

效率比衡量什么?

效率比率衡量公司在当期或短期内有效使用其资产和管理其负债的能力。尽管有几种效率比率,但它们的相似之处在于它们衡量从客户那里产生现金或收入或通过清算库存所需的时间。效率比率包括存货周转率、资产周转率和应收账款周转率。这些比率衡量公司使用其资产创造收入的效率及其管理这些资产的能力。

相关词条

平均收款期定义

什么是平均收款期?平均收款期是指企业收到客户应收账款(AR) 方面的欠款所需的时间。公司使用平均收款期来确保他们手头有足够的现金来履行其财务义务。平均收款期是衡量公司应收账款管理实践有效性的指标,也是严重依赖应收账款获得现金流的公司的一项重要指标。摘要平均回收期是指企业回收应收账款所需的时间长度。

椅子定义

什么是椅子? 主席是由公司 董事会 选举产生的执行官,负责主持董事会或委员会会议。主席通常设定议程,并对董事会如何投票具有重大影响力。主席确保会议顺利进行并保持有序,他们致力于在董事会决策中达成共识。 重点摘要 主席是由公司董事会选举产生的负责主持董事会会议的高管。

商誉定义

什么是商誉?商誉是与一家公司被另一家公司收购相关的无形资产。具体而言,商誉是购买价格中高于在收购过程中购买的所有资产的公允价值净值和在此过程中承担的负债之和的部分。公司的品牌价值、坚实的客户基础、良好的客户关系、良好的员工关系和专有技术是商誉存在的一些原因。摘要商誉是一种无形资产,佔另一家公司的超额购买价格。

直通式处理 (STP) 定义

什么是直通式处理 (STP)?直通式处理是纯粹通过电子转账完成的自动化流程,不涉及人工干预。它的流行用途是支付处理以及证券交易的处理。任何涉及直通式处理的公司都需要具备必要的系统和技术网络,以提高 STP 效率。重点直通式处理是纯粹通过电子转账完成的自动化流程,不涉及人工干预。

库存股票(库存股)

什么是库存股(Treasury Shares)?库存股票,也称为库存股票或重新获得的股票,是指发行公司从股东手中回购的以前流通在外的股票。结果是公开市场上的流通股总数减少。这些股票已发行但不再流通,不包括在股息分配或每股收益(EPS) 的计算中。要点库存股票是以前已被回购并由发行公司持有的流通股。库存股票减少了公司资产

营运资金管理定义

什么是营运资金管理?营运资金管理是一项业务战略,旨在通过监控和使用其当前资产和负债以最有效地利用来确保公司有效运营。营运资金管理的效率可以使用比率分析来量化。重点营运资金管理需要监控公司的资产和负债,以维持足够的现金流来满足其短期运营成本和短期债务义务。