幾年前，唯一能夠在股票市場上積極交易的人是那些爲大型金融機構、經紀公司和貿易公司工作的人。然而，在過去的 25 年裏，折扣經紀和在線交易的發展，加上全球新聞的即時傳播和極低的佣金，已經拉平了競爭——或者我們應該說是交易——領域。近年來， Robinhood和 0% 佣金等交易平臺的流行使得散戶投資者比以往任何時候都更容易嘗試像專業人士一樣進行交易。
日內交易可能會成爲一項有利可圖的職業（只要你做得好）。但這對新手來說也可能有點挑戰——尤其是那些沒有爲精心策劃的策略做好充分準備的人。即使是經驗最豐富的日間交易者也可能遇到困難並遭受損失。
那麼，究竟什麼是日內交易，它是如何運作的呢？
重點
- 日內交易者是活躍的交易者，他們執行日內策略以從給定資產的價格變化中獲利。
- 日間交易採用多種技術和策略來利用感知到的市場效率低下。
- 日內交易通常以技術分析爲特徵，需要高度的自律性和客觀性。
日間交易的基礎
日內交易通常是指在一個交易日內買賣證券的做法。它可以發生在任何市場，但最常見於外匯（forex）和股票市場。日間交易者通常受過良好教育且資金充足。他們使用大量槓桿和短期交易策略來利用高流動性股票或貨幣的小幅價格變動。
日內交易者會適應導致短期市場波動的事件。基於新聞的交易是一種流行的技術。經濟統計、企業收益或利率等預定公告受市場預期和市場心理影響。當這些預期沒有達到或超出時，市場會做出反應——通常是突然的、重大的變動——這可以極大地使日內交易者受益。
日內交易者使用多種日內策略。這些策略包括：
- 剝頭皮： 這種策略試圖通過全天的小幅價格變化賺取大量的小額利潤。
- 區間交易：該策略主要使用支撐位和阻力位來確定買賣決策。
- 基於新聞的交易：這種策略通常從圍繞新聞事件的高度波動中抓住交易機會。
- 高頻交易（HFT） ：這些策略使用複雜的算法來利用小型或短期市場的低效率。
有爭議的做法
日內交易的盈利潛力是華爾街經常爭論的話題。互聯網日間交易騙局通過承諾在短時間內獲得鉅額回報來吸引業餘愛好者。不幸的是，這種交易是某種快速致富計劃的想法仍然存在。有些人在沒有足夠知識的情況下進行日間交易。但是，儘管存在風險，或者可能是因爲存在風險，但仍有一些日內交易者過着成功的生活。
許多專業的資金經理和財務顧問迴避日內交易。他們認爲，在大多數情況下，回報並不能證明風險是合理的。相反，那些做日內交易的人堅持認爲有利潤。日內交易有利可圖是可能的，但成功率本質上較低，因爲它本質上是有風險的並且需要相當高的技巧。此外，經濟學家和金融從業者都認爲，在很長一段時間內，主動交易策略的表現往往不如更基本的被動指數策略，尤其是在考慮費用和稅收之後。
日間交易並不適合所有人，並且涉及重大風險。此外，它需要深入瞭解市場如何運作以及在短期內獲利的各種策略。儘管那些以日內交易者身份發家致富的人的成功故事經常引起媒體的廣泛關注，但請記住，大多數日內交易者並非如此：許多人會失敗，而許多人只會勉強維持生計。此外，不要低估運氣和好時機所扮演的角色——雖然技巧肯定是一個因素，但即使是最有經驗的日內交易者，運氣的一擊也會讓你沉淪。
日內交易者的特徵
專業的日間交易者——那些以交易爲生而不是作爲一種愛好的交易者——通常在該領域很成熟。他們通常也對市場有深入的瞭解。以下是成爲一名成功的日內交易者所需的一些先決條件。
市場知識和經驗
在不瞭解市場基本面的情況下嘗試進行日內交易的個人通常會賠錢。技術分析和圖表閱讀對於日內交易者來說都是很好的技能。但如果沒有更深入地瞭解市場及其獨特的風險，圖表可能會被證明是騙人的。盡職調查並瞭解您交易的產品的具體細節。
充足的資金
日間交易者只使用他們可以承受損失的風險資本。這不僅可以保護他們免受財務損失，還有助於消除交易中的情緒。通常需要大量資金纔能有效利用日內價格變動。獲得充足的資金非常重要，因爲大多數日間交易在保證金賬戶中使用高度槓桿，而波動的市場波動可能會在短時間內觸發大量追加保證金。
戰略
交易者需要超越市場其他部分的優勢。日內交易者使用幾種不同的策略，包括波段交易、套利和交易新聞。他們改進這些策略，直到他們產生一致的利潤並有效地限制損失。
| 策略分解 | ||
|---|---|---|
| 類型 | 風險 | 報酬 |
| 波段交易 | 高的 | 高的 |
| 套利 | 低的 | 中等的 |
| 交易新聞 | 中等的 | 中等的 |
| 合併/收購 | 中等的 | 高的 |
紀律
沒有紀律，有利可圖的策略毫無用處。許多日間交易者最終因爲未能進行符合自己標準的交易而虧損。俗話說，“計劃交易，交易計劃”。沒有紀律就不可能成功。
爲了獲利，日內交易者嚴重依賴市場波動。如果股票在一天中波動很大，日內交易者可能會發現它很有吸引力。發生這種情況的原因有很多，包括收益報告、投資者情緒，甚至是一般經濟或公司新聞。
日間交易者也喜歡流動性高的股票，因爲這讓他們有機會在不改變股票價格的情況下改變頭寸。如果股票價格走高，交易者可能會持有買入頭寸。如果價格下跌，交易者可能會決定賣空，以便在價格下跌時獲利。
無論日內交易者使用什麼技術，他們通常都希望交易波動（很多）的股票。
日間交易爲生
專業日內交易者有兩個主要部門：單獨工作的人，和/或爲更大機構工作的人。
大多數以交易爲生的日內交易員爲對沖基金等大型參與者以及銀行和金融機構的自營交易櫃檯工作。這些交易者具有優勢，因爲他們可以獲得諸如與交易對手的直接聯繫、交易臺、大量資金和槓桿以及昂貴的分析軟件等資源（以及其他優勢）。這些交易者通常在尋找可以從套利機會和新聞事件中輕鬆獲利的機會；這些資源使他們能夠在個體交易者做出反應之前利用這些風險較小的日內交易。
個體交易者經常管理他人的資金或簡單地用自己的資金進行交易。他們中很少有人可以使用交易臺，但他們通常與經紀公司有着密切的聯繫（由於他們在佣金上花費了大量資金）並可以使用其他資源。然而，這些資源的有限範圍使它們無法與機構日間交易者直接競爭。相反，他們被迫承擔更多風險。個人交易者通常使用技術分析和波段交易（結合一些槓桿）進行日內交易，以在高流動性股票的如此小幅價格變動中產生足夠的利潤。
日間交易需要使用市場上一些最複雜的金融服務和工具。日間交易者通常需要：
進入交易臺
這通常是爲爲大型機構工作的交易者或管理大量資金的交易者保留的。交易或交易臺爲這些交易者提供即時訂單執行，這在價格劇烈波動時尤爲重要。例如，當宣佈收購時，考慮合併套利的日間交易者可以在市場其他部分能夠利用價格差異之前下訂單。
多個新聞來源
新聞提供了日內交易者利用的大部分機會，因此必須第一個知道何時發生重大事件。典型的交易室可以訪問多個領先的新聞專線、新聞機構的持續報道以及不斷分析新聞來源以獲取重要報道的軟件。
分析軟件
對於大多數日內交易者來說，交易軟件是昂貴的必需品。那些依賴技術指標或波段交易的人更多地依賴軟件而不是新聞。該軟件可能具有以下特點：
- 自動模式識別：這意味着交易程序識別技術指標，如標誌和通道，或更復雜的指標，如艾略特波浪模式。
- 遺傳和神經應用： 這些程序使用神經網絡和遺傳算法來完善交易系統，從而更準確地預測未來的價格走勢。
- 經紀商集成：其中一些應用程序甚至直接與經紀商交互，允許即時甚至自動執行交易。這有助於消除交易中的情緒並縮短執行時間。
- 回測：這使交易者可以查看某個策略過去的表現，以更準確地預測其未來的表現。請記住，過去的表現並不總是預示着未來的結果。
結合起來，這些工具爲交易者提供了優於其他市場的優勢。很容易看出爲什麼沒有他們，這麼多沒有經驗的交易者會賠錢。此外，影響日間交易者盈利潛力的其他因素是他們交易的市場、他們擁有多少資本以及他們願意投入多少時間。
日內交易的風險
對於普通投資者而言，由於涉及的風險數量衆多，日內交易可能是一個令人生畏的提議。美國證券交易委員會 (SEC)強調了當日交易的一些風險，總結如下：
- 準備好遭受嚴重的財務損失：由於日內交易者通常在交易的頭幾個月遭受嚴重的財務損失，而且他們中的許多人從未畢業，因此他們應該只冒險他們可以承受損失的資金。
- 日內交易是一項壓力極大且成本高昂的全職工作：日內交易極其困難，觀察數十種股票報價和價格波動以瞭解市場趨勢需要高度集中注意力。日間交易員也會產生高額費用，通常會向他們的公司支付大量佣金、培訓和電腦費用。
- 日內交易者嚴重依賴借貸：日內交易策略利用借入資金的槓桿來獲利，這就是爲什麼許多日內交易者不僅損失了所有的錢，而且最終負債累累。
- 不要相信容易獲利的說法：注意來自面向日間交易者的新聞通訊和網站的“熱門提示”和“專家建議”，並記住有關日間交易的教育研討會和課程可能不客觀。
你應該開始日間交易嗎？
如上所述，日間交易作爲一項職業可能非常困難且極具挑戰性。
- 首先，您需要對交易世界有一定的瞭解，並對自己的風險承受能力、資本和目標有一個很好的瞭解。
- 日內交易也是一項需要大量時間的職業。如果你想完善你的策略——當然是在你練習之後——並賺錢，那麼你將不得不花費大量時間。這不是你可以兼職或有衝動時做的事情。你必須完全投入其中。
- 如果您確實認爲交易的快感適合您，請記住從小處着手。專注於幾隻股票，而不是一頭扎進市場，讓自己變得瘦弱。全力以赴只會使您的交易策略複雜化，並可能意味着巨大的損失。
- 最後，保持冷靜，儘量讓情緒遠離你的交易。你做的越多，你就越能堅持你的計劃。保持頭腦清醒可以讓你保持專注，同時讓你保持在你選擇的道路上。
如果您遵循這些簡單的指導方針，您可能會在日內交易中走向可持續的職業生涯。
日內交易是非法的嗎？
儘管日間交易並非非法或不道德，但它可能會非常冒險。由於大多數日間交易策略在保證金賬戶中使用槓桿，日間交易者可能會損失超過他們的投資並最終負債累累。
如何將套利用作日內交易策略？
套利是在不同市場同時購買和出售相同證券，以從這些市場中證券價格的微小差異中獲利。因爲套利提供了一種機制來確保資產價格與其公允價值的任何偏差都能迅速得到糾正，套利機會很少能持續很長時間。
爲什麼日內交易者不隔夜持倉？
日內交易者的保證金要求是什麼？
根據金融業監管局 (FINRA)規則，被指定爲模式日內交易者的經紀自營商客戶的最低淨資產要求爲 25,000 美元，必須在任何日間交易活動之前存入客戶的賬戶並隨時維護。
什麼是日間交易的購買力？
綜述
儘管日內交易已引起爭議，但它可能是一種可行的獲利方式。通過保持市場高效和流動性，機構和個人的日間交易者在市場中發揮着重要作用。儘管日間交易在缺乏經驗的交易者中仍然很受歡迎，但它應該主要留給那些擁有成功所需技能和資源的人。