Vanguard Total Stock Market Index Fund vs. Vanguard 500 Index Fund：概览
Vanguard 最受欢迎的两种产品是 Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares ( VTSAX ) 和 Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares ( VFIAX )。虽然两者都可以作为股票投资组合中合适的核心持股，但这些听起来相似的共同基金追求不同的投资策略。
顾名思义，总股票市场指数基金提供以证券价格研究中心 (CRSP)近 4,000 只股票的美国总市场指数为代表的整个美国股票市场。
另一方面，500 指数基金只提供对 500 家美国最大公司的投资，类似于标准普尔 500 指数。
在本文中，我们将回顾这两个流行的先锋共同基金之间的一些异同。
请注意，Vanguard Total Stock Market Index Fund 和 Vanguard 500 Index Fund 有两类：Admiral 股票和 Investor 股票。两个基金的投资者股份——先锋总股票市场指数基金投资者股份 (VTSMX) 和先锋 500 指数基金投资者股份 (VFINX)——不再接受新的投资。 Admiral 和 Investor 股票基金之间的唯一区别是所需的最低投资额。
重点摘要
- 尽管两者都是基础广泛的股票共同基金，但 Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) 和 Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) 具有不同的投资目标。
- Vanguard Total Stock Market Index Fund 投资于整个美国股票市场，由数千家上市公司组成。
- 先锋 500 指数基金仅投资于构成标准普尔 500 指数的 500 家最大的美国公司。
- Vanguard Total Stock Market Index Fund 可以代表投资组合的所有股权，而 Vanguard 500 指数基金理想情况下应该与激进的成长股相平衡。
Vanguard Total Stock Market Index Fund ( VTSAX ) 是一只共同基金，为在纳斯达克和纽约证券交易所 (NYSE)交易的小盘股、中盘股和大盘股成长股和价值股提供多元化投资。
该基金采用具有代表性的抽样方法来近似整个指数及其主要特征。
截至2021年12月30日，该基金持有4149只股票，控制净资产3000亿美元。技术、金融、工业、医疗保健和消费者服务公司是其最大的持股。 VTSAX 收取 0.04% 的极低费用率，并且需要至少 3,000 美元的投资。
十大控股
VTSAX 的前 10 名持股是（截至 2021 年底）：
| VTSAX 十大控股公司 | |
|---|---|
| 控股 | % 投资组合权重 |
| 苹果公司。 | 5.54 |
| 微软公司 | 5.3 |
| 亚马逊公司 | 3.22 |
| 特斯拉公司 | 1.96 |
| Alphabet Inc. A 级 | 1.83 |
| 英伟达公司 | 1.66 |
| Alphabet Inc. C 类 | 1.65 |
| Meta Platforms Inc. A 级 | 1.65 |
| 伯克希尔哈撒韦公司 B 类 | 1.02 |
| 摩根大通公司 | 1.01 |
Vanguard Total Stock Market Index 和 Vanguard 500 Index 共同基金也可作为交易所交易基金 (ETF)使用。
先锋 500 指数基金 (VFIAX)
据该公司称，先锋 500 指数基金 (VFIAX) 是首个面向个人投资者的指数基金，提供对整个美国股票市场子集的敞口：标准普尔 500 (S&P 500) 指数，其组成公司占约占美国股市价值的四分之三。
Vanguard 500 指数基金试图通过将其总净资产投资于构成该指数的股票并以与该指数大致相同的权重持有每个成分来复制其基准指数。通过这种方式，该基金几乎不会偏离它旨在模仿的标准普尔 500 指数。
截至 2021 年 12 月 30 日，先锋 500 指数基金的总净资产为 2800 亿美元，尽管名称如此，但它持有 512 只股票。与其姊妹基金一样，VTSAX 收取 0.04% 的费用比率，并要求最低投资额为 3,000 美元。
十大控股
VFIAX 的前 10 大持股是（截至 2021 年底）：
| VFIAX 十大控股公司 | |
|---|---|
| 控股 | %投资组合权重 |
| 苹果公司。 | 6.67 |
| 微软公司 | 6.39 |
| 亚马逊公司 | 3.93 |
| 特斯拉公司 | 2.39 |
| Alphabet Inc. A 级 | 2.2 |
| 英伟达公司 | 2.09 |
| Alphabet Inc. C 类 | 2.06 |
| Meta Platforms Inc. A 级 | 1.99 |
| 伯克希尔哈撒韦公司 B 类 | 1.32 |
| 摩根大通公司 | 1.22 |
请注意，两个基金的前 10 名持股相同（尽管投资组合权重不同）。
主要区别
与 Vanguard Total Stock Market Index Fund 相比，Vanguard 500 Index Fund 的波动性和回报率历来略低。然而，夏普比率（计算风险调整后回报的最广泛使用的方法）几乎相同，这表明两只基金的投资者在风险调整后的回报率相似。
Vanguard Total Stock Market Index Fund 最适合寻求低成本投资美国股市的中度至高度风险承受能力的投资者。此外，它可以作为投资组合中的单一国内股票基金。
同时，先锋500指数基金适合作为长期投资眼光、偏好大盘股市场低风险的投资者作为核心股权。由于它专注于更保守的大盘股，因此该基金可能在包含其他类型股票以实现增长的多元化投资组合中表现最佳。
什么是 Fidelity VTSAX 等价物？
富达提供了一种与 Vanguard 的 VTSAX 大体相似的共同基金：富达零总市场指数基金 (FZROX)。
如何投资 VTSAX？
VTSAX 可以直接通过 Vanguard 或通过您经纪人的共同基金门户购买。还有一种等效于 VTSAX 的 ETF：Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)。
什么是 VTSAX ETF 等价物？
除了 VTI，还有其他几个大盘 ETF，包括 Schwab 的美国大盘 ETF (SCHB) 和 iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (ITOT)。