道氏理论(Dow theory)由首位《华尔街日报》的记者和道·琼斯公司的共同创立者查尔斯·道(1851-1902年)所创，查尔斯·道在研究道·琼斯指数的基础之上，提出了一种以“趋势”为核心概念来揭示股市运行规律的技术理论，从而诞生了道氏理论，道氏理论反映的就是市场中的趋势运行规律。
1895年，查尔斯·道提出了一个设想，他认为股票市场的整体走向存在着一定的规律，为此，他创立了股票市场平均指数—道·琼斯工业指数。该指数诞生时只包含11种股票，其中有九家是铁路公司。自1897年起，道·琼斯股票价格平均指数开始分成工业与运输业两大类，并且开始在道·琼斯公司出版的《华尔街日报》上公布。1929年又添加了公用事业股票价格指数，并一直延续至今。
道·琼斯工业指数的提出，打破了当时市场上固有的个股走势存在独立性的传统思维，是一种具有开创性的思想。随后，通过研究道·琼斯指数的走势，查尔斯·道进一步论述了股票市场中存在的趋势运行规律，但这些论述只是较为分散地发表在报纸、杂志上，并没有真正的成体系。
后来威廉姆·皮特·汉密尔顿(William Peter liarnilton)和罗伯特·雷亚(Kobert Rhea)继承了这一思想并将其发扬光大，他二人所著的《股市晴雨表》及((道氏理论》系统地总结并发展了查尔斯·道所提出的理论。可以说，现在我们所称的“道氏理论”，是查尔斯·道、威廉姆·皮特·汉密尔顿与罗伯特·雷亚二人共同的研究结果。逆氏理沦的核心思想体现在几条基本准则上，下面我们就逐一盘点这儿条准则。