多年来，华尔街的丑闻不绝于耳，其中许多都在他们身后留下了绝望和失落。这些包括从内幕交易到使投资者损失数百万美元的欺诈行为。为了充分了解这些不法之徒对金融历史的影响，我们必须审视这些人本身、他们的所作所为以及他们的恶行留下的遗产。虽然没有两个人是一样的，但这些人所共有的是他们犯罪的持久影响，多年后大街仍然能感受到这种影响。本文将考察四位最著名、最肆无忌惮的华尔街人士：迈克尔·德·古兹曼、理查德·惠特尼、伊万·博斯基、迈克尔·米尔肯和伯纳德·埃伯斯。
加拿大矿工：迈克尔·德·古兹曼
他是许多人认为是著名的Bre-X崩溃的肇事者。 Bre-X 是一家加拿大公司，但 De Guzman 是菲律宾人。 De Guzman 是 Bre-X 的首席地质学家，他可以接触到从印度尼西亚的一个矿山中提取的岩心样本。当金矿数量略低于平均水平时，德古兹曼通过伪造样本以表明发现了大量金矿，从而促成了现代历史上最大的采矿欺诈。随着时间的推移，估计值增加到 2 亿盎司。为了掌握这个数字，美国财政部的储备中约有 2.5 亿盎司黄金。
这种欺诈是通过将黄金插入样品中来完成的，以使印度尼西亚矿山中的黄金看起来比实际数量多得多。结果，这只 4 美分的便士股票迅速攀升至 250 加元的高位（根据拆股调整）。对于投资者而言，这意味着 200 美元的投资将激增至 125 万美元。
然而，独立地质学家怀疑该矿的所谓财富，印度尼西亚政府开始迁入。德古兹曼最终从直升机上跳下身亡。 Bre-X 股价暴跌，投资者损失 60 亿美元。
倒霉的赌徒：理查德·惠特尼
他 1930 年至 1935 年担任纽约证券交易所(NYSE) 总裁。 1929 年 10 月 24 日（黑色星期四），他作为一群银行家的代理人，购买了许多公司的股票，在纽约证券交易所创造了戏剧性的转变。市场。这让他被错误地誉为市场英雄，但膨胀的股票在五天后不可避免地崩盘。
惠特尼是一个倒霉的赌徒，他积极地玩低价股和蓝筹股。为了弥补损失，他会向朋友、亲戚和商业熟人借钱。这使他能够在崩盘的市场中购买更多股票，这使他的问题更加严重。
尽管损失惨重，他仍然过着奢侈的生活方式。当他不能再借钱时，他开始从他的客户以及一个帮助寡妇和孤儿的组织那里挪用这笔钱。当他抢劫纽约证券交易所的酬金基金时，他的欺诈行为变得更加不正当，该基金本应在每个成员去世后向每个成员的遗产支付 20,000 美元。
在审计发现这一罪行后，他被控两项挪用公款罪，并被判处 5 至 10 年有期徒刑。由于他的不当行为，新成立的证券交易委员会(SEC) 设定了公司可以拥有多少债务的上限，并将客户账户与经纪公司的财产分开。
市场操纵者：伊万·博斯基
他在华尔街的职业生涯始于 1966 年，当时是一名股票分析师。 1975 年，他创办了自己的套利公司，到 1980 年代，他的净资产估计达到数亿。 Boesky 寻找成为收购目标的公司。然后，他会因猜测将要宣布收购消息而购买这些公司的股份，然后在宣布收购消息后出售这些股份以获取利润。
在整个 1980 年代，企业兼并和收购非常流行。根据 1986 年 12 月 1 日时代杂志的一篇文章，仅在这一年就有近 3,000 起并购案，价值 1300 亿美元。然而，博斯基在这一策略上取得的惊人成功并非全是本能：在交易宣布之前，由于有人根据即将宣布收购或杠杆收购(LBO) 的内幕消息采取行动，股票价格会上涨。这是非法内幕交易的迹象，而 Boesky 参与这一非法活动是在 1986 年 Maxxam Group 提出收购 Pacific Lumber 时被发现的；交易宣布前三天，博斯基购买了 10,000 股。
由于这些和其他内幕交易活动，博斯基于 1986 年 11 月 14 日被指控根据内幕信息操纵股票。他同意支付 1 亿美元的罚款并服刑。他还被终身禁止专业交易股票。他与美国证券交易委员会合作，录制了他与垃圾债券公司和收购艺术家的对话。这导致投资银行 Drexel Burnham Lambert 及其最知名的高管 Michael Milken 被指控犯有证券欺诈罪。
由于 Boesky 的行动，国会通过了 1988 年的《内幕交易法》。该法案增加了对内幕交易的处罚，向举报人提供现金奖励，并允许个人就内幕交易违规造成的损害提起诉讼。
垃圾债券之王：迈克尔·米尔肯
在 1980 年代，迈克尔·米尔肯 (Michael Milken) 被称为垃圾债券之王。垃圾债券（也称为高收益债券）只不过是对违约概率很高的公司的债务投资，但如果它确实偿还了资金，则可以提供高回报率。如果您想通过这些债券筹集资金，米尔肯就是您的最佳选择。他用它们来为企业掠夺者的并购(M&A) 和杠杆收购 (LBO) 提供资金。尽管它们享有盛誉，但被称为“垃圾债券”的债务证券实际上可能会降低您投资组合中的风险。
但他所做的无非是在制造一个复杂的金字塔计划。当一家公司违约时，他会为更多的债务再融资。由于这种行为，Milken 和 Drexel Burnham Lambert 都将继续收取费用。该公司至少有一半的利润来自米尔肯的工作。
后来，米尔肯还开始购买他知道将成为潜在收购目标的公司的股票。 Boesky 在 1986 年被指控内幕交易时，帮助将公司和米尔肯牵连到了几起内幕交易丑闻中。这导致了对该公司的刑事指控，并对米尔肯提出了 70 多项指控，后者认罪，被判处 10 年监禁，并支付了 10 亿美元的罚款。
有人认为，1980 年代末和 1990 年代初的储蓄和贷款危机(S&L) 的发生是因为许多机构持有大量米尔肯垃圾债券。出狱后，米尔肯将注意力集中在他的基金会上，该基金会支持癌症研究。
财务报表欺诈者：伯纳德·埃伯斯
他被称为“伯尼”，是一家名为WorldCom的长途电信公司的首席执行官。在不到二十年的时间里，他将公司带到了电信行业的主导地位，但此后不久，在 2002 年，公司申请了美国历史上最大的破产案。
在六年的时间里，公司进行了 63 次收购，其中最大的一次是 1997 年的 MCI。所有这些收购都给公司带来了问题，因为很难将旧公司与每家新公司整合起来。这些收购还给公司的资产负债表带来了巨额债务。为了保持盈利增长，该公司将冲销其在本季度获得的数百万美元的亏损，然后将较小的亏损向前推进，以营造公司赚得比实际更多的感觉。这使 WorldCom 能够每年对其收益收取小额费用，并将巨额亏损分摊至数十年之久。
这一计划一直有效，直到美国司法部在 2000 年否认该公司收购 Sprint，担心合并后的公司将主导美国的电信行业。这迫使 WorldCom 让之前的合并为他们服务，这意味着他们从其他收购中获得的所有损失影响公司的增长只是时间问题。
当 WorldCom 申请破产时，它承认它不恰当地记入了 1999 年至 2002 年收购的损失。Ebbers 还从该公司获得了个人贷款。他于 2002 年 4 月辞去首席执行官一职，后来被判犯有欺诈、阴谋和向 SEC 提交虚假文件的罪名。他被判处25年监禁。
随着2002 年萨班斯-奥克斯利法案的制定，以及禁止向公司官员提供个人贷款和对金融犯罪的更严厉处罚，埃伯斯的遗产导致了更严格的报告标准。
归纳总结
自华尔街成立之初，就有犯罪分子试图将自己伪装成诚实的商人。这些骗子中的许多人迅速上台，最终却硬着陆。 Michael de Guzman、Ivan Boesky、Michael Milken、Bernard Ebbers 和 Richard Whitney 就是这种情况。他们的例子表明，尽管有法规，人们仍然会试图绕过法律，或者只是为了一个目的而无视它们：不惜一切代价贪婪。