多年來，華爾街的醜聞不絕於耳，其中許多都在他們身後留下了絕望和失落。這些包括從內幕交易到使投資者損失數百萬美元的欺詐行爲。爲了充分了解這些不法之徒對金融歷史的影響，我們必須審視這些人本身、他們的所作所爲以及他們的惡行留下的遺產。雖然沒有兩個人是一樣的，但這些人所共有的是他們犯罪的持久影響，多年後大街仍然能感受到這種影響。本文將考察四位最著名、最肆無忌憚的華爾街人士：邁克爾·德·古茲曼、理查德·惠特尼、伊萬·博斯基、邁克爾·米爾肯和伯納德·埃伯斯。
加拿大礦工：邁克爾·德·古茲曼
他是許多人認爲是著名的Bre-X崩潰的肇事者。 Bre-X 是一家加拿大公司，但 De Guzman 是菲律賓人。 De Guzman 是 Bre-X 的首席地質學家，他可以接觸到從印度尼西亞的一個礦山中提取的岩心樣本。當金礦數量略低於平均水平時，德古茲曼通過僞造樣本以表明發現了大量金礦，從而促成了現代歷史上最大的採礦欺詐。隨着時間的推移，估計值增加到 2 億盎司。爲了掌握這個數字，美國財政部的儲備中約有 2.5 億盎司黃金。
這種欺詐是通過將黃金插入樣品中來完成的，以使印度尼西亞礦山中的黃金看起來比實際數量多得多。結果，這隻 4 美分的便士股票迅速攀升至 250 加元的高位（根據拆股調整）。對於投資者而言，這意味着 200 美元的投資將激增至 125 萬美元。
然而，獨立地質學家懷疑該礦的所謂財富，印度尼西亞政府開始遷入。德古茲曼最終從直升機上跳下身亡。 Bre-X 股價暴跌，投資者損失 60 億美元。
倒黴的賭徒：理查德·惠特尼
他 1930 年至 1935 年擔任紐約證券交易所(NYSE) 總裁。 1929 年 10 月 24 日（黑色星期四），他作爲一羣銀行家的代理人，購買了許多公司的股票，在紐約證券交易所創造了戲劇性的轉變。市場。這讓他被錯誤地譽爲市場英雄，但膨脹的股票在五天後不可避免地崩盤。
惠特尼是一個倒黴的賭徒，他積極地玩低價股和藍籌股。爲了彌補損失，他會向朋友、親戚和商業熟人借錢。這使他能夠在崩盤的市場中購買更多股票，這使他的問題更加嚴重。
儘管損失慘重，他仍然過着奢侈的生活方式。當他不能再借錢時，他開始從他的客戶以及一個幫助寡婦和孤兒的組織那裏挪用這筆錢。當他搶劫紐約證券交易所的酬金基金時，他的欺詐行爲變得更加不正當，該基金本應在每個成員去世後向每個成員的遺產支付 20,000 美元。
在審計發現這一罪行後，他被控兩項挪用公款罪，並被判處 5 至 10 年有期徒刑。由於他的不當行爲，新成立的證券交易委員會(SEC) 設定了公司可以擁有多少債務的上限，並將客戶賬戶與經紀公司的財產分開。
市場操縱者：伊萬·博斯基
他在華爾街的職業生涯始於 1966 年，當時是一名股票分析師。 1975 年，他創辦了自己的套利公司，到 1980 年代，他的淨資產估計達到數億。 Boesky 尋找成爲收購目標的公司。然後，他會因猜測將要宣佈收購消息而購買這些公司的股份，然後在宣佈收購消息後出售這些股份以獲取利潤。
在整個 1980 年代，企業兼併和收購非常流行。根據 1986 年 12 月 1 日時代雜誌的一篇文章，僅在這一年就有近 3,000 起併購案，價值 1300 億美元。然而，博斯基在這一策略上取得的驚人成功並非全是本能：在交易宣佈之前，由於有人根據即將宣佈收購或槓桿收購(LBO) 的內幕消息採取行動，股票價格會上漲。這是非法內幕交易的跡象，而 Boesky 參與這一非法活動是在 1986 年 Maxxam Group 提出收購 Pacific Lumber 時被發現的；交易宣佈前三天，博斯基購買了 10,000 股。
由於這些和其他內幕交易活動，博斯基於 1986 年 11 月 14 日被指控根據內幕信息操縱股票。他同意支付 1 億美元的罰款並服刑。他還被終身禁止專業交易股票。他與美國證券交易委員會合作，錄製了他與垃圾債券公司和收購藝術家的對話。這導致投資銀行 Drexel Burnham Lambert 及其最知名的高管 Michael Milken 被指控犯有證券欺詐罪。
由於 Boesky 的行動，國會通過了 1988 年的《內幕交易法》。該法案增加了對內幕交易的處罰，向舉報人提供現金獎勵，並允許個人就內幕交易違規造成的損害提起訴訟。
垃圾債券之王：邁克爾·米爾肯
在 1980 年代，邁克爾·米爾肯 (Michael Milken) 被稱爲垃圾債券之王。垃圾債券（也稱爲高收益債券）只不過是對違約概率很高的公司的債務投資，但如果它確實償還了資金，則可以提供高回報率。如果您想通過這些債券籌集資金，米爾肯就是您的最佳選擇。他用它們來爲企業掠奪者的併購(M&A) 和槓桿收購 (LBO) 提供資金。儘管它們享有盛譽，但被稱爲“垃圾債券”的債務證券實際上可能會降低您投資組合中的風險。
但他所做的無非是在製造一個複雜的金字塔計劃。當一家公司違約時，他會爲更多的債務再融資。由於這種行爲，Milken 和 Drexel Burnham Lambert 都將繼續收取費用。該公司至少有一半的利潤來自米爾肯的工作。
後來，米爾肯還開始購買他知道將成爲潛在收購目標的公司的股票。 Boesky 在 1986 年被指控內幕交易時，幫助將公司和米爾肯牽連到了幾起內幕交易醜聞中。這導致了對該公司的刑事指控，並對米爾肯提出了 70 多項指控，後者認罪，被判處 10 年監禁，並支付了 10 億美元的罰款。
有人認爲，1980 年代末和 1990 年代初的儲蓄和貸款危機(S&L) 的發生是因爲許多機構持有大量米爾肯垃圾債券。出獄後，米爾肯將注意力集中在他的基金會上，該基金會支持癌症研究。
財務報表欺詐者：伯納德·埃伯斯
他被稱爲“伯尼”，是一家名爲WorldCom的長途電信公司的首席執行官。在不到二十年的時間裏，他將公司帶到了電信行業的主導地位，但此後不久，在 2002 年，公司申請了美國曆史上最大的破產案。
在六年的時間裏，公司進行了 63 次收購，其中最大的一次是 1997 年的 MCI。所有這些收購都給公司帶來了問題，因爲很難將舊公司與每家新公司整合起來。這些收購還給公司的資產負債表帶來了鉅額債務。爲了保持盈利增長，該公司將沖銷其在本季度獲得的數百萬美元的虧損，然後將較小的虧損向前推進，以營造公司賺得比實際更多的感覺。這使 WorldCom 能夠每年對其收益收取小額費用，並將鉅額虧損分攤至數十年之久。
這一計劃一直有效，直到美國司法部在 2000 年否認該公司收購 Sprint，擔心合併後的公司將主導美國的電信行業。這迫使 WorldCom 讓之前的合併爲他們服務，這意味着他們從其他收購中獲得的所有損失影響公司的增長只是時間問題。
當 WorldCom 申請破產時，它承認它不恰當地記入了 1999 年至 2002 年收購的損失。Ebbers 還從該公司獲得了個人貸款。他於 2002 年 4 月辭去首席執行官一職，後來被判犯有欺詐、陰謀和向 SEC 提交虛假文件的罪名。他被判處25年監禁。
隨着2002 年薩班斯-奧克斯利法案的制定，以及禁止向公司官員提供個人貸款和對金融犯罪的更嚴厲處罰，埃伯斯的遺產導致了更嚴格的報告標準。
結論
自華爾街成立之初，就有犯罪分子試圖將自己僞裝成誠實的商人。這些騙子中的許多人迅速上臺，最終卻硬着陸。 Michael de Guzman、Ivan Boesky、Michael Milken、Bernard Ebbers 和 Richard Whitney 就是這種情況。他們的例子表明，儘管有法規，人們仍然會試圖繞過法律，或者只是爲了一個目的而無視它們：不惜一切代價貪婪。