什么是货币前估值？
投前估值是指公司上市或接受其他投资（例如外部资金或融资）之前的价值。简而言之，一家公司的投资前估值是指在对其进行任何投资之前该公司的价值。该术语也简称为预投资，通常由风险资本家和其他未立即参与公司的投资者使用。这个数字使他们能够根据自己的投资额来确定自己在公司中的份额。
要点
- 投前估值是公司上市或接受其他投资（例如外部资金或融资）之前的价值。
- 潜在投资者可以在投资之前利用公司的投资前价值来确定该公司的价值。
- 投前估值与投后估值不同，投后估值决定公司在获得资金或融资后的价值。
了解投前估值
融资前是公司在任何一轮融资之前的估值，让投资者了解公司当前的价值。但它不是一个静态的数字，这意味着它可以改变。这是因为估值是在每轮融资之前确定的，无论是私人投资还是公共投资。预付款可以在公司在公开市场上交易之前确定。您还可以在将种子资金、天使资金或风险资金投入公司之前使用资金前估值。
投资前估值可能是潜在投资者提出的数字。然后，该数字可以用作他们将提供的资金数额以及他们期望获得多少所有权回报的基础。公司领导层可能会拒绝其他人提出的预先估值，直到达到符合公司愿望的金额为止。
计算公司的投资前估值相当容易。不过，您确实需要了解投后估值，这将在下面进一步解释。这是基本公式：
投前估值=投后估值-投资金额
因此，一家在获得 300 万美元投资后，其投后估值为 2000 万美元的公司，其投前估值为 1700 万美元。
特别注意事项
早期估值也可能与该公司尚未实现收入一致，这意味着该公司尚未产生任何销售。这可能是因为市场上还没有产品。投资者仍然可以根据各种其他因素来确定公司的价值。其中一项衡量标准可能是可比业务。对具有相似重点和运营方法的更成熟、更成熟的公司的收入和市场价值进行评估可以作为资金前公司潜力的衡量标准。
即使融资前公司声称他们正在用新的商业模式创建一个全新的行业，他们的前景也可能会与早期业务的风格一致。例如，如果一家新公司计划生产一种新型自动吸尘器，其投资前估值可能部分是通过评估其他机器人吸尘器制造商的业绩来确定的。可能影响投前估值的其他因素可能包括创始人和领导层的经验和业绩记录、兑现承诺服务的可行性以及可能出现的任何竞争。
风险资本家和企业家在谈论预投资时需要考虑的一件重要事情是要非常小心，不要陷入在鸡蛋孵化之前数鸡的陷阱，或者换句话说，花他们实际上没有花钱的陷阱有。
投资者在谈论投前估值时应该确保他们不会花他们实际上没有的钱。
投前估值与投后估值
顾名思义，投后估值与投前估值不同，因为它表明公司收到投资后的价值。这包括通过公开发行或通过私人外部来源筹集的任何金额的资本。投后估值是投前估值加上注入公司的额外股权的总和。因此，如果一家公司的投前估值为 2500 万美元，并且从投资者处获得 500 万美元，则投后估值为 3000 万美元。这是一个重要的数字，因为投资者在投资一家公司后可以算出有多少股权属于他们。
货币前估值示例
这是一个虚构糖果店的资金前估值的简单示例。假设 Jim's Fabless Donut Shop 正在考虑上市。业主提出商业建议，希望吸引潜在投资者。如果管理层和风险投资家预计该公司将在首次公开募股（IPO）中筹集1亿美元，那么据说它有1亿美元的预付款。