金融分析师和投资者通常对分析财务报表非常感兴趣，以便进行财务比率分析，以了解公司的经济健康情况，并确定投资是否值得。
债务与权益比率（D / E）是经常计算和查看的财务槓桿比率。它被认为是一个槓桿比。资产负债率是将所有者的权益或资本与债务或公司借入的资金进行比较的财务比率
该比率将公司的总负债与其 股东权益进行比较。它被广泛认为是最重要的企业估值指标之一，因为它突出了公司对借入资金的依赖及其履行这些财务义务的能力。
由于债务本身具有风险， 贷款人和 投资者倾向于青睐D/ E比率较低的企业。对于贷款人来说，低比率意味着贷款违约风险较低。对于股东来说，这意味着在经济衰退的情况下破产的可能性降低。因此，比率高于行业平均水准的公司可能难以从任何一个来源获得额外的资金。
要点
- 债务与权益比率是一种财务槓桿比率，经常被计算和分析，它将公司的总负债与其股东权益进行比较。
- D /E比率被认为是一种负债比率，一种将拥有者的权益或资本与债务或公司借入的资金进行比较的财务比率。
- 债务权益比率的计算方法是将公司的总负债除以其股东权益。
- 最佳D/E比率因行业而异，但不应高于2.0的水准。
- D/E比率为2表示公司三分之二的资本融资来自债务，三分之一来自股东权益。
什么是良好的负债权益比率？
最佳 债务权益比率 往往因行业而异，但普遍的共识是，它不应该高于2.0的水准。虽然固定资产密集型行业（如採矿业或制造业）中的一些非常大的公司可能具有高于2的比率，但这些是例外而不是规则。
D/E比率为2表示公司三分之二的资本融资来自债务，三分之一来自股东权益，因此它借入的资金是其拥有的两倍（每1个权益单位2个债务单位）。因此，公司的管理层将努力实现与有利的D / E比率相容的债务负担，以便在不担心其债券或贷款违约的情况下运作。
债务与权益比率通常与风险有关：比率越高，表明风险越高，公司正在用债务为其增长融资。但是，当公司处于增长阶段时，这种增长可能需要高D / E比率。
为什么债务资本很重要
一家完全忽视债务融资的企业可能忽视了重要的增长机会。 债务资本 的好处是，它允许企业将少量资金转化为更大的金额，并随着时间的推移偿还。这使得企业能够比原本可能更快地为扩张专案提供资金，理论上以更高的速度增加利润。
一家没有利用债务融资的 槓桿 潜力的公司可能会通过限制公司产生最大利润的能力而对拥有权及其 股东 造成伤害。
为债务支付的利息通常也可以对公司进行减税，而股本则不是。债务资本通常也比股权具有更低的资本成本。
债权比对公司盈利能力的影响
在查看公司的 资产负债表时，重要的是要考虑给定行业的平均D / E比率，以及公司最接近的竞争对手和更广泛市场的平均D / E比率。
如果一家公司的D/E比率为5，但行业平均值为7，这可能不是企业管理不善或经济 风险的指标。在公司会计和财务分析中还有许多其他指标被用作财务健康状况的指标，应该与D / E比率一起研究。
更高或更低的负债权益比更好吗？
一般来说，较低的D / E比率是首选，因为它表明公司资产负债表上的债务较少。但是，这也将根据公司的增长阶段及其行业部门而有所不同。例如，更新和成长中的公司经常利用债务来推动增长。与行业同行或同一家公司在不同时间点相比，应始终相对考虑D / E比率。
负债权益比率是哪种类型？
高负债权益比是什么意思？
对于一家成熟的公司来说，高D/E比率可能是一个麻烦的迹象，表明公司将无法偿还债务，并最终可能导致违约等信贷事件。对于一家成长中的公司来说，高D/E可能是扩张的健康标志。在所有情况下，D/E比率都应相对于公司的行业和增长阶段进行考虑。
为什么负债权益比很重要？
如果一家公司无法支付其债务的利息和本金，无论是作为对银行的贷款还是以债券的形式，都可能导致信贷事件。如果发生违约，公司可能被迫破产。D / E比率是寻找公司在这方面陷入困境的危险信号的一种方法。