要想在金融市场获利，需要具备多种技能，能够找到合适的风险载体，在正确的时间进入仓位，并运用智慧和强大的承受力进行管理，最后在机会成本不利时退出。许多投资者、市场时机把握者和交易员可以出色地完成前三项任务，但在退出仓位时却惨遭失败。
在正确的时间退出并不困难，但需要密切观察价格走势，寻找可能预示大规模逆转或趋势变化的线索。对于短期交易者来说，这比长期投资者更容易，因为长期投资者习惯于开仓然后退出——在漫长的买入和卖出压力周期中坚守立场。
虽然买入并持有策略有效，但增加退出时机机制可以带来更大的利润，因为它们解决了长期发展的从公开喊价和专家匹配到算法软件代码的转变，该软件代码寻找价格水平，迫使大多数投资者和交易员放弃并退出头寸。这种掠夺性影响可能会在未来几年内增长，使长期战略更加难以维持。
反弹失败和大幅逆转往往会产生早期预警信号，如果加以留意，则可以产生比等到技术面和基本面一致、预示情况发生变化时才采取行动更强劲的回报。
重点摘要
- 大多数交易/头寸的好消息是，当你看到其中一些警告信号时，它们的流动性足够强，可以退出。
- 交易心理可以很好地预测何时退出交易。一个很好的例子是当趋势明显逆转时。
- 交易量大的日子通常非常不稳定，市场推动者有能力影响交易，可能让你“承担损失”，因此，在这些日子之前锁定利润被认为是一种很好的做法。
交易量大的日子
跟踪 50 到 60 个交易日的平均日交易量，并留意交易量达到该水平三倍或更高的交易日。当这些事件发生在头寸（无论是多头还是空头）的方向上时，它们标志着好消息；当它们与头寸相反时，它们标志着警告信号。如果反向波动突破了明显的支撑位或阻力位，情况尤其如此。
上升趋势需要持续的买入压力，可以通过平衡交易量(OBV) 或其他经典交易量指标观察为累积。下降趋势需要持续的卖出压力，可以通过派发观察为累积。与持仓方向相反的高交易量会破坏累积派发模式，通常表示上升趋势中获利回吐阶段的开始或下降趋势中的价值买入。
另外，要留意那些可能让趋势停滞不前的高潮日。这些交易日的成交量至少是日均成交量的三到五倍，价格区间宽幅波动，在上升趋势中达到新高，在下降趋势中达到新低。此外，高潮线出现在价格长期波动的末尾，远在相对强度指标达到极度超买（上升趋势）或超卖（下降趋势）水平之后。
价格波动失败
市场往往只有 15% 到 20% 的时间处于趋势中，其余 80% 到 85% 的时间处于交易区间。两个方向的强劲趋势都会逐渐进入交易区间，以巩固近期的价格变化，鼓励获利回吐，并降低波动水平。这是很自然的，也是健康趋势发展的一部分。然而，当交易区间以与先前趋势波动相反的方向退出区间时，它就会变成顶部或底部。
当交易区间如预期般突破或崩溃，但随后迅速反转，价格反弹回区间边界时，价格行为就会产生趋势变化的早期预警信号。这些失败的突破或崩溃表明，掠夺性算法瞄准的是上升趋势中的投资者和下降趋势中的卖空者。
最安全的策略是在突破或跌破失败后退出，获利或亏损，如果价格超过突破高点或跌破低点，则重新进入。重新进入是有意义的，因为恢复表明失败已被克服，潜在趋势可以恢复。更常见的是，价格会在失败后摆动到交易区间的另一侧，并进入相反方向的可观趋势。
移动平均线交叉和趋势变化
短期（20 天指数移动平均线，即 EMA）、中期（50 天 EMA）和长期（200 天 EMA）移动平均线只需查看三条线之间的关系即可进行即时分析。当短期移动平均线下降穿过长期移动平均线时，多头仓位的风险会增加；当短期移动平均线上升穿过长期移动平均线时，空头仓位的风险会增加。
当中期移动平均线在多头仓位时从高位变为横盘，在空头仓位时从低位变为横盘时，价格走势也发出警告。不要等待长期移动平均线改变斜率，因为当移动平均线呈平缓状态时，市场可能会停滞数月——这会破坏机会成本。这也增加了趋势改变的可能性。
结论
找到符合基本面或技术标准的头寸很容易，但在当前瞬息万变的电子市场环境中，及时退出需要很高的技巧。要完成这项任务，请警惕这三个危险信号，它们警告您即将发生的趋势变化或不利条件可能会夺走您辛苦赚来的利润。