对于大多数人来说，股票期权是对他们基本薪酬的补充，如果公司表现良好，也是一个获利的机会。然而，据估计，每年有超过 10% 的价内期权到期未行使。期权所有者犯的其他一些错误包括过早出售既得股票而错过未来升值，当期权价值升值时不采取行动保护收益，等到最后一分钟才行使期权，直到到期才计划税收到期，并且不考虑风险和投资组合多样化问题。我们将帮助您最有效地管理您的股票期权。
先说第一件事。有两种具有不同规则和税收问题的股票期权：激励股票期权（ISO）和不合格股票期权（NSO）。在实施之前，重要的是要了解 ISO 和 NSO 是如何征税的。
税收
在 ISO 下，当您行使期权并持有股票，直到您实际出售股票或做出非出售取消资格处置时，您无需承担纳税义务。当您出售股票时，您支付的金额与您从出售中获得的金额之间的差额将作为资本收益收入（或损失）征税。要获得长期资本收益待遇的资格，您必须从行使之日起至少持有 ISO 股票一年零一天。如果您在不到 12 个月内出售股票，您将获得应纳税的普通收入，该收入需缴纳联邦、州、地方和社会保障税。应纳税额（或亏损）一般以行权日的公允市场价值与期权价格之间的差额计量。但是，ISO 的实施可能会触发替代最低税(AMT)。
当您行使 NSO 时，您可能会在两种情况下缴纳税款：行使时和出售股票时。行使时的任何收益均作为普通收入征税。如果您持有股票并在未来某个时候出售，您将就任何额外升值（即股票因行使价而升值）缴纳资本利得税。重要的是要记住，仅当股票自行权之日起持有超过一年时，才适用长期资本收益处理。
策略
如果您有股票期权，请考虑以下一些策略：
- 一种无现金行使，其中既得期权以预定价格或到期日行使。通过无现金锻炼，无需支付任何费用。期权被行使，股份立即出售。几天后，净收益（市场价格减去期权成本、交易费用和税金）存入您的账户。
- 无现金持有是指您在不使用额外现金的情况下行使足够的期权来购买剩余股票。在这种策略中，您同时行使和出售足够的股票来支付行使期权的成本（和税收）。您收到剩余股份，任何零碎股份将以现金支付。
- 制定计划以跟踪标的股票的价格，并在到期前或以设定的目标价格系统地行使既得的价内期权以获取收益。如果股价继续上涨，则继续行使额外的期权。在这种情况下，您不希望税收来推动您的决定。如果股票价格突然暴跌，您最好行使期权并将股票转移到经纪账户，在那里您可以下止损单以保护您的收益。请记住，如果股票价格暴跌而期权未行使，您将没有收益。
- 择时行使期权以帮助管理税收。大多数公司在行使期权时会预扣一些税款。但是，这可能不足以支付您的全部纳税义务。如果在 1 月、2 月或 3 月行使期权，股票可以持有 12 个月，允许股票被出售并获得资本利得税待遇，然后在下一个日历年出售以帮助支付任何应缴税款。例如，在 2016 年 2 月行使期权，然后在 2017 年 3 月卖出股票。最初行使的 2016 年税款要到 2017 年 4 月才到期。如果您使用此策略，请务必下止损单以防股票价格下降。当然，任何收益都将作为普通收入征税，但您不必拿出其他资金来支付您的纳税义务。
- 如果计划允许，考虑换股。在此策略中，期权行使的资金来自您已经拥有的公司股票。股票互换是一种延税交易。您交出足够的股票，以等于您计划行使的期权的行使价。旧股的成本基础和持有期限结转至新股。任何额外的讨价还价元素都是应税收入。这避免了对旧股未实现升值的任何纳税义务，直到最终出售股票。它还将提供资金来行使期权，而无需占用额外的资本。
- 如果您预计公司股票会大幅升值，请进行83(b) 选举。在此策略中，您在归属之前行使期权。讨价还价元素被征税，就好像期权被授予一样。一旦期权实际归属和持有期要求得到满足，任何收益都按资本收益税率征税。如果在讨价还价因素较小时进行选择，这有助于避免 AMT。请记住，即使已行使期权，所有者在完全归属之前无法控制，并且存在股票不会升值或贬值的风险。
- 如果计划允许，赠送 NSO。在期权归属之前，转让不被视为完成的礼物，并且捐赠者应对因讨价还价而应缴纳的任何所得税负责。这种策略允许您从您的遗产中移除期权的价值，并将未来的升值转移给其他人，可能在较低的税率范围内。
- 如果您已经行使了 ISO 并且标的股票的价格下跌，请考虑取消资格处置。这使 ISO 无法获得优惠的税收待遇——实质上是将它们变成了 NSO。期权在满足持有期要求之前通过出售股票而被取消资格。在某些情况下，如果 ISO 被行使，然后股票价格在股票被出售之前暴跌，则可以使用故意取消资格的处置。该活动将作为避免 AMT 问题的普通收入征税。
综述
期权是一种很好的激励措施，需要加以管理。根据您的财务状况，采用不止一种策略可能是最好的方法。并且始终考虑投资组合多样化并通过不集中于一只股票（超过投资的 5%）来降低风险。