高频交易 | 2023年6月3日
什么是技术分析和基本面分析的技术？
在20世纪的大部分时间内，技术分析和基本面分析都在同台共舞。之后，大量拥有物理学和统计学高级学位的新型交易员涌入华尔街，这些勇士们有一个绰号叫做宽客(quant) ，他们开发出了许多与传统的基本分析和技术分析几乎毫无关联的先进的数学模型。新的数量模型孕育厂“量化交易”，这种数学模型驱动的交易方式从根本上与已有的基本面和技术分析交易方式分道扬镶了。统计套利(stat-arb )策略成了金钱帝国里的一颗新星。
随着统计套利大发其财的故事传播开来，统计套利技术也变得非常流行，而不断进行技术创新的军备竞赛也接蹂而来，那些跑在最前面的交易者往往能获得市场上的最高利润。
速度的竞争是最明显的竞争。谁能运作最快的数量模型，谁就能最先找出并利用市场无效率的瞬间，从而赚取最高利润。
为了提高交易速度，交易者开始利用高速计算机来产生和执行交易指令。随着技术的进步，交易所逐渐适应了这种技术驭动的交易文化，并为交易提供方便的对接服务。由于计算机交易都是由计算机系统处理实时数据，做出交易决策并执行买卖指令，因此，计算机交易也被称为“系统交易”。
月线136均线交易系统起涨点买入法技术特征第一，和传统的起涨技术不同，月线136均线交易系统的起涨点不是以均线金叉来计算的，而是以股价有效突破均线系统压制来计算的。如下图所示。第二，月线起涨点的选择，以10月均线走平，并且明显的放量穿越10月均线为准。
止损要则KDJ指标的止损，关键是看指标中KD线的变化情况。如果行情出现买入信号，投资者根据信号的指示买入建仓，但是行情不久就出现了下跃走势，且跃穿了10MA平均线，那么通常KDJ指标的K线也会出现下穿50的情况。这个时候，通常预示着行情有可能中途夭折，所以投资者必须警惕危险信号。
护盘线一般多以21日均线为准。有些个股的护盘线也许是30日均线或其他周期。顾名思义，护盘，就是指“维护和支撑”股价的短期盘面运行状态。我们知道，股价在短期波段的上行或下行运行时，在这个短期波段没有结束前，股价由于需要保持自然而顺畅的攻击角度和速度，就自然地形成一条呈45-65度的方向延伸。
MACD指标的金叉，是指DIFF线自下而上穿过DEA线所形成的交叉。金叉出现在不同的位置，会体现出不同的市场含义。下面按照金叉位置的不同，分3种情况介绍MACD指标金叉的应用技巧。低位金叉的买点DIFF线与DEA线金叉的位置，如果出现在零轴下方，并且远离零轴，这个金叉就称为低位金叉。
KDJ指标中的摆荡区间设里为0～100，而实际上，有些股票看盘分析软件的J线则可能处于0值以下或者100值以上，这时KDJ指标中的摆荡区间就无法完整地显示这些超越摆荡区间之外的J线值，此时有些分析软件就会出现J线贴顶〔底)走平或不显示的情况。如图4-2所示。
什么叫做相对表现评估法？为了弥补基准表现度量方法的缺陷，Kissell和Glantz (2003)提出了一种替代基准分析的方法，即“相对表现评估法”( relative performance meas urement, RPM)。
如图2-12所示，2005年，当大盘在998点附近的时候，市场已经极度低迷。记得当时营业部里很少能够见到股民的身影，更别说新开户的股民了。然而物极必反，2006年初股市便开始了一轮轰轰烈烈的大牛市行情，如果投资者能够遵守逆众而为的原则，那么就将成功地享受随后展开的主升浪行情。
为了将行业划分为周期性行业和非周期性行业，这里选取沪深300行业指数，并且以沪深300指数作为市场组合，利用CAPM模型计算行业的Beta值和均值方差。从Beta值来对行业的周期性和非周期性进行区分，周期性行业有能源、材料、工业、和金融；非周期性行业有可选、消费、信息、医药、电信和公用。
什么叫做机会成本？机会成本是指令不能完全执行所产生的成本。在大多数情况下，机会成本与限价指令策略有关，但有时也会出现在市价指令策略之中。可能导致指令不能完全执行的原因有如下几个:市场价格从未穿越限定价格。市场没有足够的流动性(需求或供给)让指令在期望价位上成交。价格运动过快使得指令完全成交将无利可图，因此取消了交易。
随机指标实战分析的核心原则：通过掌握随机指标九大分析原理，实现更加精确的研判与预测行情变化。
什么是零售外汇交易商 (RFED)？零售外汇交易商 (RFED) 充当场外场外交易 (OTC) 外汇交易的对手方，其中金融工具的买卖不涉及任何交易所。重点摘要零售外汇交易商 (RFED) 充当场外场外交易 (OTC) 外汇交易的对手方，其中金融工具的买卖不涉及任何交易所。
什么是股票？股票（也称为股权）是代表公司一部分所有权的证券。这使股票的所有者有权获得与他们拥有的股票数量相等的公司资产和利润的一部分。股票单位称为“股份”。股票主要在证券交易所买卖（尽管也可以进行私人销售），并且是许多个人投资者投资组合的基础。这些交易必须符合旨在保护投资者免受欺诈行为的政府法规。
什么是底层？底层证券，当用于股票交易时，是在行使认股权证或可转换债券或可转换优先股转换为普通股时必须交付的普通股。标的物的价格是决定衍生证券、权证和可转换债券价格的主要因素。因此，标的物价格的变化会导致与其相关的衍生资产价格同时发生变化。重点摘要标的是指在行使合同或权证时必须交付的证券或资产。
什么是资本加权指数？市值加权指数，也称为市值加权指数，是一种股票市场指数，其中指数的各个组成部分的数量与其总市值（简称为“市值”）相对应。采用市值加权法，市值较高的指数成分将在指数中获得较高的权重。按比例来看，小市值公司的表现对整体指数表现的影响较小。
什么是反向/正向股票拆分？反向/正向股票分割是公司用来消除持有少于指定数量股票的股东的股票分割策略。反向/正向股票分割使用反向股票分割，然后是正向股票分割。反向/正向股票拆分如何运作反向拆分减少了股东拥有的股份总数，导致一些持有少于拆分要求的最低股份的股东被套现。远期股票分割增加了股东拥有的股份总数。
什么是奥特克斯？ Autex 一词是指汤森路透的一个电子平台，它为经纪人提供了一个向买方客户宣传股票交易前或交易后流动性的场所。因此，大量股票的买家或卖家能够识别特定股票的买入和卖出方的其他大型交易者。该界面通过在股票发行中显示交易广告来显示希望在执行大宗交易之前了解市场流动性的交易者的兴趣。