在外汇投资中，套利策略允许交易者在两个不同的市场同时买入和卖出相同的证券、商品或货币，从而锁定收益。通过这种策略，交易者可以利用交易双方代表的两个不同地区对同一种资产的不同价格。
概要
- 套利是指在一个市场购买证券并同时在另一个市场以更高的价格出售。
- 两个市场之间同一资产的暂时价格差异使交易者能够锁定利润。
- 交易者经常试图利用套利机会，通过在外汇市场上买入股价还未根据汇率波动进行调整的股票。
- 套利交易被认为是一种相对低风险的交易。
什么是套利？
套利是指在一个市场买入证券，同时在另一个市场以更高的价格卖出的行为，从而使投资者能够从每股成本的暂时性差异中获利。在股票市场中，交易者通过在外国交易所购买股票来利用套利机会，而股票的股价尚未根据汇率进行调整，汇率处于不断变化的状态。因此，与当地交易所的价格相比，外国交易所的股票价格被低估，交易者可以从这种差价中获利。虽然在外行人看来，这似乎是一项复杂的交易，但套利交易实际上相当简单，因此被认为是低风险的。
套利示例
考虑以下套利示例：道明银行 (TD) 在多伦多证券交易所(TSX) 和纽约证券交易所(NYSE) 都有交易。 在某一天，我们假设该股票在 TSX 上的交易价格为 63.50 加元，在 NYSE 上的交易价格为 47.00 美元。我们进一步假设美元/加元的汇率为 1.37，这意味着 1 美元 = 1.37 加元，其中 47 美元 = 64.39 加元。在这种情况下，交易者可以在 TSX 上以 63.50 加元的价格购买道明银行股票，同时可以在 NYSE 上以 47.00 美元的价格出售相同的证券，相当于 64.39 加元，最终这笔交易每股可获利 0.89 美元（64.39 美元 - 63.50 美元）。
警惕交易成本
在考虑套利机会时，必须考虑交易成本，因为如果成本过高，可能会抵消这些交易的收益。例如：在上述情况下，如果每股交易费超过 0.89 美元，总套利回报将抵消这些利润。
不同市场之间的价格差异通常很小，因此套利策略只对在单笔交易中拥有大量资产的投资者才实用。
归纳总结
如果所有市场都是完全有效的，外汇不复存在，套利机会将不复存在。但市场很少是完美的，这为套利交易者提供了大量利用定价差异的机会。