在外匯投資中，套利策略允許交易者在兩個不同的市場同時買入和賣出相同的證券、商品或貨幣，從而鎖定收益。通過這種策略，交易者可以利用交易雙方代表的兩個不同地區對同一種資產的不同價格。
重點
- 套利是指在一個市場購買證券並同時在另一個市場以更高的價格出售。
- 兩個市場之間同一資產的暫時價格差異使交易者能夠鎖定利潤。
- 交易者經常試圖利用套利機會，通過在外匯市場上買入股價還未根據匯率波動進行調整的股票。
- 套利交易被認爲是一種相對低風險的交易。
什麼是套利？
套利是指在一個市場買入證券，同時在另一個市場以更高的價格賣出的行爲，從而使投資者能夠從每股成本的暫時性差異中獲利。在股票市場中，交易者通過在外國交易所購買股票來利用套利機會，而股票的股價尚未根據匯率進行調整，匯率處於不斷變化的狀態。因此，與當地交易所的價格相比，外國交易所的股票價格被低估，交易者可以從這種差價中獲利。雖然在外行人看來，這似乎是一項複雜的交易，但套利交易實際上相當簡單，因此被認爲是低風險的。
套利示例
考慮以下套利示例：道明銀行 (TD) 在多倫多證券交易所(TSX) 和紐約證券交易所(NYSE) 都有交易。 在某一天，我們假設該股票在 TSX 上的交易價格爲 63.50 加元，在 NYSE 上的交易價格爲 47.00 美元。我們進一步假設美元/加元的匯率爲 1.37，這意味着 1 美元 = 1.37 加元，其中 47 美元 = 64.39 加元。在這種情況下，交易者可以在 TSX 上以 63.50 加元的價格購買道明銀行股票，同時可以在 NYSE 上以 47.00 美元的價格出售相同的證券，相當於 64.39 加元，最終這筆交易每股可獲利 0.89 美元（64.39 美元 - 63.50 美元）。
警惕交易成本
在考慮套利機會時，必須考慮交易成本，因爲如果成本過高，可能會抵消這些交易的收益。例如：在上述情況下，如果每股交易費超過 0.89 美元，總套利回報將抵消這些利潤。
不同市場之間的價格差異通常很小，因此套利策略只對在單筆交易中擁有大量資產的投資者才實用。
結論
如果所有市場都是完全有效的，外匯不復存在，套利機會將不復存在。但市場很少是完美的，這爲套利交易者提供了大量利用定價差異的機會。