什么是驾车式交易？
偷渡交易是一个俚语，指的是风险投资家(VC)投资一家初创公司，其目标是执行非常快速的退出策略，最好是通过在证券交易所进行首次公开募股(IPO) 的方式。
要点
- 偷渡交易是一个俚语，指的是投资一家初创公司并考虑快速退出策略的风险投资家 (VC)。
- 批评人士表示，偷渡式交易会导致风险投资公司推动公司进行首次公开募股，尽管他们并没有做好充分准备。
- “路过式”投资一词最初是在互联网热潮时期创造的，当时风险资本家盲目地将资金投入到科技初创企业中。
- 2000 年代互联网泡沫破灭后，驾车兜售不再那么流行。
- 风险投资家通常会握着年轻企业家的手创办新企业。
了解驾车式交易
风险投资通常对企业进行长期投资。通常，一家有前途的早期企业需要大约五到八年的时间来巩固自己的道路，要么被收购，要么通过在证券交易所上市来上市。在这个棘手的过程中，风险投资将作为合作伙伴，帮助年轻的初创企业渡过成长的阵痛。
制定退出策略是关键。在许多情况下，风投公司只有在其投资的初创公司被出售时才能真正获得报酬，无论是通过首次公开募股（IPO）还是被另一家公司收购。
如果可能的话，一些风险投资公司会积极寻求比其他风险投资公司更早达到这一点。有时，初创公司可能有在证券交易所上市的具体计划，但首先需要快速获得资金。如果首次公开募股的雄心是正确的，风险投资公司可能会猛烈进攻，因为这使他们能够快速赚钱，而不必从事他们通常需要进行的所有艰苦活动。
当这种性质的机会出现时，风险投资人在管理和监控初创企业方面几乎没有发挥积极作用。相反，我们的目标是通过快速让企业上市或找到追求者来增加投资规模。
驾车式交易的优点和缺点
驱动式风险投资交易可能被视为对初创公司和风险投资双方都有好处：它们允许公司在其生命周期的早期以非常高的速度促进其增长，同时使投资者能够快速收回资金，以便对新项目进行再投资，而不必一次被束缚多年。
尽管有时对各方来说都富有成果，但偷渡式交易往往会受到怀疑。批评人士表示，此类交易导致公司被迫进行首次公开募股，尽管客观上尚未为如此大的事件做好准备。
风险投资公司的职责是为投资者赚钱，当一切按计划进行时，他们也会向有前途的企业注入资金。然而，如果这是一个短暂的事件，并且迅速从初创公司中榨取利润成为唯一的目标，那么可以说，他们的培育方面就被抛到了九霄云外。
突然之间，风险投资家几乎没有理由关心企业的长期福利。无论公司及其创始人随后是成功还是失败，尽快实现首次公开募股的乐土成为主要任务。
当风险投资家出售或收购对初创公司的投资时，通常会为他们的投资者和他们自己赚钱。
驾车兜售的历史
“路过式”投资一词首次出现于 20 世纪 90 年代中期，当时风险资本家向科技初创公司投入资金，尤其是在互联网热潮期间。该术语指的是天使投资者和风险投资人同意为早期初创公司提供资金时的常见做法，而没有进行任何真正的尽职调查来验证公司的商业计划和管理团队是否是一项值得且有前途的投资。
在科技繁荣时期，风险投资公司急于先于竞争对手资助下一家大公司。路过式投资的出现是因为他们认为自己没有足够的时间做功课。
2000 年代初期互联网泡沫破裂后，许多投资者遭受了损失，导致这种快速而肮脏的风险投资失宠。这种情况基本上一直持续到 2010 年代末，当时数字货币比特币和区块链相关的初创公司开始引起轰动。围绕这一新兴技术资产类别的兴奋导致一些风险投资人鲁莽行事。再一次，这是因为担心不及时投资会导致他们错过下一件大事。