什麼是駕車式交易？
偷渡交易是一個俚語，指的是風險投資家(VC)投資一家初創公司，其目標是執行非常快速的退出策略，最好是通過在證券交易所進行首次公開募股(IPO) 的方式。
要點
- 偷渡交易是一個俚語，指的是投資一家初創公司並考慮快速退出策略的風險投資家 (VC)。
- 批評人士表示，偷渡式交易會導致風險投資公司推動公司進行首次公開募股，儘管他們並沒有做好充分準備。
- “路過式”投資一詞最初是在互聯網熱潮時期創造的，當時風險資本家盲目地將資金投入到科技初創企業中。
- 2000 年代互聯網泡沫破滅後，駕車兜售不再那麼流行。
- 風險投資家通常會握着年輕企業家的手創辦新企業。
瞭解駕車式交易
風險投資通常對企業進行長期投資。通常，一家有前途的早期企業需要大約五到八年的時間來鞏固自己的道路，要麼被收購，要麼通過在證券交易所上市來上市。在這個棘手的過程中，風險投資將作爲合作伙伴，幫助年輕的初創企業渡過成長的陣痛。
制定退出策略是關鍵。在許多情況下，風投公司只有在其投資的初創公司被出售時才能真正獲得報酬，無論是通過首次公開募股（IPO）還是被另一家公司收購。
如果可能的話，一些風險投資公司會積極尋求比其他風險投資公司更早達到這一點。有時，初創公司可能有在證券交易所上市的具體計劃，但首先需要快速獲得資金。如果首次公開募股的雄心是正確的，風險投資公司可能會猛烈進攻，因爲這使他們能夠快速賺錢，而不必從事他們通常需要進行的所有艱苦活動。
當這種性質的機會出現時，風險投資人在管理和監控初創企業方面幾乎沒有發揮積極作用。相反，我們的目標是通過快速讓企業上市或找到追求者來增加投資規模。
駕車式交易的優點和缺點
驅動式風險投資交易可能被視爲對初創公司和風險投資雙方都有好處：它們允許公司在其生命週期的早期以非常高的速度促進其增長，同時使投資者能夠快速收回資金，以便對新項目進行再投資，而不必一次被束縛多年。
儘管有時對各方來說都富有成果，但偷渡式交易往往會受到懷疑。批評人士表示，此類交易導致公司被迫進行首次公開募股，儘管客觀上尚未爲如此大的事件做好準備。
風險投資公司的職責是爲投資者賺錢，當一切按計劃進行時，他們也會向有前途的企業注入資金。然而，如果這是一個短暫的事件，並且迅速從初創公司中榨取利潤成爲唯一的目標，那麼可以說，他們的培育方面就被拋到了九霄雲外。
突然之間，風險投資家幾乎沒有理由關心企業的長期福利。無論公司及其創始人隨後是成功還是失敗，儘快實現首次公開募股的樂土成爲主要任務。
當風險投資家出售或收購對初創公司的投資時，通常會爲他們的投資者和他們自己賺錢。
駕車兜售的歷史
“路過式”投資一詞首次出現於 20 世紀 90 年代中期，當時風險資本家向科技初創公司投入資金，尤其是在互聯網熱潮期間。該術語指的是天使投資者和風險投資人同意爲早期初創公司提供資金時的常見做法，而沒有進行任何真正的盡職調查來驗證公司的商業計劃和管理團隊是否是一項值得且有前途的投資。
在科技繁榮時期，風險投資公司急於先於競爭對手資助下一家大公司。路過式投資的出現是因爲他們認爲自己沒有足夠的時間做功課。
2000 年代初期互聯網泡沫破裂後，許多投資者遭受了損失，導致這種快速而骯髒的風險投資失寵。這種情況基本上一直持續到 2010 年代末，當時數字貨幣比特幣和區塊鏈相關的初創公司開始引起轟動。圍繞這一新興技術資產類別的興奮導致一些風險投資人魯莽行事。再一次，這是因爲擔心不及時投資會導致他們錯過下一件大事。