高频交易
如何进行高频交易模型开发？
- 如何进行高频交易模型开发？开发高频交易模型始于开发各种能够反映证券之间相互关系的计最经济学模型。在不同的市场环境下，再把这种关系放在足够长的时间区间内的分笔数据中进行检验，看其预测的准确性。这种对模型进行验证的过程也叫做“回顾测试”( back-testing)。标准的回顾测试要求有至少两年的历史数据。
如何经营开发一个高频交易业务？
- 如何经营开发一个高频交易业务？经营开发一个高频交易业务的方式，与传统的金融机构的运作方式大相径庭。首先，设计一个全新的高频交易策略的成本非常高，而维持和监控已经完成的高频交易策略的成本却接近于零。
如何尽量降低高风险投资？
- 如何尽量降低高风险投资？任何一本入门级的金融课本都会告诉你，通常高回报伴随着高风险。诚然，我们将所有的投资活动平均来看，高风险的投资回报率更高，这些高风险投资中固然有一些人收益颇丰，但另外一些却损失惨重。一个成功的风险管理程序必须为操作失败情况下组织愿意承担的损失做出一个预算。
如何利用美国通货膨胀数据公布交易美元/加元？
- 如何利用美国通货膨胀数据公布交易美元/加元？最新的美国通货膨胀率数据在预定日期的上午8:30分公布。当消息公布时，美元/加元现货还有其他货币对美元汇率会有即时的一次性调整，至少理论上如此。如果确定了这种调整实际发生的时间和调整速度，我们就可以针对最新通货膨胀数据公布之后的价格变化构建一个有利可图的交易策略。
如何利用方向预测估计价格对事件的反应？
- 如何利用方向预测估计价格对事件的反应？方向预测和点位预测是估计价格对事件反应的两种方法。方向预测推断的是某种证券的价格是要上涨还是下跌，而点位预测则推断新的价格会达到什么水平。我们可以使用符号检验法(sign test)来对事件发生后股票价格运动的方向进行预测。
如何利用点位预测估计价格对事件的反应？
- 如何利用点位预测估计价格对事件的反应？方向性预测推测的是趋势方向，而点位预测则估计消息公布后新的均衡价格。开发点位预测系统需要对所关注消息公布前后的具体交易数据进行事件研究。事件研究量化地度量了新闻事件前后信息的发布对收益率的影响，通常步骤如下:1.找出并记录信息公布的日期、时间，以及“超出预期”部分的变化等。
公司新闻如何用于交易？
- 公司新闻如何用于交易？公司发布季报或年报时，报告内容会显著影响公司股价。业绩的惫外增长会抬升股票价格，而业绩的意外下滑通常会降低公司的股票价格。分析师会在业绩公布之前对业绩做出预测。如果实际公布的数据与分析师的预期数据不一致，股价会很快地调整到一个新的均衡水平。
如何将行业新闻用于交易？
- 如何将行业新闻用于交易？行业新闻主要包括相关法津法规的制定和新产品的发布等。这类消息会影响整个行业并促使行业内的股票朝同一个方向波动。宏观经济数据的收集和发布是按系统化的方式进行的，而行业新闻通常是不定期地出现。对法规决策的实证研究表明，政府放宽对某一行业的政策限制通常会导致股价的上升。而收紧政策则会压低股价。
如何将宏观经济新闻用于交易？
- 如何将宏观经济新闻用于交易？政府机构按照预定的时间表公布各项宏观经济决策和经济指标。例如，利率是由美联储或英格兰银行之类的中央银行里的经济学家制定的。另一方面，消费者物价指数之类的指标一般不是人为制定的，而是国家央行的附属机构调查得出的。其他的宏观经济指标一般是由营利或非营利的私人机构的研究部门发布的。
系统测试包括哪些流程？
- 系统测试包括哪些流程？系统测试是整合之后对交易系统整体进行测试。系统测试包含下面的几个测试流程。图形用户界面(GUI)测试确保系统的人机交互界面可以让用户(如负责监控交易活动的工作人员)完成其工作。通常GUI测试需要保证屏幕上出现的所有按钮都与适当的功能相连，一切都与开发过程的设计阶段所制足的说明相符。
如何度量法律风险？
- 如何度量法律风险？法律风险衡量所有可能会违反合同义务的风险。法律风险包括各种潜在的合同摩擦，比如合同的制定、合同条款的年限等诸如此类的问题。法律风险的一个例子就是两家银行进行外汇交易，其中一家发现其签订的合同在当地法律下是无效的。
什么叫做操作风险？包括哪些情况？
- 什么叫做操作风险？包括哪些情况？操作风险是指在以下的一种或多种情况下产生财务损失的风险，
操作风险会对公司造成哪些影响？
- 操作风险会对公司造成哪些影响？操作风险可以从很多方面影响公司。例如，欺诈风险会损坏公司名誉，因此成为了一种“名誉风险”。而系统崩溃可能会造成交易中断，从而造成资金无法重新分配的机会成本损失。
风险管理有哪些方式？
- 风险管理有哪些方式？在估量市场风险后，我们需要建立一个市场风险管理机制以使得市场风险对交易的负面冲击达到最小。大多数的风险管理系统采用如下两种方式:止损:停止当下交易以防止亏损扩大。对冲:利用互补的金融工具对冲风险敞口。
如何采用止损的方式进行风险管理？
- 如何采用止损的方式进行风险管理？对于管理不可预期的损失风险而言，止损是最为原始也是最不可或缺的方法。就市场风险而言，止损点即对证券设定的临界价格，一旦市场价格越过此临界价格，则触发解除现有头寸的操作。
什么叫做风险度量？
- 什么叫做风险度量？所有的风险都是可度量的，而选择何种方法度量则取决于所考虑风险的类型。金融风险管理的权威机构巴塞尔银行监管委员会户指出，以下几种类型的风险会对金融资产造成影响:市场风险——由市场上证券价格变动所致。信用及交易对手风险——标志交易对手履行其责任的能力和意愿。流动性风险——交易过程中迅速了结头寸的能力。
如何度量市场风险？
- 如何度量市场风险？市场风险指因市场价格变动引起的资产市场价值减少的可能性以及期望值。市场风险存在于所有的交易系统之中，必须对它进行适当和全面的评估。市场风险是指证券(股票、利率或外汇等)价格发生不利变动时所引起的资本损失。很多证券会受到其他看似不相关证券价格波动的影响。
风险管理指标被打破时应该怎么做？
- 风险管理指标被打破时应该怎么做？当事先设定的风险管理指标被打破时，其应对方案应当细化到各步骤。公司应当指派专人作为风险监管专员，负责跟进这一风险程序。重大风险情况发生情况下的处理步骤必须撰写成文。成文的细化到每个步骤的风险管理操作规则十分重要。
股市风险度量方法有哪些？
- 股市风险度量方法有哪些？目前所有的风险度量方法可以分为四大类:统计模型数量模型情景分析因果模型统计模型根据历史数据对未来可能发生的最坏情况进行预测。其中风险价值(VaR)方法是最常用的统计学风险度量工具，这一方法我们将在介绍市场风险和流动性风险的小节中具体阐述。
什么是买卖报价价差和有效买卖价差？
- 什么是买卖报价价差和有效买卖价差？买卖报价价差是最粗糙的，也是最容易观测到的度量信息不对称性的方式。这个方法最先由Bagehot (1971)提出，随后众多研究者对其进行了扩展。买卖价差反映了做市商在信息不对称情况下对市场运动的预期。