什麼是限價買單？
限價買單是一種以或低於指定價格購買資產的訂單，允許交易者控制他們支付的金額。通過使用限價單進行購買，投資者可以保證支付該價格或更少。
雖然價格是有保證的，但被執行的訂單卻不是。畢竟，除非要價等於或低於指定的限價，否則不會執行買入限價單。如果資產未達到指定價格，則訂單未成交，投資者可能錯失交易機會。換句話說，通過使用買入限價訂單，投資者可以保證支付買入限價訂單的價格或更好的價格，但不能保證訂單會被執行。
如果投資者預計資產價格會下跌，那麼買入限價訂單是一個合理的使用訂單。如果投資者不介意支付當前價格或更高價格，如果資產開始上漲，那麼購買止損限價單的市價單是更好的選擇。
要點
- 限價買單是在指定的最高價格水平或低於指定的最高價格水平購買資產的訂單。
- 但是，如果價格未達到限價或價格波動過快，則不能保證會執行買入限價。
- 購買限制了控制成本，但可能導致在快速變化的市場條件下錯失良機。
- 所有訂單類型都是有用的，並且各有優缺點。
限價買單的好處
限價買單確保買家不會得到比他們預期更差的價格。限價買單爲投資者和交易者提供了一種精確入倉的方法。例如，當股票交易價格爲 2.45 美元時，買入限價單可以設置爲 2.40 美元。如果價格跌至 2.40 美元，訂單將自動執行。直到價格跌至 2.40 美元或以下才會執行。
限價買單的另一個優勢是當股票從一天到下一天跳空時價格可能會有所改善。如果交易者以 2.40 美元的價格下達買單，並且該訂單在交易日內未觸發，只要該訂單仍然存在，它就可以從跳空缺口中受益。如果第二天的開盤價爲 2.20 美元，交易者將以 2.20 美元的價格獲得股票，因爲這是 2.40 美元或低於 2.40 美元的第一個可用價格。雖然交易者支付的價格低於預期，但他們可能想考慮爲什麼價格跳空如此劇烈，以及他們是否仍想擁有這些股票。
與交易者以當前報價買入的市場訂單不同，無論是什麼價格，買入限價訂單都以指定價格放置在經紀人的訂單簿上。該訂單表示交易者願意以指定的限價購買特定數量的股票。當資產跌至限價時，如果賣方願意以買單價格賣出，則執行交易。
特別注意事項
由於賬面上存在買入限價，表明交易者希望以該價格買入，因此訂單將被買入，通常低於資產的當前市場價格。如果價格下跌至買入限價，並且賣方與訂單進行交易（買入限價訂單被執行），則投資者將以買入價買入，從而避免支付點差。這可能對尋求小額快速獲利的日內交易者有所幫助。對於在股票中持有大量頭寸的大型機構投資者，會使用不同價格水平的增量限價單，以試圖實現整個訂單的最佳平均價格。
購買限價單在動盪的市場中也很有用。假設交易者想購買一隻股票，但知道這隻股票每天都在劇烈波動。他們可以下達市場買單，採用第一個可用價格，或者他們可以使用限價買單（或止損買單）。假設股票昨天收於 10 美元。投資者可以將購買限制設置爲 10 美元，以確保他們不會支付超過此金額。如果股票第二天以 11 美元的價格開盤，他們將不會在訂單上成交，但他們也避免了支付超出他們想要的金額。
限價買單的缺點
限價買單不保證執行。僅當資產價格交易至限價且賣出訂單與買入限價訂單交易時纔會執行。以買入限價單價格進行資產交易是不夠的。交易者可能有100 股股票要以該價格購買，但他們前面可能有數千股也想以該價格購買。因此，價格通常需要完全清除買入限價單的價格水平，才能完成買入限價單。訂單越早進入隊列，訂單將處於該價格，如果資產以買入限價交易，訂單被執行的機會就越大。
購買限價單也可能導致錯失良機。資產的價格必須以買入限價或更低的價格進行交易，但如果不是這樣，交易者就不會進行交易。控制成本和爲資產支付的金額很重要，但抓住機會也很重要。當資產快速上漲時，它可能不會回落至飆升之前指定的買入限價。由於交易者的目標是趕上更高的走勢，他們錯過了下一個不太可能執行的訂單。如果交易者想不惜一切代價進入，他們可以使用市價單。如果他們不介意支付更高的價格，但又想控制他們支付的金額，購買止損限價訂單是有效的。
一些經紀商對限價買單收取比市價單更高的佣金。不過，這在很大程度上是一種過時的做法，因爲大多數經紀人對每筆訂單收取固定費用或不收取費用，或者根據交易的股票數量（或美元金額）收費，而不是根據訂單類型收費。
買入限價單示例
當投資者決定將蘋果加入其投資組合時，蘋果股票的出價爲 125.25 美元，出價爲 125.26 美元。他們在訂單類型方面有多種選擇。他們可以使用市場訂單並以 125.26 美元的價格購買股票（假設報價保持不變，並且在該價格有足夠的股票來滿足市場購買訂單），或者他們可以在 125.25 美元或以下的任何價格使用買入限價.
也許交易者認爲價格會在接下來的幾周內小幅下跌，因此他們在 121 美元處下達限價買單。如果蘋果股票的交易價格跌至 121 美元（理想情況下爲 120.99 美元以確保訂單被執行），那麼投資者將以 121 美元的價格持有股票，這意味着從投資者最初看到的 125.25/26 美元的價格中可以節省大量資金。
不過，價格可能不會降至 121 美元。相反，它可能會在接下來的幾周內從 125.25 美元的出價升至 126 美元，然後是 127 美元，然後是 140 美元。投資者想要參與的價格上漲被錯過了，因爲他們 121 美元的買入限價單從未被執行。
您如何下達限價買單？
什麼是買入止損限價單？
限價買入止損單結合了止損和限價單的特徵。要下限價買單，您需要確定兩個價格點。第一個價格點是止損，它是交易指定目標價格的開始。第二個價格點爲限價，即交易價格目標的外部限價。您還必須設置您的交易被視爲可執行的時間範圍。
達到您的止損價後，您的止損限價單將轉換爲限價單。然後，您的限價單將以您指定的價格或更好的價格執行。買入止損限價訂單的主要好處是它使交易者能夠更好地控制他們購買證券的價格。
如果未執行買入限價訂單會怎樣？
如果未執行買入限價訂單，它將到期未成交。訂單可能在交易日結束時到期，或者，如果是一個良好的“直到取消”（GTC）訂單，一旦交易者取消它，它就會到期。限價買單的好處之一是保證投資者支付指定價格或更少的價格購買證券。然而，不利的一面是投資者不能保證他們的訂單會被執行。