量化投資 | 2022年10月2日
對套利交易而言，短期暴利是不可能的，關鍵是要在長期中累積小幅盈利，從而獲得穩定的高回報。ETF套利有兩種方法：瞬間套利和延時套利。瞬間套利是一旦發現套利機會，立馬平倉。而延時套利是發現了套利機會，建好倉後並不立馬平倉獲利，而是等待趨勢進一步擴大之後再進行平倉，基於對走勢的判斷，賺取更多利潤，但這也存在走勢判斷失誤的風險。
瞬間套利操作幾乎沒有風險，而且由於瞬間套利的資金使用效率非常高，機會一旦出現，收益率會非常驚人。瞬間套利目標是同時或儘可能同時買賣ETF和攬子股票；上市首日機會密集，時常有套利機會，但盈利空間有限，市場大漲大跌時更容易出現套利機會。
(1)買入100萬份ETF花費87.2萬元，包含交易費用和衝擊成本因素。
(2)立即贖回，並以立即成交的價格賣出成分股，扣除所有費用後得到87.63萬元現金。
(3)一筆套利賺4300元，花費時間在10～20s。
圖9-6 50ETF上市首日套利機會
永不套牢之進階停損法進階停損價設法通常一般投資人都有停損概念，只不過有人停損設在7%、10%、15%；也有設在20%之人，10萬元買進一檔股票，跌剩8萬元停損出場？真是不可思議！果真如此，那麼100萬進場，非要跌至剩80萬纔出場嗎？當然不是，以下提供進階停損價設法參考：買賣股票可以不設停利點，但一定要設停損點。
新股民在選股時有時易犯教條主義錯誤。有些理論指導投資者只買下跌的股票而不是賣上漲的股票，問題是這樣就能迴避風險嗎?要知道股票是可以一跌再跌的。另一方面，在某些股票一漲再漲之時眼看着可以獲得的利潤而不採取行動也是痛心的錯誤。
分時圖上均價綫止損法則 技術特徵第一，分時圖上止損的法則有很多種，在這裏重點介紹破位止損法則。如下圖所示。第二，股價運行到盤頭階段末期，均綫係統已經疲態畢現，早盤股價跳空低開，直接下行，放量下跌，毫無抵抗。第三，隨後，加速下跌，垂直跳水，封死在跌停闆上。
與趨勢理論的實戰結閤：一般來說，當上漲趨勢徹底形成之後，股價將在上升趨勢綫和上升趨勢阻力綫之間運行。之後，當股價迴調到上升趨勢綫附近，因受到上升趨勢綫的支撐作用而再次嚮上時，錶明市場將延續原來的上漲趨勢，為上升趨勢綫的支撐買點。
漲跌密碼7突發事件會造成股市的強烈震盪 揭祕漲跌 生活中有時會出現一些突發事件，有的會讓人措手不及，而有的則會讓人喜出望外。股市也如此，隨時都有可能出現一些突發事件。有些突發事件影響巨大，牽扯麪極廣，對股市直接構成利好或者利空影響，甚至還會引起股市的暴漲暴跌。
指標概覽隨機指標簡稱KDJ，是一種超買超賣型技術指標。KDJ指標如上圖所示，KDJ指標中包括三條曲線分別是指標線K、指標線D和指標線J。這三條曲線中波動最頗繁的是指標線J。指標線K次之。指標線D的波動最爲緩慢。投資者在應用KDJ指標時需要注意以下兩點：(1)KDJ指標是一個短線技術指標，適合分析較短週期內股價的走勢。
道氏理論為我們闡明瞭股市中的一個客觀規律—趨勢運行，波浪理論則讓我們更進一步地瞭解瞭趨勢的細節。但是，理論終究是理論，對於我們普通投資者來說，理解它們的主要思想方為首任，如果生搬硬套、應用於股市實戰中，則有可能屢屢碰壁。因為，這些理論的設計初衷隻是為瞭揭示瞭股市運行的客觀規律，而非指導投資者進行買賣操作。
期貨市場在穩定與促進市場經濟發展方面有以下功能。（1）規避價格風險的功能。期貨市場最突出的功能就是爲生產經營者提供迴避價格風險的手段。即生產經營者通過在期貨市場上進行套期保值業務來回避現貨交易中價格波動帶來的風險，鎖定生產經營成本，實現預期利潤。也就是說，期貨市場彌補了現貨市場的不足。（2）發現價格的功能。
廣義的技術指標廣義的技術指標是泛指除瞭K綫和成交量之外的所有技術分析理論。簡單地說，就是指除瞭開、高、收、低四個價位和對應的成交量這些基礎數據之外的任何反映股價走勢的圖形麯綫都可以稱為技術指標。
交易員所面臨的最嚴重的問題之一就是有可能發生災難性的虧損。災難性的虧損是指超過交易員預算的虧損，它遠大於交易所需的投資資金或者保證金。曾經發生過一筆糟糕的交易在金融領域而毀滅一個交易員這樣的事情。毫無疑問，悲劇還會上演。針對災難性風險，有兩種普遍的看法。
什麼是股票證書？股票證書是一張實物紙，代表股東在公司中的所有權。股票證書包括諸如擁有的股票數量、購買日期、識別號（通常是公司印章）和簽名等信息。這些證書通常比一張普通的紙要大一點，而且它們中的大多數都具有複雜的設計來阻止欺詐性複製和僞造，這在互聯網之前的大部分公司股票投資歷史中都是一個問題。
什麼是技術、媒體和電信 (TMT) 部門？技術、媒體和電信 (TMT) 部門是一個行業集團，其中包括大多數專注於新技術的公司。 TMT 與 1990 年代的新經濟理念之間存在大量重疊。 TMT 行業有時也稱爲技術、媒體和通信 (TMC)。由於技術在經濟中的作用已經擴大，技術部門不再能夠容納所有依賴創新的公司。
什麼是前倉單？前認股權證描述了當認股權證沒有作爲購買另一種證券的一部分傳遞給買方的情況。在這種情況下，附有（有）認股權證的證券的賣方將保留認股權證，而不是將認股權證傳遞給買方。認股權證可以買賣，有時與其他證券結合以吸引投資者購買這些證券。當認股權證與其他證券結合時，它們將一起交易。
什麼是L？ L 是股票代碼擴展，表明該代碼是多種類型的首選證券之一，如 L 系列證券。例如，L 在納斯達克網站上被列爲 SYMBOL^L。 L 還指倫敦交易所的股票代碼，當它作爲路透社系統和其他一些出版物上列出的股票代碼的背後擴展出現時。
什麼是股權收益？股權收入主要是指股票股利收入，這是公司向股東支付的現金，作爲投資股票的回報。換句話說，股權收益投資是那些已知會支付股息分配的投資。重點摘要股權收入是從股票股息中賺取的錢，投資者可以通過擁有支付股息的股票或基金來獲得。尋求長期收入的更保守的投資者通常更喜歡支付收入的股票或基金。
什麼是保管證書？在金融領域，“保管憑證”是指機構代表其所有者持有的證券的實益所有權的法律文件。在現代金融市場中，投資者通常使用這類保管關係，他們依靠經紀公司和其他中介機構代表他們購買、出售和安全存儲資產。重點保管證書是明確證券所有權的法律文件。