高頻交易 | 2023年4月23日
股市風險度量方法有哪些？
目前所有的風險度量方法可以分爲四大類:
統計模型根據歷史數據對未來可能發生的最壞情況進行預測。其中風險價值(VaR)方法是最常用的統計學風險度量工具，這一方法我們將在介紹市場風險和流動性風險的小節中具體闡述。事實上，但凡統計模型適用的情況下，統計模型都是風險估計的首選方法。
數量模型是把可預見的最大損失表示成一些商業參數的百分比形式，例如收入、營業成本等。這些參數可以用某個商業變量幾天的、幾周的、幾個月的，甚至是幾年的平均值計算而得，具體取多長時間最合適要依參數的不同情況而定。數量模型通常用來估量操作風險。
情景分析用於確定關鍵風險指標一般、最好及最壞的情況。對每種情景下的關鍵風險指標的價值以硬美元計量，且這種指標可以用於量化所有類型的風險。情景分析常被稱做“壓力測試”。
因果模型涉及找出潛在損失的前因後果。根據專家的意見，我們可以構建一個整合各種驅動因素的動態模擬模型。這一模擬模型可用做度量和管理信用及交易對手風險，以及操作風險和法律風險。接下來的部分將具體討論如何度量不同類型的風險。
有一位股民朋友在2010年3月12日那天和筆者提起了植樹理論，他說現在小樹苗都變成參天大樹了，已經找不到合適的小樹苗了，他已經開始在等了!的確，我也認同他的觀點，既然找不到合適的小樹苗了，就應該十分耐心地等待，等待大跌之後小樹苗們的重新出現，這是一個非常明智的選擇。
如何進行成本方差分析？成本方差分析總結了實際成本與平均成本之間的差異。在成本分析中，需要拿最新實際成本與之前類似情況下交易成本記錄的分佈進行比較，這裏類似情況是指相同的金融證券、相同的策略或者投資組合管理人員，以及相同的執行經紀商。
①欺瞞客戶按照《證券法》的規定，禁止券商及其從業人員的損害客戶利益的欺詐行爲主要包括以下內容:(1)違背客戶的委託而爲其買賣證券;(2)不在規定時間內向客戶提供交易的書面確認文件;(3)挪用客戶所委託買賣的證券或客戶賬仁的資金;(4)私自買賣客戶賬戶上的證券，或者假借客戶名義買賣證券;(5)爲牟取佣金收人，
如何利用實施陷阱方法進行度量？Perold (1988)提出的實施陷阱(implementation shortfall, IS)方法度量的是投資決策的執行效率。IS記爲實際交易與紙交易之間的差異。紙交易通常與實際交易同時進行，並且假設所有交易在最優時間以期望價格成交。
零軸以上死叉又稱爲強勢死叉，是指DIFF和DEA兩條快慢線在零軸以上運行時所形成的死叉。由於DIFF和DEA在零軸以上，說明這種死叉一般出現在股價經過一段時間的上漲之後，上漲趨勢已經成立，由於股價暫時止漲回調而形成的死叉。股價在一輪比較大的上漲之後，將開始下跌回調，是短線賣出信號。
概念：在判斷五分鍾的高低點時我們首先學習幾個概念：背馳：我把單個上升內形成的價格和紅綠角綫的相反關係叫做背馳。 背離：兩個上升形成的價格和紅綠角綫的相反關係叫做背離。
多頭排列形態是指在周期長短不一的多根均綫所構成的係統中，周期相對較短的均綫位於周期相對較長的均綫_L方，股票價格位於所有均綫下方。多頭排列形成瞭一種發散狀的形態，發散的方嚮是嚮上的，如果角度越陡，則錶明升勢越淩厲，多力‘力量越強大，一般來說，在升勢的加速階段，多頭排列的嚮上傾斜角度最大，此時，空方沒有任何反擊餘地。
隨機指標KD的應用法則1. K與D值永遠介於0與100之間。D值在70以上時，行情呈現超買現象。D值在30以下時，行情則呈現超賣現象。2.當14值大於D值，顯示目前趨勢是向上漲，因此K線向上突破D線時，爲買進信號。當D值大於K值，顯示趨勢是向下跌，因此K線向下跌破D線，爲賣出信號。
KDJ指標的使用技巧1.K與D值永遠介於0到100之間。D大於80時，行情呈現超買現象。D小於20時，行情呈現超賣現象。2.上漲趨勢中，K值大於D值，K線向上突破D線時，爲買進信號。下跌趨勢中，K值小於D值，K線向下跌破D線時，爲賣出信號。 3.KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發出買賣信號。
隨機指標實戰分析的核心原則：通過掌握隨機指標九大分析原理，實現更加精確的研判與預測行情變化。
什麼是桌面交易者？櫃檯交易員是代表客戶買賣股票或債券等資產的金融行業專業人士。櫃檯交易員不得代表僱用他們的公司進行任何交易。櫃檯交易員是與投資分析師合作的前台專業人士。他們必須在包括證券交易委員會在內的相關證券監管機構註冊。櫃檯交易員是銀行或經紀公司的僱員，負責為公司客戶處理買賣訂單。
什麼是短期豁免？ “賣空豁免”是指免於證券交易委員會(SEC)條例 SHO價格測試的賣空訂單。該法規的當前實施包含上漲規則的修改版本，該規則限制價格下跌的證券的賣空訂單價格。目前的法規允許的限制數量相對較少，而在這些限制中，該規則的例外情況甚至更小。這些例外旨在讓經紀人在恐慌的市場中為他們的客戶提供最好的服務。
什麼是貨幣交易平台？貨幣交易平台是貨幣經紀商向其客戶提供的軟件界面，讓他們可以作為交易者進入外匯市場。這可能是在線、基於 Web 的門戶、移動應用程序、獨立的可下載程序或三者的任意組合。除了訂單處理工具外，這些平台還可以提供研究工具。要點貨幣交易平台為交易者提供外匯市場准入。
什麼是優先股？術語“股票”是指公司的所有權或股權。有兩種類型的股權——普通股和優先股。與普通股股東相比，優先股股東對股息或資產分配的要求更高。每個優先股的細節取決於問題。要點優先股股東對分配（例如股息）的要求高於普通股股東。優先股股東通常在公司治理中沒有或有限的投票權。
什麼是資本加權指數？市值加權指數，也稱為市值加權指數，是一種股票市場指數，其中指數的各個組成部分的數量與其總市值（簡稱為“市值”）相對應。採用市值加權法，市值較高的指數成分將在指數中獲得較高的權重。按比例來看，小市值公司的表現對整體指數表現的影響較小。
什麼是 If-Converted 方法？投資者使用 if-converted 方法計算可轉換證券轉換為新股後的價值。這是通過查看可轉換證券的轉換率，然後將轉換價格與股票的當前市場價格進行比較來完成的。