在與個人客戶合作時，財務顧問必須考慮客戶承擔風險的意願和能力。每種情況都是不同的：一些富有的客戶可能不願意冒險，而那些資產較少的客戶可能渴望獲得高回報的機會。
合適的投資組合應考慮投資者承擔一定風險水平的意願和能力。滿足這兩個標準至關重要。投資者還有必要了解風險的性質和可能的後果。
要點
- 財務顧問負責推薦符合客戶承擔風險的意願和能力的投資。
- 風險承受能力衡量風險承受能力的主觀方面，包括客戶的個性、他們對實際或潛在損失的反應，以及他們的目標和優先事項是什麼。
- 承擔風險的能力或能力衡量客觀因素，如時間範圍、年齡、收入需求和家庭狀況。
- 財務顧問有時會使用問卷或調查來爲每個客戶進行風險評估。
- 投資中風險是不可避免的，因爲最高的回報與較高的風險相關。
瞭解風險
在金融領域，風險被定義爲投資實際結果與預期回報不同的可能性。創建投資組合時，投資者（及其財務顧問）應瞭解每種資產會帶來哪些風險因素，以及可能發揮作用的任何未知因素。
雖然風險是市場固有的，但並非所有風險都是平等的。例如，債券等固定收益工具通常被認爲比股票更安全，但藍籌股的風險可能低於評級較差的垃圾債券。
風險承受能力與風險承受能力
風險承受能力經常與風險能力相混淆，但這兩個概念截然不同。也許理解兩者的最簡單方法是將它們視爲同一枚硬幣的兩面。
對於個人客戶來說，風險承受能力與投資者的年齡密切相關。年輕投資者可以承擔更多風險，而即將退休的投資者則傾向於選擇風險較小的投資。
風險承受能力
當財務顧問處理客戶的風險承受能力時，顧問正在確定客戶處理風險的精神和情感能力。這意味着理解並尊重客戶可以接受的投資或財務風險水平，或者客戶在不失眠的情況下可以承受的不確定性程度。
一般來說，風險承受能力往往會隨着每個客戶的年齡、財務穩定性和投資目標而變化。顧問有時會利用問卷或調查來更好地瞭解投資方法的風險有多大。
風險承受能力的反面是風險規避。如果一個人寧願錯過潛在收益也不願冒險賠錢，那麼該客戶就是相對厭惡風險的。相反，如果一個人表達了對儘可能高回報的渴望，並且願意忍受投資組合價值的大幅波動來實現這一目標，那麼這個人就是一個風險尋求者。
風險最高的投資對散戶投資者來說是禁止的，但有時它們的回報卻是最高的。
風險承受能力
硬幣的另一面是風險承受能力，或者說在不危及客戶長期目標的情況下承擔風險的能力。這比風險承受能力更客觀，可以根據客戶投資組合中的資產類型來確定。
財務顧問必須審查客戶的投資組合，使用財務指標來確定潛在損失將如何影響客戶的利潤。風險承受能力受到多個方面的限制，例如客戶對流動性的潛在需求或快速獲得現金的能力，以及客戶需要多快實現其財務目標。
風險承受能力是通過資產和負債的審查來評估的。資產多負債少的投資者承擔風險的能力很強。相反，資產少、負債高的個人承擔風險的能力也低。例如，一個擁有資金充足的退休賬戶、足夠的緊急儲蓄且沒有債務的個人可能具有較高的承擔風險的能力。
風險類型
最熟悉的風險類型是那些可以直接測量的風險類型。例如，可以根據觀測證據可靠地計算冬季風暴影響航運或農作物產量的概率。
其他風險更難以量化：沒有可靠的方法來衡量立法者通過新貿易限制或股市進入熊市的可能性。儘管如此，即使對這些危險的瞭解不完全，也可以幫助投資專業人士爲客戶選擇最佳資產。
以下是一些風險來源以及一些常見的緩解策略：
流動風險
流動性風險是指客戶可能需要在短時間內兌現其資產的風險。這並不總是必要的，但大多數投資者仍然感到欣慰的是，他們知道自己能夠承擔突然或意外的成本。
不同投資的流動性風險各不相同。例如，財務顧問可能會爲不太關心快速獲取現金的客戶提供私募股權投資建議，從而有可能獲得更高的回報。另一方面，關注流動性的客戶將受益於交易所交易基金（ETF）和高盤股的投資，這些股票可以很容易地以其公平市場價值進行清算。
市場風險
市場風險是指資產價格下跌的危險，要麼是由於投資者對某種資產的預期下降，要麼是更廣泛的經濟衰退的一部分。互聯網泡沫和大衰退是市場風險的典型例子，即使是評級較高的股票也會遭受價格下跌的影響。
市場風險可以通過投資組合多樣化來減輕，尤其是不相關的資產。這並不能消除市場風險，但可以降低投資組合中所有資產同時下跌的可能性。
監管風險
監管風險是指政府對某個公司或行業採取強制措施，導致價格暴跌的風險。這種風險在銀行和科技領域尤其明顯，幾家大公司被指控違反反壟斷法。加密貨幣還面臨着重大的監管風險，尚不確定哪些數字資產可能被視爲未註冊證券。
聘請財務顧問有哪些風險？
儘管投資顧問受到嚴格監管，但人們擔心一些財務顧問可能沒有考慮到客戶的最佳利益。例如，一些顧問可能會通過出售某些投資賺取佣金，或者可能會按每筆交易獲得報酬，從而給予他們推薦可能不合理的交易的金錢激勵。在其他情況下，顧問可能會提供良好的建議，但他們的高額費用並不合理。這些擔憂可以通過考慮聘請收費顧問或通過研究確保您的顧問是受託人來緩解。
什麼是金融風險管理？
在財務事務中，風險管理是識別、衡量和減少與投資相關的不確定性的過程。風險是金融世界中不可避免的一部分，因爲最高的回報伴隨着最大的風險。通過更多地瞭解與特定投資相關的風險，顧問可以確定該投資是否適合特定客戶的風險評估。
什麼是風險最小的投資？
從歷史上看，固定收益證券往往風險最低，例如政府債券和高評級公司債券。然而，這些資產的回報率也往往比其他資產低得多。雖然股票的表現往往優於債券市場，但它們的風險也更高。通過投資市場跟蹤 ETF 而不是個股，可以在一定程度上減輕這種風險。
歸納總結
財務顧問被委託管理客戶最寶貴的資產，通常代表數十年的儲蓄。然而，在投資方面，沒有一刀切的方法。只有仔細研究每個客戶的財務狀況和風險偏好，顧問才能幫助客戶創建真正代表客戶最佳利益的投資組合。