近年來，量化投資逐漸引起了證券投資界的關注，成爲資本市場研究和應用的熱點，被西方投資界稱爲顛覆傳統投資哲學的“投資革命”，逐漸形成與基本面投資分析技術面投資分析分庭抗禮的局面。簡單地說，量化投資就是利用數學統計學、信息技術的方法來管理投資組合。量化投資的組合構建注重的是對宏觀數據、市場行爲、企業財務數據、交易數據進行分析，利用數據挖掘技術、統計技術、計算方法等處理數據，以得到最優的投資組合和投資機會。從國際量化投資的發展狀況來看，量化投資類產品的投資業績穩定，市場份額和規模迅速擴大，是計算機科技以及投資外匯市場發展到一定階段的產物，已經受到了越來越多投資者的認可。
1971年，一名叫作約翰·麥金恩(JohnMcQueen)的電子工程師利用美國富國銀行的信託投資平臺建立了第一個定量投資系統，這一信託投資平臺經不斷改進演變爲當今世界第二投資管理公司——巴克萊國際投資管理公司。1971年，該公司發行了世界上第一隻被動管理的指數基金，標誌着量化投資方法正式進人資本投資領域。1977年，巴克萊國際投資管理公司又發行了世界上首隻(規模爲30億美元)量化投資基金，增加了量化投資應用的廣度和深度。
曾任美國伯克利大學數量經濟學教授的巴爾·羅森伯格(BarrRosenberg)，則將這場革命逐漸引向成功，被稱爲量化投資領域的奠基人。1974年，羅森伯格獨自在地下室成立了巴爾·羅森伯格聯合公司(BarrRosenbergAssociates)，他利用電腦分析大量的數據與資料，創建了投資組合業績和風險管理模型。1978年，巴爾·羅森伯格被《機構投資者》雜誌稱爲“現代投資組合理論”的一代宗師。作爲量化投資的先行者和奠基者，巴爾·羅森伯格又於1985年和另外三位合作伙伴創立了管理各種多樣化的股票投資組合的羅森伯格機構股權管理公司(RosenbergInstitutionalEquityManagement，簡稱RIEM)。此後，他繼續開發了多種類型的量化投資模型，並創造了著名的“綜合阿爾法"模型。這一模型帶來了令人矚目的成績，該公司1990年資產管理規模突破100億美元。2011年9月發佈了第四代美國模型(USE4)，該模型充分利用了Barra風險模型的創新，引入波動率狀態調整(具有每8橫截面波動率調整的功能)，使得模型對於市場突發事件更爲敏感。該模型是利用多因素模型的基本原理，識別出風險因子，然後利用這個模型對風險因子導致的風險進行識別並加以控制。針對美國股市設計的Barra模型，共有55個板塊因素，外加13個普遍風險因素，如增長率、淨收益率、股息率、財務槓桿等。
2012年7月針對中國市場推出了新一代股票模型——Barra第三代中國模型(CNE5)。新中國股票模型引入了國家因子、波動率狀態調整、特徵值風險調整。推出的日預測期模型，運用了最新的風險調整方法，篩選出最能反映中國市場特徵的因子結構，能夠讓組合管理經理對管理組合的風險和收益的來源有一個更清晰的全局認識，從而更好地分析和挖掘因子的偏移對組合風險和收益的貢獻，更好地捕捉到中國本上市場長短期趨勢和變化，充分運用風險理論研究的最新成果，使機構投資者能夠把風險模型完全融入其投資過程中。新模型的開發過程經過了客戶不斷地徵詢，最終顯著改進的新一代模型能夠真實地捕獲中國股票市場的最新狀況，通過豐富的因子結構把握市場特徵，並提供相比上一代模型更強的模型解釋力。
在量化投資最初出現的30年中，國際投資領域的主流是由沃倫·巴菲特和彼得·林奇等對沖基金管理者所開創的“價值投資”理念。而20世紀末，以喬治·索羅斯所領導的量子基金等宏觀對沖基金的大放異彩，也遮掩了其他投資策略的光芒。之後，得益於計算機技術的進步和處理速度的提高，降低了量化策略密集型交易的成本，定量投資者終於在世紀之交攀上了投資世界的頂峯。
在量化投資的發展和推廣歷程中，最爲廣大投資者所熟悉的是量化投資界的宗師級人物詹姆斯•西蒙斯(JamesSimons)，1938年生於美國馬薩諸塞州，1958年畢業於美國麻省理工學院數學系，1961年獲得加州大學伯克利分校的數學博士學位，1978年，他離開了紐約州立石溪大學而創建了一家投資基金，主要投資於商品期貨和其他金融工具。
1982年發起成立了文藝復興科技公司(RenaissanceTechnologies)，專門從事量化投資相關技術的研究和量化對沖基金的管理。1988年3月成立公司的旗艦產品一大獎章基金(MedallionFund)，大獎章基金是華爾街量化投資最成功的對沖基金。從1988年成立至1999年，大獎章基金總共獲得2478.6%的淨回報率，是同時期基金中的第一名，超過第二名索羅斯的量子基金一倍，而同期的標準普爾指數僅僅只有9.6%的漲幅。基金自1988年成立到2009年，大獎章基金的平均年收益率高達35%，而巴菲特所管理的基金在同期的平均年收益率大約爲20%，西蒙斯和巴菲特所管理的基金在1988年至2009年各年度收益率對比分析如圖9-1所示。大獎章基金在2007年次貸危機爆發當年，投資回報率高達85%，而2008年，基金更是強勁上漲了160%，西蒙斯本人也因此被譽爲“最賺錢基金經理”。
圖9-1西蒙斯和巴菲特的投資業績比較
西蒙斯所領導的文藝復興科技公司，之所以能夠長時間持續地戰勝市場，得益於他們獨特的投資理念。首先，有一支由科學家組成的投資團隊，專業背景包括數學、物理學和統計學等，爲投資領域引入了長期以來缺乏的科學精神。交易的衍生工具比較少，相比於衍生工具，基礎資產的價格是有規律可循的，基礎資產是價格確定不依賴於其他資產價格的資產，衍生工具是價格基於基礎資產價格確定的資產，基礎資產的價格更有可能出現規律性，影響基礎資產的價格也更容易。如果資產之間存在較強的相關關係，一種資產的價格改變會影響一系列相關股票的價格。影響其中一種股票價格的成本，在某些情況下可通過另一些股票上的收益得到補償。通過數據挖掘對金融市場微觀結構進行實時深度分析，發現了能夠持續獲得期望收益率爲正的交易策略。其次，重視對資金管理的研究，引入了對資金管理有深入研究的羅伯特·弗雷(RobertFrey)，開發了風險管理模型(包括止損、槓桿管理、倉位控制)，資金管理策略對於提升交易回報起着重要的作用。
另一位比較著名的量化投資基金經理爲大衛·肖爾(DavidE.Shaw)，他同樣以神祕的公式和科技手段觀察整個金融市場，其管理的德劭集團(D.E.Shaw&Co.)是一家全球性投資與技術開發企業，活躍於全球多個資本市場。相關數據顯示，該基金自1998年成立後，年均回報率達20%左右，目前交易規模達到220億美元，最高交易額佔NYSE總交易的5%，多采用統計套利和多空交易策略進行程序化交易。
來自投資諮詢公司TowersWatson的股票基金研究主管馬丁·努爾斯(MartinKnowles)表示：“20世紀90年代末和21世紀初，實行量化管理的資產激增。”據統計，1970年，定量投資在西方市場的全部佔比爲零，到2001年，定量投資的資產管理規模已經超過880億美元。進入新世紀後，量化投資理念獲得了投資大衆的廣泛認可，所管理的資產規模迅速擴大。根據路透社數據，截至2010年11月，1600只量化基金管理的總資產高達2600億美元，年均增長速度高達20%，而同期非量化基金的年增長速度僅爲8%。目前，量化投資在全部投資產品中的份額已經超過30%，主動投資產品中20%~30%使用了量化投資技術，量化投資已經成爲全球基金業與基本面分析和技術分析並行的投資方法。在全球很多大型股票交易所中，接近50%的交易量來自各類量化投資方式。
量化投資是指利用數量化統計分析工具構建相應的數學模型，並藉助於計算機技術處理，從而實現投資思想和理念的一種投資策略。量化投資將個人的投資理念開發成數理模型，用計算機對宏觀數據、交易數據、企業財務數據等歷史數據進行分析，尋求交易機會，是在國際投資界興起的一種新方法，發展勢頭迅猛，與基本面分析，技術面分析併成爲三大主流分析方法。基本面分析和技術面分析可以看做傳統的證券投資分析理論，而量化投資則是結合了現代數理理論和金融數據的一種全新的分析方法，是現代化的證券分析方法。量化投資強調投資的科學性，意味着“投資已由一種藝術發展爲科學”。量化投資被西方投資界稱爲顛覆傳統投資哲學的“投資革命”，如今已經走過長達40多年的歷程。
量化投資和傳統的定性投資都是基於市場非有效或弱有效的理論基礎，不同的是，傳統的定性投資較依賴於對上市公司的調研和投資者的個人經驗和主觀判斷，而量化投資則是將定性思想與定量規律進行量化應用的過程。相比傳統投資，量化投資存在一定的優勢：(1)量化投資打破了傳統投資在投資範圍上的侷限；(2)量化投資可以避免投資受到個人主觀因素的影響；(3)量化投資的研究方法更爲系統和科學。目前，國際頂級的投行在量化投資策略方面的研究非常深入和紮實“一切用數據說話”是任何投資決策的基石。