什麼是外匯市場？
外匯市場，又稱外匯市場，促進了全球貨幣的買賣。與股票一樣，外匯交易的最終目標是通過低買高賣獲得淨利潤。與必須分析數千家公司和行業的股票交易者相比，外匯交易者的優勢在於可以選擇少量貨幣。
就交易量而言，外匯市場是世界上最大的市場。由於交易量大，外匯資產被歸類爲高流動性資產。大多數外匯交易包括現貨交易、遠期交易、外匯掉期、貨幣掉期和期權。然而，作爲槓桿產品，外匯交易存在大量風險，可能導致鉅額損失。
重點
- 在外匯市場中使用槓桿可能會導致超過交易者初始投資的損失。
- 由於利率風險而產生的貨幣價值差異可能導致外匯價格發生劇烈變化。
- 交易風險是與合約開立和結算之間的時間差異相關的匯率風險。
- 交易對手風險是指交易商或經紀人在特定交易中違約的風險。
- 外匯交易者應該考慮該國特定貨幣的風險，這意味着他們應該評估發行國的結構和穩定性。
1. 槓桿風險
在外匯交易中，槓桿需要一筆小額的初始投資，即保證金，才能進行大量外幣交易。小幅價格波動可能會導致追加保證金，投資者需要支付額外的保證金。在市場波動的情況下，過度使用槓桿可能會導致超過初始投資的鉅額損失。
2. 利率風險
在基礎宏觀經濟學課程中，您會了解到利率會影響各國的匯率。如果一個國家的利率上升，該國貨幣將因大量投資湧入該國資產而走強，這被認爲是因爲貨幣走強會帶來更高的回報。相反，如果利率下降，投資者開始撤回投資，該國貨幣將走弱。由於利率的性質及其對匯率的迂迴影響，貨幣價值之間的差異可能導致外匯價格發生巨大變化。
3. 交易風險
交易風險是與合約開始和結算之間的時間差異相關的匯率風險。外匯交易是 24 小時進行的，這可能導致匯率在交易結算之前發生變化。因此，在交易時間內，貨幣可能會在不同時間以不同的價格進行交易。
簽訂和結算合同之間的時間差越大，交易風險就越大。任何時間差都會導致匯率風險波動，從事貨幣交易的個人和公司將面臨更高的、甚至可能是繁重的交易成本。
4. 交易對手風險
金融交易中的交易對手是向投資者提供資產的公司。因此，交易對手風險是指特定交易中交易商或經紀商違約的風險。在外匯交易中，貨幣的現貨和遠期合約不受交易所或清算所的擔保。在現貨貨幣交易中，交易對手風險來自做市商的償付能力。在市場波動期間，交易對手可能無法或拒絕遵守合約。
5. 國家風險
在權衡投資貨幣的選擇時，必須評估其發行國的結構和穩定性。在許多發展中國家和第三世界國家，匯率都與美元等世界領先貨幣掛鉤。在這種情況下，中央銀行必須維持足夠的儲備以維持固定匯率。由於頻繁的國際收支赤字，可能會發生貨幣危機，並導致貨幣貶值。這可能會對外匯交易和價格產生重大影響。
由於投資的投機性質，如果投資者認爲某種貨幣會貶值，他們可能會開始撤回資產，從而進一步貶值該貨幣。那些繼續交易該貨幣的投資者會發現他們的資產缺乏流動性，或者招致交易商的破產。就外匯交易而言，貨幣危機除了降低一國貨幣的吸引力外，還會加劇流動性風險和信貸風險。
這在亞洲金融危機和阿根廷危機中尤其明顯，當時每個國家的本國貨幣最終都崩潰了。
歸納總結
由於風險衆多，外匯交易的損失可能比最初預期的要大。由於槓桿交易的性質，小額初始費用可能會導致鉅額損失和資產流動性不足。此外，時差和政治問題可能會對金融市場和各國貨幣產生深遠影響。雖然外匯資產的交易量最大，但風險顯而易見，可能導致嚴重損失。
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