圓形底部產生於市場觀點發生逐漸的轉變時。在一個圓形底部，市場的悲觀情緒慢慢地減弱並被逐步增強的樂觀情緒所代替，這是一個下降趨勢緩慢反轉的過程。在此圖形形成前，該股票的前景在投資者眼裏是一片悲觀的，同時關於該股票上市公司的任何問題都被廣爲報道，使得該股票處於一種明顯且廣爲人知的被拋售狀態中。這種圖形開始時並不引人注目，股票繼續下跌，但下跌的速度會越來越慢。仍然持有該股票的投資者認爲該股票的價值肯定被低估了，從而非常堅定地將股票持有下去。隨着股票下跌的速度越來越慢，那些不堅定的持股者慢慢被清洗出局。
到目前爲止，我僅僅討論了價格的變化，然而，將市場未來走勢的信息透露給投資者的是成交量。當價格緩慢下跌時，股票的成交量也逐步萎縮。隨着時間的推移，股票最終停止下跌，開始橫向盤整，在這一點上，供給和需求達到均衡。成交量幾乎不存在，擁有股票的投資者不願意在此低價位上賣出，而買方對買入股票也沒有什麼興趣。價格如同鐘擺一樣均衡地上下波動，但買方最終開始將股價推高。此時需求尚弱，成交量仍然很低，但在緩慢地增長。隨着基本面的好轉，更多的投資者開始買入股票，股價也開始走出一個新的趨勢，體現在價格和價格動量的增加，這個新的趨勢通過成交量的擴大和價格的上升得以證實。如果你在圖表上觀察價格和成交量的變化，你可以看到兩者的變化趨勢都像是一個碗形。因此，“圓形的底部”這一詞描述了價格和成交量緩緩地下跌，然後又慢慢地上升，形成一個碗形的底部（見圖8.6）。
圖8.6圓碟形的底部