什麼是保守投資？
保守型投資是一種優先考慮資本保值而非增長或市場回報的投資策略。因此，保守型投資尋求通過投資低風險證券（例如藍籌股、固定收益證券、貨幣市場以及現金或現金等價物）來保護投資組合的價值。
在保守型投資策略中，投資組合中超過一半的資金通常持有債務證券和現金等價物，而非股票或其他風險資產。保守型投資與激進型投資形成對比。
關鍵點
- 保守型投資優先考慮以最小的風險來維護資本的購買力。
- 保守的投資策略通常包括對低風險證券（如國債和其他高質量債券、貨幣市場和現金等價物）的相對較高的權重。
- 人們可能會採取保守的觀點，以應對時間範圍的縮短（包括年齡的增長）、當前收入超過增長的需要，或資產價格將會下降的觀點。
理解保守投資
保守型投資者的風險承受能力從低到中等不等。因此，保守型投資組合中低風險固定收益投資的比例會較大，而優質股票或基金的比例則會較小。保守型策略要求投資於最安全的短期工具，例如國庫券和存款證。
雖然保守型投資策略或許能夠抵禦通貨膨脹，但與激進型策略相比，其長期回報可能不顯著。投資者在接近退休年齡時，無論個人風險承受能力如何，通常都會被鼓勵轉向保守型投資。
保守投資和投資組合策略
資本保全和當前收入是流行的保守投資策略。資本保全的核心是維持當前資本水平並防止任何投資組合損失。資本保全策略包括安全的短期工具，例如國庫券 (T-bills)和存款證 (CDs) 。資本保全策略可能適合希望在不冒重大風險的情況下最大化其當前金融資產的老年投資者。
當前收入策略可能適合風險承受能力較低的老年投資者，他們正在尋找一種方式，在退休後繼續獲得穩定的收入，而無需像往常一樣領取薪水。當前收入策略旨在確定支付高於平均水平的分配（如股息和利息）的投資。當前收入策略雖然總體上相對穩定，但可以納入一系列風險範圍內的分配決策中。專注於收入的策略可能適合對支付穩定（即沒有違約風險或錯過股息支付期限）的成熟實體感興趣的投資者，例如大盤股或藍籌股。
有時，如果投資者認爲市場將出現負面走勢，他們原本較爲激進的投資者會暫時採取保守策略。這可能是由於資產價格過熱或經濟衰退即將來臨。在這種情況下，這種轉向更安全資產的策略被稱爲防禦性策略，旨在首先提供保護，其次提供適度增長。市場調整後，他們可能會再次採取更具進攻性或更激進的策略。
保守的投資者可以考慮通脹調整投資，例如美國政府發行的通脹保值債券（TIPS） ，以減輕通脹對低風險、低迴報投資的影響。
保守投資的替代方案
保守型投資策略的回報通常低於更激進的策略，例如增長型投資組合。例如，資本增長策略尋求最大化資本增值或投資組合價值的長期增長。這樣的投資組合可以投資於高風險的小型股，例如新技術公司、垃圾債券或低於投資級別的債券、新興市場的國際股票以及衍生品。
一般來說，資本增長型投資組合將包含約 65-70% 的股票、20-25% 的固定收益證券，其餘部分爲現金或貨幣市場證券。儘管增長型策略從定義上講追求高回報，但這種組合仍能在一定程度上保護投資者免受嚴重損失。熟悉市場和股票研究的投資者也可以在以股票爲主的價值投資組合或混合股票和債券基金的被動投資交易所交易基金 (ETF)投資組合中找到成功。