什么是保守投资？
保守型投资是一种优先考虑资本保值而非增长或市场回报的投资策略。因此，保守型投资寻求通过投资低风险证券（例如蓝筹股、固定收益证券、货币市场以及现金或现金等价物）来保护投资组合的价值。
在保守型投资策略中，投资组合中超过一半的资金通常持有债务证券和现金等价物，而非股票或其他风险资产。保守型投资与激进型投资形成对比。
摘要
- 保守型投资优先考虑以最小的风险来维护资本的购买力。
- 保守的投资策略通常包括对低风险证券（如国债和其他高质量债券、货币市场和现金等价物）的相对较高的权重。
- 人们可能会采取保守的观点，以应对时间范围的缩短（包括年龄的增长）、当前收入超过增长的需要，或资产价格将会下降的观点。
理解保守投资
保守型投资者的风险承受能力从低到中等不等。因此，保守型投资组合中低风险固定收益投资的比例会较大，而优质股票或基金的比例则会较小。保守型策略要求投资于最安全的短期工具，例如国库券和存款证。
虽然保守型投资策略或许能够抵御通货膨胀，但与激进型策略相比，其长期回报可能不显著。投资者在接近退休年龄时，无论个人风险承受能力如何，通常都会被鼓励转向保守型投资。
保守投资和投资组合策略
资本保全和当前收入是流行的保守投资策略。资本保全的核心是维持当前资本水平并防止任何投资组合损失。资本保全策略包括安全的短期工具，例如国库券 (T-bills)和存款证 (CDs) 。资本保全策略可能适合希望在不冒重大风险的情况下最大化其当前金融资产的老年投资者。
当前收入策略可能适合风险承受能力较低的老年投资者，他们正在寻找一种方式，在退休后继续获得稳定的收入，而无需像往常一样领取薪水。当前收入策略旨在确定支付高于平均水平的分配（如股息和利息）的投资。当前收入策略虽然总体上相对稳定，但可以纳入一系列风险范围内的分配决策中。专注于收入的策略可能适合对支付稳定（即没有违约风险或错过股息支付期限）的成熟实体感兴趣的投资者，例如大盘股或蓝筹股。
有时，如果投资者认为市场将出现负面走势，他们原本较为激进的投资者会暂时采取保守策略。这可能是由于资产价格过热或经济衰退即将来临。在这种情况下，这种转向更安全资产的策略被称为防御性策略，旨在首先提供保护，其次提供适度增长。市场调整后，他们可能会再次采取更具进攻性或更激进的策略。
保守的投资者可以考虑通胀调整投资，例如美国政府发行的通胀保值债券（TIPS） ，以减轻通胀对低风险、低回报投资的影响。
保守投资的替代方案
保守型投资策略的回报通常低于更激进的策略，例如增长型投资组合。例如，资本增长策略寻求最大化资本增值或投资组合价值的长期增长。这样的投资组合可以投资于高风险的小型股，例如新技术公司、垃圾债券或低于投资级别的债券、新兴市场的国际股票以及衍生品。
一般来说，资本增长型投资组合将包含约 65-70% 的股票、20-25% 的固定收益证券，其余部分为现金或货币市场证券。尽管增长型策略从定义上讲追求高回报，但这种组合仍能在一定程度上保护投资者免受严重损失。熟悉市场和股票研究的投资者也可以在以股票为主的价值投资组合或混合股票和债券基金的被动投资交易所交易基金 (ETF)投资组合中找到成功。