什麼是市場動力？

動量是證券價格的加速度——即價格變化的速度。市場勢頭是指整個大盤的總加速度。

市場動能可以用來衡量整體市場情緒，可以支持順勢和逆勢買賣。它是可以幫助投資者跟隨市場勢頭的幾個指標之一。

一般來說，市場動量可以用以下等式定義：

M=V−Vx 其中：V=最新價格Vx =收盤價x天數

這個等式可以導致在計算中使用不同週期繪製趨勢線。

瞭解市場動力

積極的動能可以表明潛在的看漲趨勢，而消極的動能可以表明看跌趨勢。從廣義上講，動量可以通過資產類別和單個證券來衡量，尤其是市場動量，指的是整個市場。

動量交易是一種尋求利用勢頭進入趨勢的策略，因爲它正在加速發展。在股票方面，企業利潤的廣泛增長有助於創造積極的價格勢頭。在固定收益方面，利率下降可能是價格動能的催化劑。

投資者可以將動量作爲一種交易技術，尋求從市場心理的羊羣行爲中獲利。動量交易不是“低買高賣”，而是遵循“高買高賣”的策略。一旦動量交易者看到股票價格、收益或收入加速增長，交易者通常會持有該股票的多頭或空頭頭寸，希望其勢頭將繼續向上或向下。該策略依賴於股票價格的短期變動，而不是基本價值。

技術人員在衡量市場動能時通常使用 10 天的時間框架。在下圖中，繪製了標準普爾 500 指數價格走勢的動量，這是整體股市趨勢的一個極好的指標。請注意，出於說明目的，下圖僅顯示標準普爾的勢頭，不包括指數中的價格。在不查看標準普爾指數的情況下，僅使用動量，我們可以看到，標準普爾指數很可能與下方動量指標上零以上的峯值同步上漲。相反，該指數很可能因低於零的大幅下行而下跌。

在單個證券中，特定股票的市場動力可能受多種因素驅動。積極的勢頭可能是收入、收益或銷售額增加的結果。積極的勢頭也可能受到公司債務義務減少和預計現金流量增加的影響。

市場動力指標

投資者和技術交易員可以根據幾個指標來衡量市場動能。

市場動力指數

市場動量指數爲各個市場領域提供動量指標。 MSCI 和 FTSE Russell 是兩家推出動量指數的公司。

MSCI 動量指數是公司因子指數系列的一部分。動量指數包括 MSCI 美國動量指數和 MSCI 世界指數。這些指數的方法基於動量得分。

FTSE Russell 還管理着 2015 年推出的 Russell 1000 Momentum Focused Factor Index。隨着該指數的推出，State Street Global Advisors 還推出了 SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF (ONEO)，這是一種跟蹤該指數的被動 ETF。

動量指標

在技​​術分析中，動量可以成爲跟蹤單個證券交易信號的非常有利可圖的指標。以下是技術分析師遵循的一些流行動量指標。

移動平均線 (MA) 是追蹤其勢頭的最簡單方法之一。移動平均線是其價格在指定時間段內的平均值。較高的移動平均線趨勢線表示正勢頭，而下降的移動平均線趨勢線表示負勢頭。移動平均收斂發散(MACD)：MACD 是使用指數移動平均線計算的。

成交量加權平均價格(VWAP) 是另一個廣泛使用的動量指標。 VWAP 允許交易者跟蹤價格相對於其交易量的趨勢。 VWAP 的顯着增加可能是一個強烈的看漲信號，而顯着下降可能是一個強烈的看跌信號。計算如下：

VWAP=TSTS×P 其中：TS=買入的總股數P=股價

正負成交量指數（PVI 和 NVI）是另一種工具，用於提供衡量成交量如何影響價格的指標。它們是根據以下內容計算的：

PVI=前期PVI+(YCTC−YC ×前期PVI)其中：TC=今日收盤價YC=昨日收盤價

NVI=前一個NVI+(YCTC−YC ×前一個NVI)

相對強度指數(RSI) 旨在通過評估價格如何相對於指定時間範圍內發生的變化速度和變化量變化來提供動量指標。它是使用以下公式計算的：

RSI=100−(1+RS)100 其中：RS=指定時間段內下跌期的平均損失整個指定時間段內上漲期的平均收益

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