什麼是僅不平衡 (IO) 訂單？
僅不平衡 (IO) 訂單是在納斯達克證券交易所開盤和收盤輪換期間提供流動性的限價單。這些可以歸類爲“僅不平衡的未平倉訂單”或“僅不平衡的平倉訂單”。
因此，IO 訂單被放置以抵消開盤或收盤時的訂單不平衡。
概要
- 僅不平衡 (IO) 訂單可用於平倉或開倉交叉盤，以抵消未平倉或平倉訂單造成的不平衡。
- IO 訂單可用於出售或購買，並且必須附有限價。它們不能是市場 IO 訂單。
- 納斯達克的失衡信息在開盤時間上午 9:28 至 9:30 和收盤時間下午 3:55 至下午 4 點之間發佈。
瞭解僅不平衡 (IO) 訂單
僅不平衡 (IO) 訂單將僅在開盤交叉盤或收盤交叉盤上執行，具體取決於放置的訂單類型（開盤或平倉）。 IO訂單可以買也可以賣。 IO 買單僅在上午 9:30 或下午 4 點買入價或以上執行，而 IO 賣單僅在賣出價或要價或以下執行。
在執行開倉和平倉交叉盤之前，買入或賣出 IO 訂單將分別重新定價爲納斯達克賬簿上的最佳買入價和賣出價。 IO訂單必須是限價單；不允許市場IO 訂單。
這些訂單抵消了平倉和未平倉訂單。由於 IO 訂單僅在開盤交叉或收盤交叉期間可執行，因此它們沒有在市場開盤或收盤之前被執行的風險。通過這種方式，它們不同於典型的限價單。
僅不平衡訂單時間和注意事項
不平衡報告會在交易日的某些時間點發布。這些報告提供有關已執行的開盤或收盤買賣訂單的更新。買入失衡表示與相關賣出訂單相比，與特定價格相關的買入訂單過多。在這種情況下，股票價格可能會上漲，直到買賣訂單平衡。
從凌晨 4 點開始在納斯達克接受 IO（和其他）訂單 不平衡信息在上午 9:28 首次發佈，在 9:30 開盤前不久。
市場參與者不能在上午 9:28 之後更新或取消開盤交叉的 IO 訂單，或在下午 3:58 之後更新或取消收盤交叉的 IO 訂單。但是，在這兩種情況下，仍然可以在這些截止日期之後輸入新的 IO 訂單。
對於收盤價，納斯達克在下午 3:55 到 4:00 之間發佈不平衡信息。可以在一天中的任何時間輸入收盤單。
請注意，IO 訂單可以賣空。賣空IO 訂單和賣出 IO 訂單的價格等於或低於最佳買入價在下午 4 點重新定價至最佳賣出價 在收盤交叉期間，只有當收盤價優於最佳出價；如果收盤價等於或低於最佳出價，這些訂單將不會參與。
在收盤（或開盤）拍賣中使用不平衡定單的示例
假設一個日內交易者或已經擁有蘋果公司的人有興趣在收盤價上賣出。
下午 3:55 將發佈包括 AAPL 在內的納斯達克股票的失衡信息。不平衡信息可能會影響股票在交易的最後五分鐘內的交易方式，因爲價格可能會移動以抵消不平衡。例如，如果存在較大的買入失衡，交易者可能會購買股票，因爲買入失衡導致價格上漲至收盤時。
假設有 200 萬股的購買不平衡。價格可能會上漲以吸引足夠多的賣家出售 200 萬股並抵消失衡。雖然，情況並非總是如此。隨着更多訂單進入十字架，這種不平衡可能會翻轉，並變成賣出不平衡。其他市場力量也可能將股票推向與預期不同的方向，或者股票可能根本沒有太大波動。
交易者決定以 220 美元的限價輸入 100 股的僅不平衡 (IO) 賣單。該股票目前的交易價格爲 220 美元，距離市場收盤還剩大約一分鐘（下午 3 點 59 分）。
IO訂單是限價單，除非執行時股價高於限價，否則不會成交。如果價格低於 220 美元，則賣單將不會執行。如果收盤交叉價高於 220 美元，訂單將以交叉價執行。